Thị trường không được điều khiển bởi con người mà bị chi phối bởi cảm xúc: Tâm lý giao dịch quyết định xu hướng giá như thế nào

Nhiều người cho rằng, biến động giá trên thị trường xuất phát từ một nhân vật hoặc sự kiện then chốt nào đó:

Phát biểu của một chính trị gia, động thái của nhà sáng lập sàn giao dịch, thay đổi chính sách vĩ mô, tin tức về ETF, dòng tiền của các tổ chức...

Nhưng thực tế là——

Giá cả chưa bao giờ được thúc đẩy trực tiếp bởi những yếu tố này.

Thứ thực sự thúc đẩy thị trường, luôn chỉ có một biến số:

Tâm lý tập thể của các nhà giao dịch.

I. Tại sao chúng ta luôn muốn “tìm một người chịu trách nhiệm”?

Sau mỗi lần biến động mạnh, thị trường đều vội vàng đi tìm “nguyên nhân”:

Là một chính trị gia nào đó

Là một quốc gia nào đó

Là tổ chức, quỹ đầu tư, sàn giao dịch

Là tin tức bất ngờ hoặc xu hướng chính sách

Bản chất của việc này không phải để hiểu thị trường, mà là để giảm bớt lo lắng do sự bất định gây ra.

Khi sự hỗn loạn được giải thích là “do một người nào đó gây ra”, não bộ con người sẽ sinh ra cảm giác an toàn giả tạo:

Ít nhất thì chuyện này có thể hiểu được, có thể kiểm soát được.

Nhưng thị trường chưa bao giờ là một hệ thống nhân quả đơn giản.

Nó không “nghe lệnh ai cả”, cũng không vận hành theo một logic duy nhất.

II. Thị trường không phản ứng với bản thân sự kiện

Thứ mà thị trường thực sự phản ứng không phải là sự kiện, mà là:

Sự thay đổi cảm xúc của con người sau khi sự kiện xảy ra.

Tin tức chỉ là chất kích hoạt

Cảm xúc mới là nhiên liệu

Khi giá tăng, phần lớn mọi người lại cảm thấy bất an, không dám vào lệnh;

Khi giá giảm, phần lớn mọi người sợ hãi khi tiếp tục nắm giữ, vội vàng thoát ra.

Đây chính là nghịch lý kinh điển và cũng phản trực giác nhất trong chu kỳ thị trường.

III. Bản chất thị trường là một “hệ thần kinh tập thể”

Nếu nhìn một cách trừu tượng, thị trường giống như một mạng lưới thần kinh khổng lồ, được tạo thành từ vô số người tham gia, bị chi phối bởi hai động lực nguyên thủy:

Nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO): sợ bỏ lỡ cơ hội

Nỗi sợ mất trắng (FOLO): sợ không còn gì cả

Gần như mọi biến động giá đều là sự khuếch đại luân phiên của hai cảm xúc này ở các giai đoạn khác nhau.

Những thông tin, quan điểm, phân tích còn lại, phần lớn chỉ là nhiễu.

IV. Tại sao phần lớn mọi người luôn mua ở đỉnh, bán ở đáy?

Trong xu hướng tăng:

Não bộ giải mã “tăng giá” là an toàn

Rủi ro bị đánh giá thấp

Mọi người sẵn sàng mua ở vùng giá cao

Trong xu hướng giảm:

Não bộ giải mã “giảm giá” là mối đe dọa

Rủi ro bị đánh giá quá cao

Mọi người bán ra đúng lúc không nên bán nhất

Đó chính là lý do tại sao phần lớn nhà giao dịch lặp lại sai lầm giống nhau, và mỗi lần đều tin rằng:

“Lần này sẽ khác.”

V. Hành vi của nhà đầu tư nhỏ lẻ và “dòng tiền thông minh” không bao giờ đồng bộ

Quan sát thị trường bạn sẽ thấy một quy luật tồn tại lâu dài:

Nhà đầu tư nhỏ lẻ: vào lệnh khi tự tin nhất, rời thị trường khi đau đớn nhất

Dòng tiền thông minh: mua vào khi hoảng loạn, rút lui khi thị trường cuồng nhiệt

Hai kiểu hành vi này gần như không bao giờ xuất hiện cùng lúc.

Và chính sự lệch pha này tạo nên nguồn lợi nhuận ổn định trên thị trường.

VI. “Chỉ báo” thực sự hiệu quả là cảm xúc đám đông

Nếu bạn muốn có lợi thế, hãy thử quan sát ngược lại:

Khi tất cả mọi người đều nói về “xu hướng tăng chắc chắn”

Khi thị trường tràn ngập sự tự tin, lạc quan, câu chuyện chắc chắn

Điều này thường có nghĩa là:

Rủi ro đang tích lũy, đỉnh đang hình thành.

Còn khi thị trường yên ắng, tuyệt vọng, không ai bàn về tương lai,

thì đó lại là giai đoạn rủi ro đã được giải phóng đầy đủ.

VII. Quá tin vào phán đoán của mình, bản thân đó đã là cái bẫy

Một sai lầm phổ biến khác là:

Không ngừng tìm kiếm “bằng chứng đúng đắn” cho vị thế của mình.

Một khi bạn chỉ chú ý đến những thông tin ủng hộ quan điểm của mình, bạn đã bước vào vùng nguy hiểm.

Nhà giao dịch trưởng thành không đi tìm “chân lý”, mà là tìm kiếm:

Sự mất cân bằng giữa cảm xúc và vị thế.

Bởi vì lợi nhuận thường sinh ra ở nơi phần lớn mọi người chưa đạt được đồng thuận.

VIII. Đừng dự đoán từng bước, hãy hiểu giai đoạn đang ở

Thị trường không phải là tập hợp của vô số sự kiện độc lập,

mà vận hành theo chu kỳ cảm xúc.

Câu hỏi quan trọng hơn việc dự đoán tin tức tiếp theo là:

Bây giờ, phần lớn mọi người đang sợ hãi hay hưng phấn?

Hiểu được điều này, bạn đã đi trước những người chỉ chạy theo tin tức và dự đoán.

Bởi vì cảm xúc luôn xuất hiện trước sự kiện.

IX. Học cách phân biệt “nhiễu” và “tín hiệu”

Nhiễu: mạng xã hội, quan điểm cảm tính, dự đoán ngắn hạn, hoảng loạn trong nhóm chat

Tín hiệu: biến động thanh khoản, vị thế của dòng tiền lớn, hành vi giá thực tế

Khi bạn học được cách bỏ qua nhiễu, chỉ quan sát tín hiệu,

bạn sẽ bắt đầu nhìn thị trường với góc nhìn gần giống các tổ chức hơn.

X. Thị trường không phải là trò chơi kiến thức, mà là trò chơi kiên nhẫn

Thị trường không thưởng cho người phản ứng nhanh nhất,

mà thưởng cho người biết chờ đợi nhất.

Đừng tìm “điểm vào lệnh hoàn hảo”,

mà hãy tìm lợi thế tâm lý.

Khi người khác chạy theo tin tức, bạn hãy chú ý đến cảm xúc;

Khi người khác vội vàng hành động, bạn hãy chọn chờ đợi.

Kết luận:

Thị trường chưa bao giờ được thúc đẩy bởi một người, một tin tức hay một sự kiện nào đó.

Nó là một hệ thống tâm lý tập thể được luân phiên thúc đẩy bởi nỗi sợ và lòng tham.

Lý do khiến phần lớn mọi người thất bại không phải do thiếu thông tin, mà là do cảm xúc tham gia quá nhiều.

Còn những người thực sự kiếm lợi nhuận ổn định, họ không quan tâm “thị trường sẽ xảy ra điều gì”,

mà là——mọi người sẽ mắc sai lầm trong trạng thái cảm xúc nào.

Khi bạn ngừng chạy theo giải thích, bắt đầu quan sát tâm lý,

thị trường đối với bạn sẽ không còn là hỗn loạn, mà là sự lặp lại.