Những điểm chính:
Ether đã giảm xuống dưới $4,300 sau khi không duy trì được đà tăng trên $4,700, với $338 triệu bị thanh lý càng làm tăng áp lực bán.
Các nhà phân tích nhấn mạnh mức $4,300 là hỗ trợ then chốt, nhưng lịch sử yếu kém vào tháng 9 làm tăng nguy cơ giảm 10%.
Sự thu hẹp lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ âm cho thấy các vị thế long đang bị thanh lý, điều này có thể tạo tiền đề cho một đợt phục hồi nếu nhu cầu giao ngay quay trở lại.
Ether (ETH) đã không duy trì được đà tăng trên mức kháng cự $4,700 trong tuần này, trượt trở lại dưới vùng $4,300 vào thứ Sáu, nơi một đường xu hướng tăng quan trọng, được phổ biến bởi Tom Lee của Fundstrat, đã bị phá vỡ.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh thanh khoản thị trường mỏng dần và sau đợt thanh lý hợp đồng tương lai Ether trị giá $338 triệu từ ngày 22 tháng 8 đến thứ Sáu, làm tăng khả năng điều chỉnh sâu hơn vào tháng 9.
Lee và nhà phân tích Mark Newton của Fundstrat đã chỉ ra mức $4,300 là đáy quan trọng vào thứ Ba, viện dẫn chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trung tính và cấu trúc đám mây Ichimoku vẫn còn xu hướng tăng là những lý do để lạc quan.
Tuy nhiên, tình hình hiện tại có vẻ ảm đạm khi yếu tố mùa vụ tháng 9 phủ bóng lên thiết lập tăng giá. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tháng 9 trong lịch sử là tháng yếu nhất của Ether, với altcoin này ghi nhận mức lợi nhuận trung vị tệ nhất là -12,55% trong giai đoạn này. Xu hướng lịch sử giảm giá này cho thấy rủi ro ngắn hạn vẫn nghiêng về phía giảm nếu Ether mất hỗ trợ quan trọng tại $4,300.
Liên quan: ETH có thể tăng giá ‘trong nhiều năm’ khi mô hình loa phóng đại đến $10K xuất hiện: Nhà phân tích
Sự phân kỳ gia tăng trong xu hướng lãi suất mở của Ether
Vị thế hợp đồng tương lai cũng đã trở nên thận trọng. Theo nhà phân tích Amr Taha, tỷ lệ phần trăm thay đổi hàng ngày của lãi suất mở (OI) ETH đã ghi nhận mức đáy cao hơn so với đáy trước đó, nhưng tổng lãi suất mở lại giảm xuống mức thấp hơn trên Binance. Sự phân kỳ này cho thấy sự mất cân bằng cấu trúc, với các nhà giao dịch nhỏ lẻ đóng vị thế long thay vì mở mới.
Tổng lãi suất mở ETH đã thu hẹp xuống khoảng $9 tỷ. Đáng chú ý, lần gần nhất lãi suất mở giảm xuống mức này, ETH đã phục hồi mạnh lên $4,900, cho thấy việc thanh lý đòn bẩy dư thừa tương tự có thể tạo nền tảng cho sự phục hồi.
Đồng thời, tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch lớn đã chuyển sang âm, cho thấy phe short chiếm ưu thế trên thị trường perpetual. Sự kết hợp giữa lãi suất mở giảm và tỷ lệ tài trợ âm xác nhận rằng các vị thế long đang bị thanh lý, chứ không phải được mở mới.
Tuy nhiên, trong lịch sử, những điều kiện như vậy cũng có thể báo hiệu sự đảo chiều mạnh, vì tỷ lệ tài trợ âm thường cho thấy vị thế short quá đông, có thể thúc đẩy đà phục hồi tăng giá nhanh hơn dự kiến khi nhu cầu giao ngay xuất hiện.
Xét về mặt kỹ thuật, các biểu đồ khung thời gian lớn hơn cho thấy sự yếu kém khi tiến tới đóng cửa tháng. Lịch sử cho thấy đầu tháng 9 có khả năng điều chỉnh cao nhất, nên khả năng giảm 10% từ mức giá hiện tại có thể xảy ra trong tuần đầu tiên.
Hỗ trợ gần nhất cần theo dõi là quanh $4,180, mặc dù một đợt phục hồi quyết liệt từ mức này có vẻ khó xảy ra do sự sụt giảm hiện tại diễn ra sau một giai đoạn tăng giá kéo dài.
Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể đang định vị tâm lý dưới ngưỡng $4,000, với vùng $3,900–$3,700 trùng với khoảng trống giá trị hợp lý hàng ngày (FVG) có thể thu hút lực mua.
Nếu vùng này thất bại, sự chú ý sẽ chuyển sang FVG tiếp theo giữa $3,100 và $3,300. Khu vực này có thể đóng vai trò là điểm xoay then chốt cho sự tiếp diễn của thị trường tăng giá rộng hơn.
Một sự phá vỡ xuống dưới sẽ đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc khung thời gian lớn và có thể đặt ra câu hỏi về tính bền vững của chu kỳ tăng giá hiện tại của Ether.
Liên quan: CoinShares báo cáo tăng 26% AUM lên $3.46B trong Q2
