Sky: Tiền mã hóa cho Web 3.0

Sky là gì

Bạn thân mến, hãy tưởng tượng, tiền mà chúng ta sử dụng hàng ngày như đô la Mỹ đều do ngân hàng hoặc chính phủ phát hành, đó là tiền tập trung. Còn trong thế giới blockchain, chúng ta mong muốn có một “đô la số” không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức trung tâm nào. Dự án Sky, bạn có thể xem như là người thực thi mới nhất cho tầm nhìn này, nó giống như một “máy in tiền số” và “ngân hàng” phi tập trung kết hợp. Trước đây nó có tên là MakerDAO, đến năm 2024 đã nâng cấp thương hiệu thành Sky, đồng thời giới thiệu stablecoin mới USDS và token quản trị SKY.

Nói đơn giản, mục tiêu cốt lõi của giao thức Sky là cho phép bạn nhận được một loại tiền số ổn định như đô la Mỹ (USDS) mà không cần bán đi tài sản mã hóa bạn đang nắm giữ (ví dụ như Ethereum), và toàn bộ quá trình này được quản lý tự động bởi hợp đồng thông minh, không có trung gian.

Đối tượng người dùng và kịch bản cốt lõi:

• Người dùng cần stablecoin: Bất kỳ ai muốn tránh rủi ro biến động trong thị trường crypto, hoặc cần một phương tiện lưu trữ giá trị ổn định đều có thể sử dụng USDS.
• Người nắm giữ tài sản mã hóa cần thanh khoản: Nếu bạn sở hữu các tài sản mã hóa như Ethereum nhưng không muốn bán chúng, bạn có thể thế chấp các tài sản này vào giao thức Sky để tạo ra USDS lấy thanh khoản, giống như bạn thế chấp nhà để vay tiền vậy.
• Người tham gia DeFi: USDS là một stablecoin phi tập trung, được sử dụng rộng rãi làm tài sản cơ sở trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) như giao dịch, cho vay và yield farming.

Quy trình sử dụng điển hình:

Hãy tưởng tượng bạn có một lượng Ethereum (ETH), bạn tin rằng nó sẽ tăng giá trong tương lai nhưng hiện tại bạn cần tiền để xoay sở. Bạn không muốn bán ETH vì nếu bán có thể sẽ bỏ lỡ đợt tăng giá sau này. Lúc này, giao thức Sky sẽ giúp bạn:

1. Thế chấp tài sản: Bạn gửi ETH của mình vào một hợp đồng thông minh của Sky, hợp đồng này giống như một két sắt số.
2. Tạo ra USDS: Giao thức Sky sẽ dựa trên giá trị ETH bạn thế chấp để tạo ra một lượng USDS nhất định. Ví dụ, bạn thế chấp ETH trị giá 150 đô la, Sky có thể cho bạn tạo ra 100 đô la USDS. Tỷ lệ này (150%) nhằm đảm bảo sự ổn định và an toàn cho USDS, phòng trường hợp giá ETH giảm khiến tài sản thế chấp không đủ.
3. Sử dụng USDS: Bạn có thể dùng USDS này để chi tiêu, đầu tư hoặc làm bất cứ việc gì, trong khi ETH của bạn vẫn nằm trong hợp đồng thông minh, chờ bạn chuộc lại.
4. Hoàn trả và chuộc lại: Khi bạn muốn chuộc lại ETH, chỉ cần hoàn trả số USDS đã tạo cùng một khoản “phí ổn định” nhỏ (giống như lãi vay), ETH sẽ được trả về ví của bạn.

Tầm nhìn dự án và giá trị cốt lõi

Tầm nhìn của dự án Sky là xây dựng một hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) có khả năng mở rộng cao, thân thiện với người dùng và được cộng đồng quản trị.

Những vấn đề cốt lõi muốn giải quyết:

• Rủi ro tập trung của stablecoin: Nhiều stablecoin do tổ chức tập trung phát hành, tồn tại vấn đề thiếu minh bạch, rủi ro kiểm duyệt. Sky phát hành USDS theo cách phi tập trung, nhằm cung cấp một stablecoin minh bạch và chống kiểm duyệt tốt hơn.
• Độ phức tạp và chi phí cao của DeFi: Giao thức MakerDAO trước đây có thể khá phức tạp với người dùng phổ thông. Sky thông qua việc giới thiệu token mới và hệ sinh thái module hóa (Sky Stars), nhằm đơn giản hóa quy trình quản trị, đồng thời nhờ các công nghệ như SkyLink giảm phí giao dịch và tăng tốc độ, giúp nhiều người dễ dàng tham gia DeFi hơn.
• Vấn đề thanh khoản của tài sản mã hóa: Nhiều người nắm giữ tài sản mã hóa nhưng lại cần thanh khoản fiat. Sky cung cấp một cách để nhận stablecoin mà không cần bán tài sản.

Khác biệt với các dự án cùng loại:

Dự án Sky là phiên bản nâng cấp của MakerDAO, một trong những dự án có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), với stablecoin DAI là một trong những stablecoin phi tập trung đầu tiên được sử dụng rộng rãi.

• Nâng cấp thương hiệu và tối ưu hóa token: Sky nâng cấp DAI thành USDS, MKR thành SKY, nhằm cung cấp stablecoin và token quản trị tối ưu hơn cho phát triển lâu dài.
• Hệ sinh thái module hóa (Sky Stars): Sky giới thiệu khái niệm “Sky Stars”, là các dự án phi tập trung độc lập, tập trung cung cấp các dịch vụ DeFi chuyên biệt như Spark và Grove. Điều này giúp hệ sinh thái linh hoạt và chuyên môn hóa hơn, giống như một tập đoàn gồm nhiều công ty nhỏ độc lập, mỗi công ty có thế mạnh riêng.
• Khả năng mở rộng Layer 2: Nhờ công nghệ SkyLink, giao thức Sky có thể kết nối với nhiều mạng Layer 2 như Arbitrum, Base, Optimism, giúp giảm mạnh phí giao dịch và tăng tốc độ, giải quyết vấn đề tắc nghẽn và phí Gas cao trên Ethereum, giúp người dùng phổ thông cũng có thể tham gia DeFi với chi phí hợp lý.
• Cơ chế quản trị nâng cao: Người nắm giữ token SKY có thể tham gia quyết định giao thức thông qua bộ quy tắc “Sky Atlas”, giúp quá trình quản trị minh bạch, hiệu quả hơn, bao gồm điều chỉnh loại tài sản thế chấp, tỷ lệ phí ổn định và các thông số quan trọng khác.

Đặc điểm kỹ thuật

Giao thức Sky kế thừa nền tảng vững chắc của MakerDAO và đổi mới trên đó, nhằm nâng cao hiệu suất, giảm chi phí và tăng trải nghiệm người dùng.

• Hợp đồng thông minh trên Ethereum: Các chức năng cốt lõi của Sky đều chạy trên hợp đồng thông minh của blockchain Ethereum. Hợp đồng thông minh giống như hợp đồng pháp lý tự động thực thi, khi điều kiện được đáp ứng sẽ tự động thực hiện, không cần can thiệp thủ công, đảm bảo tính phi tập trung và minh bạch của giao thức.
• Kiểm soát phi lưu ký: Nghĩa là người dùng luôn kiểm soát hoàn toàn tài sản thế chấp của mình. Tài sản của bạn không nằm ở tổ chức tập trung nào mà được khóa trong hợp đồng thông minh, chỉ bạn mới có thể quản lý theo quy tắc hợp đồng.
• Hệ thống cầu nối chuỗi SkyLink: SkyLink là đổi mới kỹ thuật quan trọng của Sky, giống như một cây cầu nối các đường cao tốc khác nhau. Nó kết nối Ethereum mainnet với nhiều mạng Layer 2 (L2) như Arbitrum, Base, Optimism. Mục đích là giải quyết vấn đề phí giao dịch cao và tốc độ chậm của Ethereum. Nhờ SkyLink, người dùng có thể giao dịch, tiết kiệm USDS và SKY trên L2 với phí thấp và tốc độ nhanh hơn.
• Vị thế nợ thế chấp (CDP)/Vault: Đây là cơ chế cốt lõi để tạo ra USDS. Người dùng gửi tài sản mã hóa (như ETH) vào một CDP (nay còn gọi là “vault”), sau đó có thể tạo ra USDS dựa trên giá trị tài sản thế chấp. Quá trình này là thế chấp vượt mức, tức giá trị tài sản thế chấp luôn cao hơn giá trị USDS tạo ra để phòng biến động thị trường.
• Staking Engine (Bộ máy staking): Đây là cơ chế mới thay thế Seal Engine của MakerDAO. Người nắm giữ SKY có thể staking để nhận thưởng, ủy quyền quyền biểu quyết hoặc vay USDS mà không mất phí rút.

Kinh tế học token

Giao thức Sky vận hành xoay quanh hai token cốt lõi: USDS (stablecoin) và SKY (token quản trị). Đây là phiên bản nâng cấp của DAI và MKR từ MakerDAO.

Thông tin cơ bản về token:

• USDS:
  • Ký hiệu token: USDS
  • Chuỗi phát hành: Chủ yếu lưu thông trên Ethereum và các mạng Layer 2.
  • Tính chất: Là stablecoin phi tập trung neo mềm vào đô la Mỹ, mục tiêu giữ giá trị 1:1 với USD.
  • Cơ chế phát hành: Được tạo ra khi người dùng thế chấp vượt mức tài sản mã hóa (như ETH).
  • Lạm phát/đốt: Nguồn cung USDS là động, tăng giảm theo nhu cầu thị trường và quá trình tạo/trả USDS bằng tài sản thế chấp. Khi người dùng trả USDS và chuộc lại tài sản, USDS sẽ bị đốt.
• SKY:
  • Ký hiệu token: SKY
  • Chuỗi phát hành: Chủ yếu lưu thông trên Ethereum và các mạng Layer 2.
  • Tính chất: Token quản trị và tiện ích của giao thức Sky, là bản nâng cấp của MKR.
  • Tổng cung hoặc cơ chế phát hành: Tổng cung và cơ chế phát hành cụ thể chưa được công bố chi tiết, nhưng có đề cập người dùng có thể chuyển đổi MKR sang SKY (tỷ lệ 1:24.000), và khi hệ thống thiếu tài sản thế chấp có thể mint SKY mới và bán ra để ổn định hệ thống.

Công dụng của token:

• USDS:
  • Lưu trữ giá trị ổn định: Là tiền số ổn định dùng để tránh biến động thị trường crypto.
  • Ứng dụng DeFi: Dùng làm tài sản cơ sở trong các giao thức DeFi như cho vay, giao dịch, yield farming.
  • Lãi suất tiết kiệm Sky (SSR): Người dùng có thể gửi USDS vào module SSR để nhận lãi kép.
  • Phần thưởng token Sky (STRs): Người dùng cung cấp USDS có thể nhận thưởng SKY để hỗ trợ các dự án hệ sinh thái.
• SKY:
  • Quản trị: Người nắm giữ SKY có quyền quản trị giao thức Sky, có thể biểu quyết các thông số (như phí ổn định, loại tài sản thế chấp, tham số rủi ro), quyết định hướng phát triển giao thức.
  • Staking: Người dùng có thể staking SKY để nhận thưởng và ủy quyền quyền biểu quyết.
  • Quản lý rủi ro: Khi giao thức thiếu tài sản thế chấp, SKY mới có thể được mint và bán để bù đắp thâm hụt, duy trì neo giá USDS.

Phân bổ và thông tin mở khóa token:

Hiện chưa có thông tin chi tiết về phân bổ và lịch mở khóa token SKY. Tuy nhiên, có đề cập người dùng có thể chuyển đổi MKR cũ sang SKY mới, và có cơ chế phạt nếu chuyển đổi chậm để khuyến khích nâng cấp sớm.

Đội ngũ, quản trị và tài chính

Dự án Sky phát triển từ MakerDAO, MakerDAO do Rune Christensen sáng lập năm 2015, với mục tiêu giải quyết biến động giá crypto bằng stablecoin phi tập trung.

• Thành viên chủ chốt: Rune Christensen là nhà sáng lập MakerDAO (nay là Sky).
• Đặc điểm đội ngũ: Giao thức Sky được quản trị bởi một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), nghĩa là quyết định không do một đội ngũ tập trung đưa ra mà do người nắm giữ SKY biểu quyết.
• Cơ chế quản trị:
  • Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO): Sky là một DAO, người nắm giữ SKY là người quyết định.
  • Biểu quyết on-chain: Các thay đổi quan trọng và điều chỉnh thông số đều được biểu quyết on-chain, đảm bảo minh bạch và phi tập trung.
  • Sky Atlas: Đây là bộ quy tắc toàn diện, độc đáo, hướng dẫn quy trình quản trị hệ sinh thái Sky, đảm bảo đề xuất và nâng cấp diễn ra trật tự.
  • Ủy quyền biểu quyết: Người nắm giữ SKY có thể tự biểu quyết hoặc ủy quyền quyền biểu quyết cho đại diện chuyên nghiệp hơn.
• Quỹ và tài chính: Giao thức Sky tích lũy quỹ thông qua phí ổn định, phạt thanh lý... dùng cho vận hành, phát triển và quản lý rủi ro. Hiện tổng giá trị khóa (TVL) của Sky vượt 15 tỷ đô la, thể hiện sức mạnh tài chính và niềm tin thị trường.

Lộ trình phát triển

Dự án Sky là thành quả cuối cùng của kế hoạch “Endgame” của MakerDAO, nhằm đơn giản hóa quản trị và đảm bảo sức bền lâu dài.

Các mốc và sự kiện quan trọng trong lịch sử:

• 2015: Rune Christensen sáng lập MakerDAO, mục tiêu tạo stablecoin phi tập trung.
• Giai đoạn đầu: Ra mắt stablecoin DAI, trở thành một trong những stablecoin phi tập trung đầu tiên được sử dụng rộng rãi.
• 2023: Christensen công bố kế hoạch “Endgame”, nhằm đơn giản hóa quản trị MakerDAO và tăng sức bền lâu dài.
• 2024: MakerDAO chính thức đổi tên thành Sky, giới thiệu stablecoin USDS và token quản trị SKY, đánh dấu cao trào của kế hoạch “Endgame”.

Kế hoạch và mốc quan trọng trong tương lai:

Dù chưa có lộ trình chi tiết về thời gian, nhưng có thể dự đoán các hướng phát triển gồm:

• Mở rộng hệ sinh thái Sky Stars: Tiếp tục phát triển, tích hợp thêm nhiều dự án “Sky Stars” độc lập, cung cấp dịch vụ DeFi đa dạng hơn.
• Tích hợp và tối ưu Layer 2: Mở rộng hỗ trợ SkyLink cho nhiều mạng Layer 2 hơn, tối ưu trải nghiệm cross-chain để giảm phí và tăng tốc độ giao dịch.
• Sản phẩm tài chính cấp tổ chức: Hướng tới cung cấp sản phẩm tài chính cấp tổ chức thông qua hệ sinh thái module hóa.
• Đơn giản hóa và nâng cao hiệu quả quản trị liên tục: Thông qua các cơ chế như Sky Atlas, liên tục tối ưu quy trình quản trị, đảm bảo giao thức phi tập trung và vận hành hiệu quả.

Cảnh báo rủi ro thường gặp

Đầu tư vào bất kỳ dự án blockchain nào đều có rủi ro, Sky cũng không ngoại lệ. Dưới đây là một số cảnh báo rủi ro thường gặp:

• Rủi ro kỹ thuật và bảo mật:
  • Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Dù hợp đồng thông minh của Sky đã được kiểm toán nghiêm ngặt, nhưng bất kỳ mã phức tạp nào cũng có thể tồn tại lỗ hổng chưa biết, nếu bị tấn công có thể gây mất mát tài sản.
  • Rủi ro oracle: Sky phụ thuộc vào oracle để lấy giá tài sản thế chấp. Nếu oracle gặp sự cố hoặc bị thao túng, có thể khiến USDS mất neo hoặc thanh lý sai.
  • Rủi ro cầu nối Layer 2: SkyLink là hệ thống cầu nối cross-chain, bảo mật rất quan trọng. Công nghệ cầu nối có thể có lỗ hổng, hoặc bản thân mạng L2 có vấn đề bảo mật cũng ảnh hưởng đến Sky.
• Rủi ro kinh tế:
  • Biến động giá tài sản thế chấp: Sự ổn định của USDS phụ thuộc vào thế chấp vượt mức. Nếu giá tài sản thế chấp (như ETH) giảm mạnh và nhanh hơn tốc độ thanh lý, có thể gây thâm hụt và ảnh hưởng đến neo giá USDS.
  • Rủi ro thanh lý: Nếu giá trị tài sản thế chấp của người dùng xuống dưới ngưỡng thanh lý, tài sản sẽ bị thanh lý, có thể gây mất mát một phần.
  • Biến động phí ổn định: Phí ổn định do quản trị quyết định, biến động có thể ảnh hưởng chi phí vay.
  • Rủi ro USDS mất neo: Dù USDS hướng tới neo giá USD, nhưng trong điều kiện thị trường cực đoan như thanh lý hàng loạt hoặc hoảng loạn, USDS có thể tạm thời mất neo.
• Rủi ro tuân thủ và vận hành:
  • Không chắc chắn về pháp lý: Môi trường pháp lý cho crypto và DeFi toàn cầu vẫn đang thay đổi, chính sách tương lai có thể ảnh hưởng đến hoạt động và phát triển của Sky.
  • Rủi ro quản trị: Dù là quản trị phi tập trung, nhưng nếu token quản trị quá tập trung hoặc tỷ lệ tham gia biểu quyết thấp, có thể dẫn đến một nhóm nhỏ kiểm soát giao thức hoặc hiệu quả quyết định thấp.
  • Cạnh tranh thị trường: Lĩnh vực stablecoin và DeFi cạnh tranh khốc liệt, các dự án đổi mới khác có thể thách thức vị thế của Sky.

Hãy nhớ, thông tin trên chỉ để tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư, hãy tự nghiên cứu kỹ (DYOR).

Danh sách kiểm tra xác minh

Để tìm hiểu sâu hơn về dự án Sky, bạn có thể tham khảo các thông tin sau:

• Trang web chính thức: sky.money
• Whitepaper: Tìm liên kết “Whitepaper” trên trang sky.money.
• Địa chỉ hợp đồng trên block explorer: Tìm địa chỉ hợp đồng USDS và SKY trên Ethereum mainnet và các mạng Layer 2 chính để kiểm tra lưu thông, phân bổ holder và lịch sử giao dịch trên Etherscan...
• Độ hoạt động trên GitHub: Truy cập kho GitHub của Sky hoặc MakerDAO để xem tần suất cập nhật code, mức độ hoạt động của cộng đồng dev.
• Diễn đàn cộng đồng/mạng xã hội: Tham gia diễn đàn chính thức, Discord, Twitter... của Sky để cập nhật tin tức và thảo luận cộng đồng.
• Báo cáo kiểm toán: Tìm báo cáo kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh của Sky để đánh giá mức độ an toàn.

Tóm tắt dự án

Sky là một bước tiến quan trọng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), phát triển từ MakerDAO, kế thừa nền tảng vững chắc về stablecoin phi tập trung, đồng thời nâng cấp thương hiệu, tối ưu token và đổi mới công nghệ để giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng, trải nghiệm người dùng và hiệu quả quản trị của DeFi.

Nó cung cấp một hệ thống không cần tin cậy, không cần cấp phép, cho phép người dùng tạo ra đô la số ổn định (USDS) bằng cách thế chấp tài sản mã hóa, đồng thời thực hiện quản trị cộng đồng thông qua token SKY. Việc tích hợp các giải pháp Layer 2 như SkyLink hứa hẹn giảm mạnh rào cản và chi phí tham gia DeFi cho người dùng.

Tuy nhiên, như mọi dự án blockchain, Sky cũng đối mặt với các rủi ro cố hữu như bảo mật hợp đồng thông minh, biến động thị trường, không chắc chắn về pháp lý... Đối với những ai muốn tham gia hệ sinh thái DeFi, đặc biệt quan tâm đến stablecoin và quản trị phi tập trung, Sky là nền tảng đáng chú ý. Nhưng hãy nhớ, thị trường crypto biến động mạnh, đầu tư luôn có rủi ro, cần cân nhắc kỹ.

Vui lòng tự nghiên cứu thêm và quyết định dựa trên tình hình cá nhân. Đây hoàn toàn không phải lời khuyên đầu tư.