Matrixport báo hiệu khả năng đột phá của Bitcoin khi biến động giảm và dòng vốn ETF vẫn ổn định

Nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử, Matrixport đã công bố một bản phân tích thị trường cập nhật cho thấy Bitcoin vẫn nằm trong phạm vi giao dịch tương đối hẹp trong những tháng gần đây, bất chấp dòng tiền quỹ giao dịch trao đổi (ETF) liên tục chảy vào và các tổ chức tập trung vào kho bạc mua lại đều đặn. 

Hồ sơ biến động của tài sản dường như đã trải qua một sự thay đổi về mặt cấu trúc, với biến động thực tế đạt mức thấp nhất trong nhiều năm và biến động ngụ ý ngắn hạn ghi nhận ở mức thấp 30. Sự suy giảm biến động này có thể phản ánh sự trưởng thành của thị trường và có thể khiến tài sản hấp dẫn hơn đối với những người tham gia tổ chức trước đây bị hạn chế bởi các hướng dẫn về rủi ro. Có những dấu hiệu cho thấy môi trường giao dịch trầm lắng này có thể đang tiến tới một sự thay đổi, khi Bitcoin bắt đầu di chuyển trên các mức kháng cự của đường xu hướng chính, cho thấy tiềm năng đột phá.

Dòng tiền ETF đã chứng minh khả năng phục hồi bất ngờ, với gần 14 tỷ đô la đổ vào Bitcoin ETF kể từ tháng 4—vượt quá mức mà hiệu suất thị trường giao ngay thường ngụ ý khoảng XNUMX tỷ đô la. Điều này cho thấy một phần đáng kể nhu cầu không mang tính đầu cơ, chỉ ra sự chuyển dịch sang các chiến lược nắm giữ dài hạn.

Tuy nhiên, hiệu quả vốn rộng hơn trong thị trường tiền điện tử có vẻ đang suy giảm. Dòng tiền vào năm 2025 hiện đang trên đà giảm xuống dưới mức đỉnh năm 2024 là 377 tỷ đô la, với dự báo cho thấy tổng số tiền hàng năm gần 291 tỷ đô la. Do đó, việc thúc đẩy tăng trưởng vốn hóa thị trường của Bitcoin hiện đòi hỏi đầu vào vốn lớn hơn, với mỗi đô la đầu tư đòi hỏi hiệu ứng nhân khoảng 2.0x đến 2.6x để duy trì đà tăng giá.

Trong khi đó, thị trường vốn có lợi ích trong việc duy trì tâm lý tích cực, đặc biệt là với hơn 100 tỷ đô la trong các đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) liên quan đến tiền điện tử sắp diễn ra. Một số công ty, chẳng hạn như Circle, đã hoàn tất IPO và báo cáo hiệu suất vượt quá mong đợi. Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử ngày càng được coi là phương tiện dễ tiếp cận để các tổ chức tiếp cận tài sản kỹ thuật số, được củng cố bởi các chủ đề về đòn bẩy hoạt động và phát triển công nghệ.

Sức mạnh theo mùa của Bitcoin vào tháng 116 phải đối mặt với thử thách quan trọng trong bối cảnh dòng chảy thấp và mức kháng cự gần XNUMX đô la

Theo lịch sử, tháng 7 là tháng thuận lợi cho Bitcoin, ghi nhận mức lợi nhuận tích cực trong 10 trong số 9.1 năm qua và đạt mức tăng trung bình là XNUMX%. Ngược lại, tháng XNUMX và tháng XNUMX có xu hướng hoạt động kém hiệu quả do hoạt động giao dịch giảm và bất ổn kinh tế vĩ mô gia tăng.

Nếu Bitcoin đi theo xu hướng theo mùa này, sức mạnh giá ngắn hạn có thể tiếp tục trước khi quay trở lại trạng thái hợp nhất. Triển vọng này được hỗ trợ bởi các chỉ số kinh tế vĩ mô đang cải thiện, báo cáo thu nhập cổ phiếu thuận lợi và tâm lý tích cực nói chung sau Ngày Độc lập trên thị trường tài chính Hoa Kỳ. Tuy nhiên, trừ khi có sự gia tăng đáng kể về dòng vốn ròng—đặc biệt là từ các nhà đầu tư bán lẻ hoặc các nguồn thanh khoản mới—bất kỳ đợt tăng giá nào trong ngắn hạn cũng có thể gặp phải sự kháng cự gần mức 116,000 đô la, mặc dù động thái tăng cao tới 120,000 đô la vẫn nằm trong phạm vi.

Hỗ trợ bổ sung cho sự thay đổi tiềm năng này đến từ Chỉ số Tham lam & Sợ hãi của Matrixport, trong đó đường trung bình động được làm mịn đang cho thấy dấu hiệu đảo ngược hướng lên trên về phía lãnh thổ "Tham lam", vốn trùng hợp với hành động giá tăng trong lịch sử. Do đó, giả định phổ biến về tình hình thị trường tiếp tục yên tĩnh có thể bị thử nghiệm nếu các mô hình hiệu suất lịch sử của tháng 7 vẫn tiếp diễn.

Bitcoin trượt xuống dưới 109 đô la, dòng tiền ETF giao ngay đạt 602 triệu đô la

Vào thời điểm viết bài, giá BTC, đang giao dịch ở mức 108,694 đô la, phản ánh mức giảm 0.69% so với 24 giờ trước đó. Tài sản đạt mức cao trong ngày là 110,498 đô la và mức thấp là 108,674 đô la. Vốn hóa thị trường hiện tại của nó ước tính là 2.16 nghìn tỷ đô la, tương ứng với mức giảm 0.7% trong ngày. Thị trường tiền điện tử nói chung cũng đã trải qua một đợt suy thoái, với tổng vốn hóa thị trường ở mức 3.34 nghìn tỷ đô la—giảm 1.32% trong cùng khung thời gian. Trong 24 giờ qua, tổng khối lượng giao dịch trên toàn thị trường tiền điện tử đã giảm 15.99%, đạt 109.85 tỷ đô la, dựa trên số liệu từ CoinMarketCap.

Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy hôm qua, dòng tiền ròng chảy vào các ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ đạt tổng cộng 602 triệu đô la. Tại thời điểm đo lường, tổng giá trị tài sản ròng của các ETF này lên tới 137.597 tỷ đô la. Điều này đặt tỷ lệ tài sản ròng của ETF—defiđược tính là giá trị thị trường của các ETF giao ngay so với tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin—ở mức 6.29%. Tính chung, dòng tiền ròng lịch sử đổ vào các ETF giao ngay Bitcoin đã đạt 49.642 tỷ đô la.