Một nghiên cứu mới từ Satoshi Action Education dự báo có 75% khả năng Bitcoin sẽ vượt qua 4.81 triệu USD vào tháng 04/2036.
Nghiên cứu do nhà kinh tế học Murray A. Rudd dẫn đầu, sử dụng mô hình xác suất cập nhật để xem xét cách các hạn chế về nguồn cung và nhu cầu từ các tổ chức có thể ảnh hưởng đến định giá dài hạn.
Kịch bản sốc nguồn cung và giá Bitcoin
Kết quả cập nhật cho thấy giá vượt 75% là 4.81 triệu USD vào tháng 04/2036. Dải vượt 25% đạt 10.22 triệu USD, trong khi giới hạn trên 95% dao động từ 11.89 triệu USD đến 14.76 triệu USD, tùy thuộc vào các tham số mô phỏng. Trong 1% mô phỏng cực đoan nhất, đỉnh giá có thể đạt gần 50 triệu USD. Dự báo trung bình khoảng 6.55 triệu USD đến 6.96 triệu USD cho cùng ngày.
Giới hạn cung cấp 21 triệu của Bitcoin và ước tính lượng lưu thông gần 3 triệu BTC là nền tảng cho phía cung. Lưu trữ dài hạn, thế chấp doanh nghiệp, hoạt động DeFi và mạng lưới Layer 2 dự kiến sẽ tiếp tục giảm nguồn cung có thể giao dịch. Các kịch bản cơ bản và trung bình giữ nguồn cung lưu thông từ 6.55 triệu đến 6.96 triệu BTC vào tháng 04/2036, điều chỉnh các dự báo cực đoan.
Các mô phỏng đường căng thẳng minh họa cách rút tiền liên tục từ sàn giao dịch có thể đẩy nhanh sự khan hiếm. Nếu nguồn cung lưu thông giảm xuống dưới 2 triệu BTC với độ nhạy co lại thấp, mô hình cho thấy giá có thể tăng nhanh chóng. Trong 1% con đường cạn kiệt tồi tệ nhất, nguồn cung lưu thông giảm xuống dưới 2 triệu BTC vào ngày 19/01/2026, và dưới 1 triệu BTC vào ngày 07/12/2027.
Mô hình cập nhật dự báo giá cao hơn đáng kể so với báo cáo tháng 01, sử dụng các giả định bảo thủ hơn về sự chấp nhận và thanh khoản. Các nhà nghiên cứu cho rằng điều này là do sự mất cân bằng cung cầu sau năm 2026 và các hạn chế cấu trúc giới hạn nguồn cung có sẵn. Mô hình kết hợp các mô hình tích lũy của tổ chức, giảm mua trong các đợt tăng giá và tăng mua trong điều kiện ổn định.
Nghiên cứu lưu ý rằng nhận thức của nhà đầu tư về rủi ro thanh khoản sẽ rất quan trọng khi sự chấp nhận tăng lên. Nó nhấn mạnh rằng có một biên độ hẹp giữa sự khan hiếm bền vững và sự cạn kiệt gây mất ổn định, với cái sau có thể gây ra biến động lớn.
Ý nghĩa chiến lược danh mục đầu tư
Những phát hiện này có ý nghĩa đối với chiến lược danh mục đầu tư và chính sách. Đối với những người phân bổ dài hạn, đuôi phải dốc của phân phối giá hỗ trợ các chiến lược tính đến lợi thế bất đối xứng trong khi tôn trọng các hạn chế về thanh khoản. Các nhà hoạch định chính sách có thể cần giải quyết sự tập trung lưu ký và dòng vốn xuyên biên giới khi kho bạc doanh nghiệp, dự trữ quốc gia và các sáng kiến mã hóa tăng áp lực lên nguồn cung lưu thông.
Kết hợp các đường cong chấp nhận ở cấp độ vĩ mô với các sự kiện thanh khoản ở cấp độ vi mô, khung Monte Carlo và đặc tả tiện ích Epstein–Zin cung cấp cái nhìn toàn diện hơn so với các mô hình dự báo đơn giản hơn. Nhiều yếu tố hạn chế được tích hợp để mô phỏng cách giá Bitcoin có thể phát triển dưới các điều kiện thị trường và chính sách khác nhau.
Theo báo cáo của BeInCrypto, Bitcoin đã bước vào lãnh thổ chưa được khám phá vào thứ Năm, vượt qua 124,000 USD để thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới. Giá đã tăng gần 8% trong tuần qua. Các nhà phân tích chỉ ra sự hội tụ của các tín hiệu chuỗi khối tích cực cho thấy rằng đợt tăng giá có thể vẫn còn dư địa để tiếp tục.
