Với khả năng Fed cắt giảm lãi suất, 3 đồng coin này có tiềm năng lớn

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang bước vào một trong những cuộc họp quan trọng nhất trong nhiều năm trở lại đây. Khi thị trường đã chuẩn bị tâm lý cho một đợt cắt giảm lãi suất, quyết định này sẽ lan tỏa ảnh hưởng vượt xa thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Đặc biệt, thị trường tiền mã hóa sẽ hưởng lợi khi thanh khoản được nới lỏng và chi phí vay giảm xuống. Dù vẫn còn nhiều bất định về việc Fed sẽ cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản, nhưng một điều rõ ràng: một chu kỳ nới lỏng tiền tệ mới có thể kích hoạt đà tăng trưởng cho các tài sản rủi ro.

Trong bối cảnh này, 3 đồng coin nổi bật với tiềm năng tăng trưởng lớn: Bitcoin, Ethereum và Solana.

Tại sao việc Fed cắt giảm lãi suất lại quan trọng đối với thị trường crypto?

Lãi suất thấp hơn làm giảm lợi suất mà nhà đầu tư có thể thu được từ trái phiếu và tiết kiệm, đẩy dòng vốn vào các tài sản có rủi ro và phần thưởng cao hơn. Crypto nằm ở cuối phổ này, phát triển mạnh khi thanh khoản rẻ và dồi dào.

Đồng thời, thị trường lao động yếu hơn và áp lực chính trị lên Fed cho thấy một chu kỳ nới lỏng có thể kéo dài hơn một lần cắt giảm duy nhất. Nếu thị trường đúng khi dự báo tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay và thêm 75 điểm nữa vào năm sau, thị trường crypto có thể chứng kiến làn sóng dòng vốn đổ vào tương tự như chu kỳ tăng giá 2020–2021. Hãy cùng xem xét 3 đồng coin này.

Bitcoin: Người hưởng lợi đầu tiên từ làn sóng thanh khoản

BTC/USD Daily Chart- TradingView

Bitcoin vẫn là điểm đến đầu tiên của dòng vốn tổ chức khi chính sách tiền tệ chuyển sang hướng nới lỏng. Việc cắt giảm xuống 4.0–4.25% càng củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như vàng kỹ thuật số, đặc biệt nếu lợi suất thực giảm.

Báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy nền kinh tế đang yếu đi, khiến câu chuyện về sự khan hiếm của Bitcoin càng trở nên thuyết phục. Nếu Fed phát tín hiệu sẽ tiếp tục cắt giảm vào tháng 10 và tháng 12, BTC có thể quay lại mốc $1,25,000 trong ngắn hạn và hướng tới $150K vào đầu năm 2026. Yếu tố then chốt sẽ là mức độ hồi phục khẩu vị rủi ro khi đồng đô la suy yếu và lợi suất trái phiếu giảm.

Ethereum: Lựa chọn tiện ích trong chu kỳ nới lỏng

ETH/USD Daily Chart- TradingView

Ethereum hưởng lợi từ lãi suất thấp theo một cách khác. Trong khi Bitcoin hấp thụ dòng vốn thanh khoản vĩ mô, Ethereum ghi nhận sự tăng trưởng hoạt động thông qua hệ sinh thái của mình. Vốn rẻ hơn và tâm lý rủi ro cải thiện trong lịch sử đã thúc đẩy thị trường DeFi và NFT, cả hai đều dựa vào ETH làm nền tảng.

Biểu đồ dot plot của Fed sẽ rất quan trọng. Nếu nhà đầu tư cảm nhận được nhiều đợt cắt giảm phía trước, lợi suất staking của ETH sẽ càng hấp dẫn so với trái phiếu kho bạc. Điều này có thể thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức. Về giá, ETH có khả năng chạm mốc $5000 trong ngắn hạn, với mục tiêu tăng lên $6,000 nếu chu kỳ thanh khoản tiếp tục mạnh mẽ đến năm 2026.

Solana: Người chiến thắng beta cao

SOL/USD daily Chart- TradingView

Khi thanh khoản dồi dào, các đồng coin beta cao như Solana thường có hiệu suất vượt trội. Hệ sinh thái Solana, vốn đã thể hiện sự bền bỉ với hoạt động phát triển tăng mạnh, có thể chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ nếu chi phí vay rẻ hơn và khẩu vị rủi ro tăng lên.

Thị trường không kỳ vọng Fed sẽ xác nhận toàn bộ 150 điểm cơ bản cắt giảm mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đang định giá, nhưng ngay cả việc nới lỏng một phần cũng tạo ra lực đẩy mạnh mẽ. Solana, nhạy cảm hơn với dòng vốn đầu cơ so với Bitcoin hay Ethereum, có thể tăng gấp đôi từ mức hiện tại, kiểm tra lại vùng $300–$400 trong vòng một năm tới.

Fed chia rẽ, thị trường thống nhất quan điểm

Sự hấp dẫn của cuộc họp FOMC lần này nằm ở sự chia rẽ nội bộ. Với việc người được Trump bổ nhiệm mới là Stephen Miran tham gia và khả năng có nhiều thành viên phản đối, buổi họp báo của Powell có thể sẽ để lại nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Tuy nhiên, thị trường đã rõ ràng: họ đang đặt cược vào một chu kỳ nới lỏng.

Crypto không phát triển nhờ sự chắc chắn, mà nhờ vào động lực. Ngay cả khi Fed cắt giảm một cách thận trọng ở thời điểm hiện tại, tín hiệu về chính sách nới lỏng phía trước cũng đủ để khơi lại dòng vốn.

Fed khó có khả năng gây bất ngờ với việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, nhưng ngay cả một động thái nhỏ hơn cũng mở ra cánh cửa cho chu kỳ nới lỏng kéo dài. Đối với nhà đầu tư crypto, đó mới là câu chuyện thực sự. Bitcoin, Ethereum và Solana mỗi đồng đại diện cho một góc nhìn khác nhau của giao dịch: lưu trữ giá trị, nền tảng tiện ích và tăng trưởng beta cao.

Khi chu kỳ thanh khoản đảo chiều, ba đồng coin này sẵn sàng dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo.