Tổng kết AMA Matrixport: Nền kinh tế vàng on-chain đang tăng tốc hình thành - XAUm và Creek đang xây dựng mạng lưới lợi nhuận bền vững

Nguồn gốc: Matrixport

Ngày 18 tháng 11 năm 2025, nền tảng tài chính tiền mã hóa một cửa toàn cầu Matrixport đã tổ chức sự kiện AMA với chủ đề "Xây dựng nền kinh tế vàng on-chain: Matrixdock và Creek cùng nhau kiến tạo mạng lưới lợi nhuận bền vững trên chuỗi", mời Josh - Trưởng bộ phận phát triển kinh doanh của Matrixdock và Damian - Đồng sáng lập Creek, cùng thảo luận sâu về xu hướng token hóa vàng, ứng dụng on-chain của XAUm và mô hình lợi nhuận bền vững. Cuộc thảo luận này đã tiết lộ vị thế mới của vàng trong lĩnh vực tài chính on-chain, đồng thời cho thấy hướng phát triển mới nhất của lĩnh vực RWA.

Vàng bước vào giai đoạn on-chain thứ ba: Từ tài sản lưu trữ tĩnh đến tài sản DeFi bản địa

Josh, đại diện Matrixdock, chỉ ra rằng sự phát triển của vàng đang trải qua ba giai đoạn: Ở giai đoạn đầu với vàng vật chất, tài sản bị đọng lại nghiêm trọng, thanh khoản cực kỳ thấp; khi chuyển sang giai đoạn ETF, mặc dù ngưỡng đầu tư giảm xuống, nhưng vẫn bị giới hạn bởi khung giờ giao dịch, ngưỡng mua lại cao và quy trình phức tạp. Hiện nay, vàng đang bước vào giai đoạn thứ ba - thời đại on-chain: thực hiện giao dịch toàn cầu 24/7, chuyển khoản từ ví sang ví, có thể dùng làm tài sản thế chấp trong DeFi, đồng thời có thể nhận được lợi nhuận thực (real yield) mà không cần rời khỏi kho lưu trữ.

Ở giai đoạn này, vàng không chỉ là tài sản lưu trữ giá trị mà còn trở thành một phần của hạ tầng tài chính on-chain. Mục tiêu cốt lõi của Matrixdock và Creek là biến vàng thành tài sản nền tảng on-chain vừa an toàn, vừa thanh khoản và vừa sinh lợi nhuận.

Con đường tài sản nền tảng của XAUm: Minh bạch toàn bộ quy trình từ vàng vật chất đến token on-chain

XAUm là token vàng vật chất do Matrixdock phát hành, mỗi token tương ứng với 1 ounce vàng vật chất, được Brinks và Malca-Amit lưu trữ an toàn tại các kho vàng ở Hồng Kông và Singapore. Quy trình phát hành tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc "vàng vật chất trước, không phát hành vượt mức": Sau khi người dùng gửi yêu cầu mint bằng stablecoin, Matrixdock sẽ chuyển stablecoin thành tiền pháp định, sau đó mua số lượng vàng tương ứng từ các nhà máy luyện vàng được LBMA chứng nhận. Sau khi vàng được nhập kho, cập nhật chứng nhận tài sản và kiểm toán hoàn tất, XAUm mới chính thức được mint, đảm bảo số lượng token on-chain hoàn toàn khớp với lượng vàng vật chất trong kho.

Người dùng có thể nhận XAUm thông qua DEX đa chuỗi, Matrixdock dApp hoặc Matrixport App, bao phủ nhiều kịch bản như CEX, DeFi và thiết bị di động.

Lợi nhuận hóa vàng on-chain: Creek mở khóa mô hình lợi nhuận cấu trúc cho XAUm

Trong hệ sinh thái Sui, Creek đã mang đến mô hình lợi nhuận cấu trúc cho vàng. Khi người dùng stake XAUm vào Creek, tài sản sẽ được tách thành GR (Gold Reserve, đại diện cho phần giá trị ổn định của vàng) và GY (Gold Yield, đại diện cho phần lợi nhuận biến động của vàng).

Cơ chế tách này giúp vàng có tính kết hợp on-chain mạnh mẽ hơn: Người dùng thận trọng có thể giữ cả GR và GY, và có thể hợp nhất lại thành XAUm bất cứ lúc nào; còn những người muốn tối ưu hiệu quả vốn có thể dùng GR làm tài sản thế chấp để vay GUSD, từ đó tham gia nhiều chiến lược DeFi hơn.

Hơn 70% thu nhập của giao thức (bao gồm lãi vay, phí flash loan và phí giao dịch) sẽ được phân phối lại cho những người nắm giữ GY/GUSD. Với thiết kế này, vàng không chỉ giữ được tính ổn định giá trị mà còn có khả năng sinh lợi nhuận bền vững, thực sự hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi.

Sui trở thành nền tảng then chốt cho vàng on-chain: Move xây dựng nền tảng bảo mật cho RWA

Lý do Matrixdock triển khai XAUm trên Sui chủ yếu dựa trên các yếu tố sau:

● Ngôn ngữ Move hỗ trợ quản lý tài sản và quyền hạn một cách tự nhiên, đảm bảo an toàn cao hơn

● Người dùng Sui có chất lượng cao, tương tác mạnh, phù hợp để triển khai các tài sản cốt lõi như vàng

● USDC có thanh khoản sâu trên Sui, cung cấp điểm khởi đầu quan trọng cho RWA

● Circle hỗ trợ Sui một cách tự nhiên, giảm đáng kể chi phí ma sát khi mua vàng trên chuỗi

● Sui chính thức xác định vàng là tài sản neo cốt lõi của hệ sinh thái tài chính on-chain

Dựa trên nền tảng này, Creek cũng tận dụng tối đa các tính năng bảo mật của Move để thiết kế hợp đồng hiệu quả hơn. Ví dụ, logic flash loan phức tạp trên EVM cần hàng trăm dòng mã, nhưng trên Move chỉ cần một lượng mã nhỏ, giúp giảm đáng kể bề mặt tấn công của hợp đồng thông minh.

Đến nay, testnet của Creek đã thu hút hơn 4 triệu người dùng tham gia, trong đó 500.000 người đã hoàn thành toàn bộ quy trình tương tác. Khi mainnet ra mắt, hai bên sẽ triển khai thêm nhiều hợp tác trong hệ sinh thái Sui, bao gồm giao thức cho vay, sản phẩm lợi nhuận và pool thanh khoản, cung cấp hạ tầng phong phú hơn cho ứng dụng vàng on-chain.

XAUm sẽ mở rộng đa chuỗi, tiêu chuẩn tài sản vàng on-chain đang hình thành

Josh cho biết, hiện tại tỷ lệ vàng token hóa trong thị trường vàng toàn cầu vẫn chưa đến 0,01%, tiềm năng tăng trưởng trong tương lai là rất lớn. Sắp tới, Matrixdock sẽ tập trung vào các hướng sau:

● Xây dựng XAUm thành tài sản cốt lõi quy mô Hundred-Million TVL trên Sui

● Mở rộng nhiều kịch bản hơn: cho vay, LP Vault, Basis Trading, Looping, v.v.

● Trong 6–12 tháng tới sẽ mở rộng XAUm lên nhiều blockchain lớn

● Đã kết nối với các tổ chức như BitGo, Cactus Custody, Crypto.com, Binance, OKX, v.v. và sẽ tiếp tục mở rộng.

Với việc mở rộng đa chuỗi và sự chấp nhận của các tổ chức ngày càng tăng, XAUm đang tiến nhanh đến việc trở thành tiêu chuẩn tài sản vàng on-chain (gold standard on-chain).

Dựa trên hạ tầng vàng cấp tổ chức của Matrixdock, mô hình lợi nhuận cấu trúc của Creek và kiến trúc bảo mật nền tảng của Sui, vàng đang chuyển mình từ tài sản lưu trữ truyền thống thành tài sản cốt lõi on-chain có thể lưu thông, thế chấp, kết hợp và tạo ra lợi nhuận thực. Trong tương lai, vàng sẽ không chỉ là một phần của lĩnh vực RWA mà còn trở thành hạ tầng then chốt của hệ thống tài chính Web3, thúc đẩy nền kinh tế vàng on-chain phát triển toàn diện.