Báo Cáo Nghiên Cứu | Phân Tích Sâu Về Định Giá Thị Trường Lagrange & $LA

I. Tổng quan dự án

Lagrange là một cơ sở hạ tầng đồng xử lý không kiến thức (ZK) được xây dựng đặc biệt cho tính toán có thể xác minh mở rộng quy mô lớn. Nó tiên phong trong khái niệm “Lớp Bằng Chứng Vô Hạn”, một kiến trúc mới cho phép các mạng lưới bằng chứng ZK và đồng xử lý có thể mở rộng vô hạn và theo mô-đun. Điều này cho phép Lagrange cung cấp xác minh cấp độ mật mã cho các ứng dụng như xác thực suy luận AI, xử lý dữ liệu chuỗi chéo và thực thi hợp đồng thông minh phức tạp.

Tại cốt lõi của giao thức là hai đổi mới: hệ thống DARA (Phân Bổ Tài Nguyên Đấu Giá Kép) và mô-đun DeepProve. DARA tối ưu hóa phân bổ tài nguyên trong các thị trường bằng chứng phi tập trung, trong khi DeepProve cho phép xác minh mật mã các đầu ra AI—tăng cường đáng kể hiệu suất và độ tin cậy của mạng. Đến nay, Lagrange đã tạo ra hơn 11 triệu bằng chứng ZK, hỗ trợ hơn 30 dự án AI hàng đầu và phục vụ hơn 140,000 người dùng độc nhất.

Token gốc, $LA, cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái Lagrange. Nó được sử dụng để thanh toán cho tính toán, khuyến khích người chứng minh và bảo mật mạng. Với nguồn cung giới hạn 1 tỷ token, một khung staking và khuyến khích rõ ràng, và tỷ lệ phát hành hàng năm 4%, $LA được liên kết chặt chẽ với nhu cầu và tiện ích bằng chứng của mạng.

Là một trong những mạng lưới bằng chứng ZK đầu tiên nhận được hỗ trợ cấp độ tổ chức thông qua EigenLayer, Lagrange đã thu hút hơn 85 nút xác thực, thiết lập một cơ sở hạ tầng mạnh mẽ và sẵn sàng sản xuất. Với các câu chuyện như zkML, AI Agents và ZK Rollups đang gia tăng, Lagrange đang ở vị trí tốt để trở thành tiêu chuẩn nền tảng cho thế hệ tiếp theo của internet có thể xác minh.

II. Điểm nổi bật chính

1. “Lớp Bằng Chứng Vô Hạn” Đầu Tiên Trên Thế Giới — Phá Vỡ Các Nút Thắt Cổ Chai Của Mạng ZK Truyền Thống Lagrange giới thiệu một cấu trúc “mạng lưới của các mạng lưới” theo mô-đun cho phép tạo bằng chứng song song cao. Không giống như các mạng ZK truyền thống dựa vào một người chứng minh duy nhất hoặc điều phối viên tập trung, các mạng con của Lagrange hoạt động độc lập và chuyên về các nhiệm vụ cụ thể, cải thiện đáng kể khả năng mở rộng trong các trường hợp sử dụng AI, Rollup và chuỗi chéo.
2. Đồng Xử Lý ZK Tích Hợp & DeepProve: Người Tiên Phong Trong AI Có Thể Xác Minh Đồng xử lý ZK của Lagrange cho phép các hợp đồng thông minh tương tác với cơ sở dữ liệu và thực hiện các truy vấn SQL cường độ cao và tính toán phân tích (OLAP/OLTP), cho phép tách biệt và xác minh tính toán trên chuỗi/ngoài chuỗi. Mô-đun DeepProve của nó tiên phong trong việc chứng minh mật mã các kết quả suy luận AI, mở đường cho AI đáng tin cậy.
3. Ra Mắt Mainnet Với Tích Hợp EigenLayer — Được Hỗ Trợ Bởi Hơn 85 Nút Tổ Chức Lagrange là một trong số ít các dự án ZK ra mắt với sự hỗ trợ trực tiếp từ các mạng lưới xác thực hàng đầu. Sự tích hợp của nó với EigenLayer cung cấp sự đảm bảo hoạt động từ hơn 85 nút cấp tổ chức, cung cấp các đảm bảo về tính sẵn sàng và cơ chế cắt giảm để đảm bảo sự mạnh mẽ và đáng tin cậy.

roof verification.

III. Triển Vọng Định Giá Thị Trường

IV. Tokenomics

• Tổng Cung: 1,000,000,000 $LA
• Cung Lưu Thông TGE: 19.3%

• Cộng Đồng & Hệ Sinh Thái: 34.78% — Phân bổ lớn nhất, hỗ trợ tăng trưởng hệ sinh thái
• Người Đóng Góp: 25.39% — Dành cho các thành viên nhóm và người đóng góp sớm
• Nhà Đầu Tư: 18.54% — Phân bổ cho các nhà đầu tư chiến lược và đối tác vốn
• Quỹ: 11.30% — Hỗ trợ hoạt động và quản trị của Quỹ Lagrange
• Airdrop: 10.00% — Phân phối cho những người tham gia cộng đồng sớm

1. Cơ Chế Thanh Toán Chính $LA là token thanh toán gốc cho tất cả các yêu cầu chứng minh trong mạng Lagrange. Khách hàng thanh toán theo tỷ lệ với khối lượng công việc tính toán, trực tiếp liên kết nhu cầu chứng minh với tiện ích của token.
2. Khuyến Khích Người Chứng Minh Tất cả phần thưởng cho người chứng minh đều được trả bằng $LA, bất kể đồng tiền thanh toán ban đầu là gì—tạo ra nhu cầu ổn định và đồng bộ hóa thành công dài hạn của người chứng minh với sự tăng giá của token.
3. Staking & Ủy Quyền Người nắm giữ token có thể stake hoặc ủy quyền $LA cho người chứng minh, hướng dẫn phát thải để giảm chi phí hoạt động của họ. Cơ chế này giảm cung lưu thông và cho phép các bên liên quan ảnh hưởng đến ưu tiên của mạng.
4. Bảo Mật Thông Qua Đồng Bộ Kinh Tế $LA được stake làm tài sản thế chấp để đảm bảo an ninh mạng. Người chứng minh phải đáp ứng các tiêu chuẩn hiệu suất hoặc đối mặt với việc cắt giảm, trong khi người ủy quyền kiếm được phần thưởng dựa trên hiệu suất của người chứng minh.

V. Đội Ngũ & Tài Trợ

• Ismael Hishon-Rezaizadeh (Người Sáng Lập & CEO) Một chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong mật mã học và hệ thống phân tán, Ismael đã dẫn dắt nhiều sáng kiến R&D tại giao điểm của AI và Web3. Ông là một trong những người ủng hộ sớm của khái niệm “AI có thể xác minh” và đã thiết kế mô-đun DeepProve. Ông đóng vai trò quan trọng trong việc vận hành các bộ đồng xử lý ZK.
• Vijay Krishnan (Phó Chủ Tịch Kỹ Thuật) Một người kỳ cựu trong kỹ thuật phân tán quy mô lớn, Vijay giám sát việc triển khai mạng ZK và tích hợp bộ đồng xử lý. Ông đã dẫn dắt các nỗ lực chuẩn hóa và đưa cơ sở hạ tầng của Lagrange vào sản xuất trên EigenLayer.

• Vòng Hạt Giống (Tháng 5 năm 2024): Huy động được 13,2 triệu USD từ Founders Fund, 1kx, Maven11, CMT Digital, Mantle Network, Fenbushi Capital, Archetype, Volt Capital và các nhà đầu tư khác.
• Vòng Tiền Hạt Giống (Tháng 5 năm 2023): Huy động được 4 triệu USD từ 1kx, Maven11, CMT Digital, Daedalus, Lattice Capital, Spaceship DAO.

VI. Các Yếu Tố Rủi Ro

1. Chấp Nhận Không Chắc Chắn Của “AI Có Thể Xác Minh” & Đồng Xử Lý ZK Mặc dù là người tiên phong, việc chấp nhận AI có thể xác minh trong thực tế vẫn còn hạn chế. Nhu cầu xác thực đầu ra AI bằng mật mã và việc chấp nhận nó bởi các hệ thống AI chính thống vẫn chưa được chứng minh. Việc tiếp nhận chậm trong nhu cầu chứng minh ZK có thể làm suy yếu đề xuất giá trị sử dụng của token.
2. Mô Hình Mua Lại Phụ Thuộc Vào Nhu Cầu Duy Trì Cơ chế “thanh toán không phải $LA → mua lại $LA” cho phần thưởng người chứng minh phụ thuộc vào thanh toán thực tế của khách hàng. Mặc dù khả thi trong bull thị trường hoặc các câu chuyện nóng, một thị trường hạ nhiệt hoặc nhu cầu không đủ có thể gây nguy hiểm cho doanh thu, làm suy yếu sự ổn định giá trị của token.

VII. Liên kết chính thức

• Trang web: https://www.lagrange.dev/
• X (Twitter): https://x.com/lagrangedev
• Discord: https://discord.com/invite/lagrangedev