NIGHT đã ghi nhận một đợt phục hồi tăng giá trong ngày qua sau khi gặp khó khăn gần bốn tuần.
Mức tăng 24% gần đây của tài sản bảo mật này đã đưa nó vào nhóm các đồng tăng mạnh nhất thị trường, với khối lượng giao dịch tăng vọt lên 5,03 tỷ đô la trong giai đoạn này. Sự tăng vọt về khối lượng xác nhận sự kiểm soát mạnh mẽ của phe mua.
Đợt tăng giá này trái ngược với hiệu suất gần đây của toàn bộ lĩnh vực token bảo mật. Theo Artemis, hiệu suất trung bình có trọng số của tài sản bảo mật đã giảm 0,5%, cho thấy tâm lý yếu trên toàn ngành.
Sự khác biệt của Midnight [NIGHT] bắt nguồn từ sự phát triển hệ sinh thái được làm mới và quan trọng hơn là đợt airdrop token của nó. Những yếu tố này đã thúc đẩy động lực mạnh mẽ, mặc dù tính bền vững vẫn chưa chắc chắn.
Động lực vẫn còn căng thẳng
Mức tăng gần đây của NIGHT chủ yếu xuất phát từ thông báo airdrop, thu hút các nhà đầu tư trên toàn thị trường, bao gồm cả những người tham gia có vốn lớn tại Mỹ.
Đợt airdrop dự kiến sẽ phân phối khoảng 4,5 tỷ NIGHT cho những người tham gia đủ điều kiện và chính thức bắt đầu vào ngày 10 tháng 12.
Thông báo này đã có tác động toàn cầu, với các nhà đầu tư ở nhiều khu vực đặt cược vào khả năng tăng giá tiếp theo.
Trong 24 giờ qua, Bybit chiếm 3,33 tỷ đô la khối lượng giao dịch, trong khi Binance ghi nhận 1,16 tỷ đô la. Cả hai sàn lần lượt chiếm 67,19% và 23,5% tổng khối lượng thị trường.
Source: CoinMarketCap
Bên cạnh đó, tỷ lệ khối lượng giao dịch trên vốn hóa thị trường đã tăng mạnh. Tại thời điểm viết bài, tỷ lệ này đạt 372%, cho thấy động lực mạnh mẽ đang thúc đẩy biến động giá gần đây.
Thông thường, giá tăng kèm theo khối lượng giao dịch cao cho thấy một đợt tăng giá có động lực lớn, và xu hướng hiện tại có thể tiếp tục trong ngắn hạn.
Dòng vốn vào, nhưng chất lượng vốn kém
Dòng vốn vào cũng đã tăng lên và có vẻ nghiêng về phía thiết lập tăng giá.
Dữ liệu thị trường perpetual cho thấy dòng vốn lưu thông đã tăng hơn 56% trong ngày qua lên 106,05 triệu đô la, tương đương hơn 50 triệu đô la vốn mới.
Tuy nhiên, dòng vốn này không phản ánh niềm tin mạnh mẽ trong dài hạn. Dữ liệu Funding Rate và Open Interest–Weighted Funding Rate cho thấy các nhà giao dịch short đang dẫn dắt phần lớn dòng vốn.
Cả Funding Rate và OI-Weighted Funding Rate đều duy trì ở vùng âm, ngụ ý rằng phần lớn hợp đồng mở vẫn đến từ các vị thế short.
Source: CoinGlass
Mặc dù vậy, các vị thế short đã gặp khó khăn trước động lực hiện tại. Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch đặt cược vào xu hướng giảm tiếp tục đã chịu tổn thất đáng kể.
Tại thời điểm viết bài, các nhà giao dịch short đã lỗ 1,61 triệu đô la, so với mức lỗ 418.000 đô la của các nhà giao dịch long, khi động lực tăng đẩy giá lên cao hơn.
Yếu tố thúc đẩy chính vẫn là khối lượng giao dịch tăng giá. Mặc dù số lượng hợp đồng short chiếm ưu thế, nhưng tổng khối lượng long vẫn cao hơn, thể hiện qua tỷ lệ long/short.
Tokenomics và tâm lý suy yếu
Dù giá tăng, số lượng nhà đầu tư rút vốn đã tăng lên, cho thấy niềm tin yếu. Dữ liệu CoinMarketCap cho thấy số lượng holder token đã giảm từ 6.800 xuống 6.200, cho thấy việc phân phối token ra thị trường vẫn tiếp tục.
Điều đáng lo ngại hơn cả việc bán tháo là sự tập trung của người mua. Dữ liệu tokenomics cho thấy sự mất cân bằng rõ rệt giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và cá mập.
Source: CoinMarketCap
Khoảng 94,13% nguồn cung lưu hành của NIGHT được nắm giữ chỉ bởi 10 ví, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ kiểm soát 5,87%.
Sự tập trung này vẫn là yếu tố rủi ro lớn và làm dấy lên lo ngại về hiệu suất dài hạn của NIGHT, đặc biệt nếu các holder lớn bắt đầu phân phối lại vị thế ra thị trường.
Nhận định cuối cùng
- Sự phát triển hệ sinh thái của NIGHT trong tuần qua đã tăng mức độ tiếp cận của nhà đầu tư, với dòng vốn vào tăng lên.
- Số lượng holder token giảm và tokenomics nghiêng về các nhà đầu tư lớn vẫn là những mối lo ngại chính.
