Chỉ còn 2 ngày nữa là ra mắt, những tiềm năng Alpha nào trên Hyperliquid's HIP3?

Hyperliquid đã thể hiện một hiệu suất ấn tượng trong năm nay.

Nhưng tham vọng thực sự của Hyperliquid còn vượt xa điều đó. Bản nâng cấp HIP-3 vừa ra mắt đã biến Hyperliquid từ một Perp dex thành một loại LEGO tài chính có thể kết hợp hoàn toàn mới.

Hệ sinh thái HIP-3 hiện tại bao gồm hơn 20 dự án, bao phủ nhiều lĩnh vực khác nhau như giao diện giao dịch, cung cấp thanh khoản, giao thức DeFi, hạ tầng AI, thị trường dự đoán và nhiều hơn nữa. Hệ sinh thái này có một đặc điểm nổi bật: hầu hết các dự án vẫn đang ở giai đoạn testnet, thành viên đội ngũ chủ yếu sử dụng bí danh, nguồn vốn chủ yếu là tự tài trợ, dường như hoàn toàn phù hợp với giá trị chống VC của Hyperliquid.

Điều làm cho hệ sinh thái này trở nên thú vị nhất là tất cả đều đang cố gắng áp dụng công cụ hợp đồng vĩnh viễn vào các kịch bản mới—dù đó là cổ phần công ty trước IPO, cổ phiếu truyền thống, hàng hóa, tài nguyên tính toán, hay thậm chí là chính lợi suất. Khung làm việc không cần cấp phép do HIP-3 cung cấp đang giải phóng nguồn năng lượng đổi mới chưa từng thấy.

Dù vẫn còn ở giai đoạn đầu, một số dự án có TVL cao như Kinetiq (19 tỷ TVL), Unit (8 tỷ TVL), Felix (3 tỷ TVL) đã thể hiện ảnh hưởng đáng kể. Rhythm BlockBeats đã chọn ra 16 dự án hệ sinh thái HIP-3 để giới thiệu:

Giao diện giao dịch

Based

Based là một ứng dụng giao dịch siêu cấp được xây dựng trên Hyperliquid với sự hỗ trợ từ Ethena Labs. Nó không chỉ cung cấp giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hỗ trợ đòn bẩy 40x), thẻ Based Visa, quản lý danh mục đầu tư và chương trình liên minh, mà còn có một chức năng thú vị gọi là Based Streams—một dịch vụ livestream do DEX điều khiển, nơi các nhà sáng tạo có thể livestream quá trình giao dịch, nhận tip bằng token và thậm chí thưởng cho người xem thông qua HyperCore.

Based đã ra mắt Based Streams vào ngày 10 tháng 10, trở thành giao diện đầu tiên hỗ trợ thị trường HIP-3, đồng thời triển khai thị trường chỉ số XYZ100-USD đầu tiên, đạt khối lượng giao dịch 24 giờ là 35 triệu USD. Ứng dụng iOS và Android dự kiến sẽ ra mắt vào giữa năm 2025.

Liquid

Liquid là một ứng dụng giao dịch ưu tiên di động được thiết kế cho Hyperliquid. Nó cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn không lưu ký (lên tới 100x đòn bẩy), chiến lược lợi suất và tin tức tài chính được chọn lọc. Để giảm rào cản tham gia, Liquid tích hợp đăng ký qua email, đơn giản hóa sự phức tạp của ví và giúp người dùng phổ thông dễ dàng bắt đầu.

Đội ngũ có nền tảng chuyên môn cả về AI và tiền mã hóa, với kinh nghiệm dày dạn trong DeFi và phát triển di động. Ứng dụng đã ra mắt trên App Store vào ngày 8 tháng 8, tích hợp Privy để cho phép đăng ký tức thì và các tính năng lợi suất. Hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm công khai.

Aura

Aura là một ứng dụng xã hội crypto trên di động tích hợp với Hyperliquid, nhằm biến các giao dịch thành hoạt động xã hội. Người dùng có thể giao dịch theo thời gian thực với bạn bè, theo dõi tài sản của nhau, cùng nhau khám phá token mới và biến các giao dịch lạnh lẽo thành trải nghiệm xã hội ấm áp.

Staking thanh khoản và cho vay

Kinetiq Exchange

Kinetiq là giao thức staking thanh khoản trên Hyperliquid và là dự án có Tổng Giá Trị Khóa (TVL) cao nhất hệ sinh thái, đạt 19 tỷ USD. Người dùng có thể stake HYPE để nhận token kHYPE làm bằng chứng thanh khoản, được ủy quyền cho các validator hàng đầu thông qua StakeHub. kHYPE có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho hợp đồng vĩnh viễn HIP-3, đáng kể giảm ngưỡng triển khai.

Ấn tượng hơn nữa là nền tảng Launch do Kinetiq giới thiệu dựa trên HIP-3. Nền tảng này cho phép các đội nhóm triển khai sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của riêng mình mà không cần một lượng vốn lớn ban đầu, chỉ cần huy động vốn cộng đồng cho pool staking kHYPE. Hiện tại, Kinetiq đã stake khoảng 36 triệu HYPE, chiếm khoảng 10% nguồn cung HYPE lưu thông.

Felix

Felix là một nền tảng cho vay DeFi và CDP dựa trên HyperEVM, fork từ Liquity V2. Người dùng có thể thế chấp tài sản như HYPE hoặc uBTC để vay, tham gia cho vay ngang hàng qua thị trường Vanilla, và mint stablecoin feUSD. Felix áp dụng mô hình lãi suất biến đổi, cung cấp các lựa chọn vay linh hoạt cho người dùng. TVL hiện tại là 3 tỷ USD.

Sản phẩm giao dịch sáng tạo

Unit

Unit tập trung vào token hóa tài sản giao ngay thay vì hợp đồng vĩnh viễn, bổ sung cho toàn bộ hệ sinh thái bằng cách cung cấp thanh khoản giao ngay gốc cho hợp đồng vĩnh viễn HIP-3. Đây là dự án triển khai tài sản giao ngay lớn nhất trên Hyperliquid và là dự án đầu tiên ra mắt trên mainnet HIP-3, nắm giữ nhiều tài sản như BTC, ETH, SOL, và nhiều hơn nữa.

Trong khi đó, Unit đang cố gắng ra mắt thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho các cổ phiếu lớn của Mỹ như Tesla và Google thông qua HIP-3, đưa tài sản tài chính truyền thống lên blockchain. Các thành viên đội ngũ đến từ các tổ chức hàng đầu như HRT, Jump và Fortress, với TVL hiện tại là 8,31 tỷ USD.

Ventuals

Ventuals là một nền tảng phái sinh phi tập trung tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cho các công ty tư nhân trước IPO. Muốn giao dịch cổ phần của SpaceX hoặc OpenAI? Điều đó hoàn toàn có thể trên Ventuals, với hỗ trợ đòn bẩy lên tới 10x. Nền tảng sử dụng oracle lạc quan và cơ chế staking thanh khoản vHYPE, không đi theo con đường gọi vốn VC mà tự tài trợ thông qua việc mint NFT "Sekai Kappas" bởi cộng đồng vào tháng 9 năm 2025.

Ventuals đã ra mắt testnet vào đầu năm 2025 và sẽ mở gửi staking vHYPE vào ngày 16 tháng 10, thử nghiệm hợp đồng vĩnh viễn cho hơn 10 công ty tư nhân. Đây là dự án tiêu biểu của HIP-3, lần đầu tiên mở rộng hợp đồng vĩnh viễn sang tài sản off-chain, thể hiện tiềm năng ứng dụng thực tế của HIP-3.

Volmex

Volmex đã mang các sản phẩm dựa trên biến động đến HIP-3. Họ đã phát hành chỉ số BVIV/EVIV cho BTC và ETH, đóng vai trò như chỉ số sợ hãi cho thị trường crypto (tương tự chỉ số VIX truyền thống). Volmex dự định ra mắt hợp đồng vĩnh viễn biến động theo khuôn khổ Builder Market của Hyperliquid, cho phép trader giao dịch trực tiếp biến động thị trường.

Nunchi

Nunchi đang xây dựng một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn lợi suất mục tiêu, biến lợi suất và chênh lệch lãi suất thành các phái sinh vĩnh viễn có thể giao dịch. Nền tảng cung cấp hai loại sản phẩm: Yield Perpetuals (dựa trên APY/lãi suất) và Basis Perpetuals (dựa trên tỷ lệ giá). Trên HIP-3, Nunchi đã giới thiệu FR-Perpetuals—một thị trường liên thị trường cho các funding rate của hợp đồng vĩnh viễn khác, tập trung vào việc tăng cường staking và doanh thu phí của HIP-3.

Hyperbolic

Hyperbolic đã ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng hóa trên Hyperliquid, tuân theo tiêu chuẩn HIP-3 và được trang bị hạ tầng cấp tổ chức. Điều này cho phép người dùng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cho các hàng hóa truyền thống như dầu, vàng và khí tự nhiên, đưa hàng hóa vật lý lên giao dịch on-chain.

Ddot

Ddot là một sàn giao dịch hàng hóa được xây dựng trên HIP-3, tập trung vào hàng hóa vật lý và thị trường tài sản thực có thể giao dịch. Khác với phái sinh tài chính của Hyperbolic, Ddot quan tâm nhiều hơn đến giao dịch và lưu thông hàng hóa thực tế.

Hạ tầng

Global Compute Index

Một bảng điều khiển định giá GPU điện toán đám mây theo thời gian thực và chỉ số thị trường tổng hợp giá giao ngay và giá theo yêu cầu của các GPU lớn (H100, H200, A100, v.v.), cung cấp giá trung bình hàng ngày và 30 ngày. Hiện đang xây dựng hợp đồng tương lai vĩnh viễn tính toán đầu tiên trên thế giới dựa trên HIP-3, nhà cung cấp oracle sẽ tổng hợp dữ liệu giá vào các thị trường vĩnh viễn không cần cấp phép.

Sản phẩm cốt lõi đã hoạt động, hiển thị giá giao ngay theo thời gian thực. Việc phát triển các phần mở rộng on-chain đang được tiến hành, bao gồm tích hợp với oracle của Seda.

Sekai

Sekai là một giao thức LST (Liquidity Staking Token) cho phép bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng tạo tài sản LST dựa trên CoreWriter trên HyperEVM. Nó được thiết kế cho các "kỳ lân" HIP-3 (nhà triển khai tiềm năng cao) và giải quyết vấn đề ngưỡng 500k HYPE. Các công ty, dự án, cộng đồng và tổ chức đều có thể ra mắt token staking thanh khoản của riêng mình thông qua Sekai, với kế hoạch cung cấp hỗ trợ LST cho mỗi DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX là nhà cung cấp thanh khoản tuân thủ toàn cầu và công ty hạ tầng giao dịch/market-making ngoài sàn. Nó giúp Hyperliquid mở rộng quy mô, tăng độ sâu on-chain, thu hút vốn tổ chức và hỗ trợ phát hành token trên các sàn và giao thức. Là xương sống thanh khoản của hệ sinh thái, Flow DEX đóng vai trò quan trọng phía sau hậu trường.

Khác

Hyperbet

Hyperbet đang xây dựng một nền tảng casino và cá cược phi tập trung trên HyperEVM, mang đến các trò chơi cá cược on-chain và trải nghiệm cá cược xã hội. Dù lĩnh vực này còn gây tranh cãi, nhưng đây thực sự là một hướng đi cho các ứng dụng blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes là một cộng đồng giao dịch và nhóm chia sẻ tín hiệu trên Hyperliquid, cung cấp ý tưởng giao dịch, phân tích thị trường theo thời gian thực và mẹo giao dịch giúp các thành viên cùng nhau nắm bắt xu hướng và quản lý rủi ro. Khác với các sản phẩm kỹ thuật, đây giống như một cộng đồng trader hơn.