Come la scommessa di Wall Street su Ripple conferisce a XRP un ruolo istituzionale importante

L'ultimo round di finanziamento di Ripple è arrivato con una forza insolita per un'azienda da tempo definita da battaglie legali e narrazioni controverse.

Il 5 novembre, l'azienda ha annunciato un investimento strategico di 500 milioni di dollari a una valutazione di 40 miliardi di dollari, sostenuto da fondi associati a Citadel Securities, Fortress Investment Group e Brevan Howard. Queste sono istituzioni finanziarie tradizionali che raramente investono capitale a meno che la presenza operativa, la traiettoria dei ricavi e la posizione regolamentare non siano chiare.

Dopo la notizia, il valore di XRP è aumentato leggermente a 2,30 dollari, continuando una silenziosa ripresa iniziata mesi dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico di 3,65 dollari a luglio.

Tuttavia, l'andamento del prezzo ha appena colto la vera storia. Ciò che contava non era il movimento su un grafico, ma il messaggio inequivocabile che alcune delle istituzioni più sofisticate della finanza credono che Ripple abbia costruito un'infrastruttura finanziaria agnostica rispetto agli asset che può scalare oltre l'industria delle criptovalute.

Ripple attira Wall Street

Il dettaglio più sorprendente del round di finanziamento di Ripple non era la dimensione. Era la composizione.

Citadel Securities, uno dei maggiori market maker nelle azioni globali; Fortress Investment Group, un pioniere nelle strategie di credito alternative; e Brevan Howard, una delle società di trading macro di maggior successo al mondo, rappresentano istituzioni che raramente fanno scommesse simboliche.

La loro partecipazione segnala un cambiamento distinto. Ripple, un tempo vista come una società crypto in lotta per la legittimità, viene ora valutata come fornitore di infrastrutture e attore a livello di sistema che costruisce componenti simili a parti della struttura dei titoli tradizionali.

La recente ondata di acquisizioni di Ripple aiuta a spiegare l'attrattiva. L'azienda ha speso 1,25 miliardi di dollari per acquisire Hidden Road, un prime broker globale che compensa più di 3 trilioni di dollari all'anno tra FX e asset digitali.

L'accordo, ora rinominato Ripple Prime, ha immediatamente posizionato Ripple come la prima azienda crypto-native a gestire una piattaforma di prime brokerage multi-asset. Ha anche dato a Ripple qualcosa che nessun concorrente nel settore crypto può vantare: compensazione, finanziamento e intermediazione unificati tra FX, crypto e, presto, stablecoin.

Allo stesso tempo, Ripple ha anche rafforzato le sue capacità di custodia e tesoreria attraverso le acquisizioni di Palisade, un custode di asset digitali, e GTreasury per 1 miliardo di dollari, oltre a Rail per 200 milioni di dollari.

Insieme, queste attività danno a Ripple un ecosistema di prodotti olistico che riflette il flusso di lavoro dei clienti istituzionali: custodia → tesoreria → regolamento → trading → finanziamento. È una struttura che assomiglia sempre più a una State Street o BNY Mellon alimentata dalla blockchain.

Per i fondi macro con grandi disponibilità che cercano esposizione alla prossima fase della finanza digitale, questa non è più una scommessa speculativa su un token. È invece un investimento strategico in un settore in crescita. È una scommessa sull'infrastruttura con ricavi, scala e basi regolamentari.

XRPL trova una seconda vita

L'orientamento di Ripple verso l'infrastruttura istituzionale sta rimodellando il modo in cui XRP e XRP Ledger (XRPL) vengono percepiti nel settore finanziario.

Un tempo oscurato da piattaforme di smart contract più recenti, XRPL sta riconquistando rilevanza perché le sue caratteristiche principali, tra cui la finalità deterministica, la costanza del throughput e un decennio di operatività ininterrotta, si allineano strettamente con ciò che banche e reti di pagamento richiedono da un sistema di regolamento.

Questo allineamento si è rafforzato ulteriormente con l'introduzione di RLUSD, la stablecoin completamente riservata e regolamentata da NYDFS di Ripple.

Dalla sua introduzione alla fine del 2024, RLUSD è cresciuta fino a superare 1 miliardo di dollari in circolazione, con XRPL che funge da principale registro di regolamento.

Di conseguenza, questa combinazione sta cambiando il modo in cui gli operatori istituzionali vedono l'ecosistema di Ripple. In questa comunità, XRPL fornisce affidabilità, RLUSD offre un'unità di conto e XRP garantisce la liquidità nativa e la stabilità del consenso che mantengono operativo il sistema.

In effetti, questa architettura segna un cambiamento sostanziale nel ruolo di XRP. Piuttosto che agire come un asset speculativo autonomo, XRP ora si trova più in profondità nello stack istituzionale di Ripple come meccanismo di coordinamento che assicura throughput e costi di transazione prevedibili.

Così, mentre stablecoin e depositi tokenizzati diventano centrali per il regolamento regolamentato, il profilo tecnico di XRPL, un tempo trascurato, è diventato un vantaggio competitivo, con XRP e RLUSD che lo amplificano.

Questo cambiamento è particolarmente evidente attraverso la nuova partnership di Ripple con Mastercard, WebBank e Gemini. Le aziende stanno esplorando come RLUSD su XRPL possa supportare il regolamento delle transazioni con carte fiat utilizzando stablecoin.

Per Ripple, l'integrazione ha due implicazioni strategiche:

• Convalida XRPL come registro adatto per il regolamento di stablecoin regolamentate e ad alto throughput.
• Incorpora XRP più in profondità nel sistema come asset che garantisce il consenso del registro e la liquidità.

Monica Long, Presidente di Ripple, ha dichiarato:

“Questa partnership è un passo significativo verso la dimostrazione di come asset digitali regolamentati come RLUSD possano migliorare il regolamento, aprendo la strada ad altri programmi di carte per adottare stablecoin per pagamenti più rapidi e conformi. XRPL servirà da spina dorsale per questi e altri casi d'uso istituzionali che stanno trasformando il funzionamento dei servizi finanziari.”

L'identità ridefinita di XRP

Tutto ciò dimostra che la trasformazione di Ripple è meno una svolta che una revisione architettonica. È passata dal promuovere i pagamenti su blockchain alla costruzione di infrastrutture di mercato che sfumano il confine tra finanza tradizionale e asset digitali.

Con prime brokerage, custodia, gestione della tesoreria e regolamento di stablecoin sotto un unico tetto, la gamma di prodotti di Ripple assomiglia alla spina dorsale operativa di un'istituzione finanziaria tradizionale.

Questa evoluzione spiega perché i fondi di Wall Street stanno entrando in scena in modo silenzioso ma deciso. Ripple offre esposizione a una stablecoin regolamentata, flussi di regolamento istituzionale e un registro con una storia tecnica credibile.

XRP, in questo nuovo contesto, è valutato non per la narrazione, ma per la sua funzione all'interno di un sistema di regolamento più ampio.

Se Ripple eseguirà la sua roadmap, la traiettoria a lungo termine di XRP sarà legata all'utilità, piuttosto che ai cicli di mercato. L'adozione di RLUSD, le integrazioni con le reti di carte e il volume di regolamento istituzionale determineranno la rilevanza dell'asset.

La valutazione di 40 miliardi di dollari dell'azienda, il profilo dei suoi nuovi investitori e l'infrastruttura ora in fase di assemblaggio indicano tutti un settore in cui crypto e finanza tradizionale si stanno sovrapponendo sempre di più.

In questo scenario, XRP non è più un residuo dei primi esperimenti blockchain. Diventa un'infrastruttura funzionale e centrale per il sistema che Ripple sta costruendo.

L'articolo How Wall Street’s Ripple bet gives XRP a big institutional role è apparso per la prima volta su CryptoSlate.