SEC làm rõ các quy tắc lưu ký đối với chứng khoán tài sản tiền điện tử bởi các công ty môi giới-đại lý

Phân tích nhanh 

• SEC đưa ra các yêu cầu về lưu ký đối với các công ty môi giới-chứng khoán xử lý chứng khoán tài sản mã hóa theo Quy tắc 15c3-3.
• Hướng dẫn bao gồm bảo vệ khóa riêng tư, đánh giá rủi ro và lập kế hoạch dự phòng cho các sự cố gián đoạn blockchain.
• Khung hướng dẫn này đảm bảo tuân thủ đồng thời duy trì quyền truy cập an toàn và chuyển giao chứng khoán được mã hóa.

Bộ phận Giao dịch và Thị trường của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ban hành hướng dẫn mới về việc lưu ký chứng khoán tài sản mã hóa bởi các công ty môi giới-chứng khoán, nhằm cung cấp sự rõ ràng cho các công ty xử lý chứng khoán được mã hóa. Tuyên bố này, được phát hành vào ngày 17 tháng 12 năm 2025, nêu rõ cách các công ty môi giới-chứng khoán có thể tuân thủ yêu cầu “sở hữu vật lý” theo Quy tắc 15c3-3 khi quản lý chứng khoán kỹ thuật số, thu hẹp khoảng cách giữa khung chứng khoán truyền thống và tài sản dựa trên blockchain.

Bộ phận Giao dịch và Thị trường của chúng tôi đã phát hành một tuyên bố về việc lưu ký chứng khoán tài sản mã hóa bởi các công ty môi giới-chứng khoán.

— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) December 17, 2025

Trách nhiệm và quản lý rủi ro của công ty môi giới-chứng khoán

SEC nhấn mạnh rằng các công ty môi giới-chứng khoán phải duy trì quyền truy cập thực tế vào chứng khoán tài sản mã hóa và khả năng chuyển giao chúng thông qua công nghệ sổ cái phân tán cơ bản. Các công ty được yêu cầu xây dựng các chính sách và quy trình bằng văn bản để đánh giá hiệu suất, khả năng mở rộng, bảo mật và quản trị của mạng lưới, đảm bảo tài sản được an toàn trước các rủi ro vận hành hoặc công nghệ.

Hướng dẫn cũng đề cập đến các sự cố tiềm ẩn như sự cố blockchain, tấn công 51%, hard fork và airdrop, đồng thời khuyến nghị các công ty chuẩn bị kế hoạch dự phòng. Ngoài ra, các công ty môi giới-chứng khoán phải bảo vệ khóa riêng tư khỏi bị đánh cắp, mất mát hoặc sử dụng trái phép, và đảm bảo không bên thứ ba nào, kể cả khách hàng, có thể truy cập tài sản mà không được phép. Những biện pháp này nhằm cung cấp một khung lưu ký an toàn đồng thời cho phép các công ty tận dụng hiệu quả chứng khoán tài sản mã hóa.

Biện pháp bảo vệ vận hành và tuân thủ

SEC lưu ý rằng các công ty môi giới-chứng khoán nên tránh tuyên bố sở hữu chứng khoán tài sản mã hóa nếu tồn tại rủi ro bảo mật hoặc vận hành trọng yếu, tạo điều kiện linh hoạt cho các công ty trong việc quản lý mức độ phơi nhiễm. Hướng dẫn cũng nêu rõ các bước chuyển giao tài sản trong các trường hợp như phá sản hoặc thanh lý, đảm bảo khả năng truy cập và lưu giữ an toàn liên tục.

Tuyên bố này, được SEC chia sẻ như một phần trong nỗ lực liên tục nhằm làm rõ việc áp dụng luật chứng khoán liên bang đối với tài sản mã hóa, không tạo ra nghĩa vụ pháp lý mới mà cung cấp một khung tạm thời cho các công ty môi giới-chứng khoán. 

Trong một diễn biến khác, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) thông báo rằng họ đã nhận được thư không hành động từ SEC, cho phép triển khai giải pháp tiền gửi được mã hóa mà không gặp rủi ro bị thực thi ngay lập tức. Sự chấp thuận này cho phép DTCC khám phá việc thanh toán và lưu ký dựa trên blockchain cho chứng khoán Hoa Kỳ, đánh dấu tiến triển trong việc kết nối tài chính truyền thống với hạ tầng tài sản số.