Ethereum supercycle: Rosnąca adopcja infrastruktury blockchain przez Wall Street oraz napływy do ETF mogą wydłużyć aprecjację ceny Ether poza tradycyjny czteroletni cykl, napędzaną przez kapitał instytucjonalny, proliferację produktów inwestycyjnych i popyt on-chain na ETH jako środek rozliczeniowy i zabezpieczenie.
-
Adopcja przez Wall Street może stworzyć wydłużony „Ethereum supercycle”
-
Produkty instytucjonalne i przychody z ETF BlackRock sygnalizują mainstreamową alokację w krypto.
-
Dane: Ether wzrósł o około 108% w ciągu sześciu miesięcy; ostatni tygodniowy spadek o 13% pokazuje krótkoterminową zmienność.
Prognoza Ethereum supercycle: Adopcja przez Wall Street może wydłużyć rajd Ether poza czteroletni cykl — przeczytaj teraz analizę ekspertów i kluczowe wnioski.
Adopcja przez Wall Street może zainicjować pierwszy „supercycle”, wydłużający aprecjację ceny Ether poza tradycyjny czteroletni cykl, według największego korporacyjnego posiadacza ETH.
W tym tygodniu w DeFi uczestnicy rynku debatowali, czy rosnący udział Wall Street może stworzyć pierwszy wydłużony „supercycle” na rynku krypto, wynosząc wyceny ponad historyczny czteroletni rytm powiązany z halvingiem Bitcoina.
Jako wiodąca platforma smart kontraktów, Ethereum i jego natywny token, Ether (ETH), mogą być w korzystnej pozycji, jeśli tradycyjne finanse wdrożą kapitał i produkty na dużą skalę — stwierdził BitMine, zidentyfikowany jako największy korporacyjny posiadacz ETH, w komentarzu dotyczącym przepływów instytucjonalnych.
Mimo tej tezy, Ether doświadczył podwyższonej krótkoterminowej zmienności: ceny spadły o około 13% w ciągu ostatniego tygodnia i zeszły poniżej 4 000 USD po raz pierwszy od 8 sierpnia, podkreślając różnicę między narracjami strukturalnymi a krótkoterminowymi ruchami rynkowymi.
ETH/USDT, wykres miesięczny. Źródło: Cointelegraph Czym jest Ethereum supercycle?
Ethereum supercycle to przedłużona faza hossy dla Ether, napędzana przez strukturalną, instytucjonalną adopcję, a nie krótkoterminowe czynniki cykliczne. Oznacza to utrzymujący się popyt ze strony zarządzających aktywami, ETF-ów i zastosowań blockchain w przedsiębiorstwach, co może wydłużyć wzrost cen poza typowy czteroletni cykl.
Jak adopcja przez Wall Street może wywołać supercycle Ether?
Adopcja przez Wall Street może zwiększyć długoterminowy popyt, tworząc skalowalne, regulowane ścieżki dla dużych pul kapitału do alokacji w Ether.
Dowody wspierające tę tezę obejmują przychody z ETF-ów krypto BlackRock, raportowane na poziomie około 260 milionów USD w ujęciu rocznym, co pokazuje rentowność produktów krypto dla tradycyjnych finansów i sygnalizuje potencjalną replikację przez innych zarządzających.
Jednak tradycyjne banki i działy badawcze pozostają podzielone: roczny cel Citigroup dla Ether na poziomie 4 300 USD odzwierciedla ostrożność wobec przegrzania rynku i podkreśla, że obecne ceny mogą wyprzedzać podstawowe wskaźniki aktywności.
Jak odblokowania tokenów i harmonogramy vestingu wpływają na odporność rynku?
Duże odblokowania tokenów mogą wywierać znaczny miesięczny nacisk podażowy. Na przykład harmonogram vestingu Hyperliquid zakłada dystrybucję około 11.9 miliarda USD w tokenach HYPE przez 24 miesiące, co odpowiada około 500 milionom USD miesięcznie, z czego tylko 17% może zostać pochłonięte przez buybacki.
Źródło: Maelstrom Duże wypłaty z portfeli wielorybów — jak ostatni ruch 122 milionów USD w HYPE — mogą wzmacniać presję sprzedażową wokół wydarzeń odblokowań i testować odporność tokenomiki.
Dlaczego przychody z ETF są ważne dla adopcji instytucjonalnej?
Przychody z ETF pokazują, że regulowane produkty krypto mogą być trwałym biznesem dla dużych zarządzających aktywami, co zmniejsza ryzyko wdrożenia i zachęca do uruchamiania kolejnych produktów.
Zgłoszone przez BlackRock 260 milionów USD rocznych przychodów z ETF-ów Bitcoin i Ether (z czego 42 miliony przypada na produkty Ether) jest cytowane przez badaczy rynku jako punkt odniesienia, dowodzący, że popyt tradycyjnych finansów może być dochodowy i skalowalny.
ETH/USDT, wykres wszech czasów. Źródło: Cointelegraph/TradingView Kiedy supercycle może stać się istotny dla detalistów i instytucji?
Przejście do supercycle wymaga powtarzających się dowodów apetytu instytucjonalnego: utrzymujących się napływów do ETF, nowych rozwiązań powierniczych i rozliczeniowych oraz wdrożeń Web3 w przedsiębiorstwach, które przekładają się na popyt on-chain na Ether jako zabezpieczenie lub gaz.
Krótkoterminowe korekty, takie jak 13% tygodniowy spadek, nie negują dłuższego trendu, jeśli strukturalna adopcja nadal się rozwija.
Najczęściej zadawane pytania
Czy zwroty z Ether mogą przewyższyć Bitcoin podczas supercycle?
Tak. Ether może przewyższyć Bitcoin, jeśli popyt na użyteczność smart kontraktów i staking wzrośnie wraz z alokacją instytucjonalną, ale rozbieżność zależy od konstrukcji produktów i warunków makroekonomicznych.
Czy odwracalność transakcji przez emitentów stablecoinów jest zgodna z zasadami krypto?
Propozycje odwracalności od emitentów stablecoinów mają na celu ochronę użytkowników przed oszustwami, ale kwestionują zasadę ostateczności transakcji. Adopcja zależy od kompromisów projektowych między nieodwracalnością a ochroną konsumenta.
Źródło: Leon Waidmann Sygnały z rynku DeFi, na które warto zwracać uwagę
- Wolumeny Perp DEX: Wolumeny handlu perpetualami osiągnęły ostatnio rekordowe poziomy (>70 miliardów USD) dzięki nowym platformom, co pokazuje popyt na zdecentralizowane instrumenty pochodne.
- Metryki on-chain: Monitoruj całkowitą wartość zablokowaną (TVL), poziomy stakingu i spalanie tokenów, aby ocenić trwały popyt na ETH.
- Odblokowania tokenów: Duże zaplanowane odblokowania (np. HYPE) mogą powodować krótkoterminową nadpodaż i zmienność.
Wolumeny handlu perpetualami na zdecentralizowanych giełdach. Źródło: DefiLlama 
Całkowita wartość zablokowana w DeFi. Źródło: DefiLlama Kluczowe wnioski
- Adopcja instytucjonalna ma znaczenie: Przychody z ETF i uruchamianie produktów mogą tworzyć trwały popyt na Ether.
- Krótkoterminowa zmienność pozostaje: Ostatnie tygodniowe spadki o 13% pokazują krótkoterminowe ryzyka mimo narracji strukturalnych.
- Monitoruj wydarzenia podażowe: Harmonogramy vestingu i odblokowań tokenów to natychmiastowe czynniki ryzyka, które mogą definiować odporność rynku.
Wnioski końcowe
Rosnący udział Wall Street może zainicjować Ethereum supercycle, zwiększając popyt instytucjonalny na Ether i powiązane produkty. Monitorowanie napływów do ETF, fundamentów on-chain i harmonogramów odblokowań tokenów będzie kluczowe do oceny, czy rajd Ether stanie się trwałym, wieloletnim zjawiskiem. Aby być na bieżąco z danymi i analizami, śledź aktualizacje COINOTAG.
