Hyperliquid thống lĩnh hợp đồng tương lai DeFi, thách thức các gã khổng lồ CEX

Hyperliquid claims 80% of DeFi perp market, challenging centralized giants with decentralized edge https://t.co/Tdvqgok0qY

— The Block (@TheBlock__) May 29, 2025

Hyperliquid - một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung ( DeFi ) đã vươn lên trở thành nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong lĩnh vực này, nắm giữ tới 80% thị phần trong số các giao thức hợp đồng tương lai DeFi. Sự thống trị này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong cuộc đua thu hút các nhà giao dịch đang rời bỏ các sàn giao dịch tập trung như Binance hay Bybit để tìm kiếm các giải pháp phi tập trung an toàn và minh bạch hơn. Chỉ trong sáu tháng, từ tháng 11 năm 2024, Hyperliquid đã tăng thị phần từ 30% lên mức ấn tượng hiện tại, thể hiện tốc độ tăng trưởng vượt bậc và sức hút mạnh mẽ của mô hình phi tập trung.

Sự phát triển nhanh chóng của Hyperliquid không chỉ phản ánh xu hướng chuyển dịch trong ngành tài chính tiền mã hóa mà còn cho thấy tiềm năng của các giao thức DeFi trong việc cạnh tranh với các nền tảng tập trung truyền thống. Các nhà giao dịch ngày càng bị thu hút bởi những lợi ích như quyền tự quản lý tài sản, không cần tuân thủ các yêu cầu xác minh danh tính (KYC), và giảm thiểu rủi ro liên quan đến đối tác – những yếu tố vốn là điểm yếu của các sàn giao dịch tập trung.

Tiềm năng phát triển trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt

Mặc dù đã đạt được vị thế dẫn đầu trong không gian DeFi, Hyperliquid vẫn còn một chặng đường dài để cạnh tranh với các gã khổng lồ tập trung. Theo số liệu gần đây, nền tảng này đã xử lý khối lượng giao dịch 165 tỷ USD trong tháng qua, một con số ấn tượng nhưng chỉ chiếm khoảng 9% so với khối lượng 1.7 nghìn tỷ USD của Binance – sàn giao dịch tập trung lớn nhất thế giới. Sự chênh lệch này vừa cho thấy cơ hội phát triển to lớn của Hyperliquid, vừa nhấn mạnh những thách thức trong việc thu hẹp khoảng cách với các nền tảng tập trung vốn đã xây dựng được cơ sở người dùng và thanh khoản khổng lồ.

Tuy nhiên, Hyperliquid đang tận dụng tốt xu hướng chuyển đổi từ các sàn tập trung sang phi tập trung, đặc biệt trong bối cảnh các quy định ngày càng nghiêm ngặt. Ví dụ, vào năm 2024, các sàn giao dịch tập trung như Binance đã phải đối mặt với áp lực pháp lý từ nhiều quốc gia, bao gồm các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn về KYC và chống rửa tiền (AML). Những hạn chế này đã thúc đẩy các nhà giao dịch tìm kiếm các nền tảng như Hyperliquid, nơi họ có thể giao dịch mà không lo bị giám sát hoặc mất quyền kiểm soát tài sản.

Mô hình tài trợ và tokenomics độc đáo

Một trong những yếu tố quan trọng góp phần vào sự thành công của Hyperliquid là mô hình tài trợ và tokenomics khác biệt. Khác với nhiều dự án DeFi khác, Hyperliquid không dựa vào vốn đầu tư mạo hiểm (VC) để phát triển. Thay vào đó, dự án tự huy động vốn và phát triển mà không có sự tham gia của các quỹ đầu tư lớn. Điều này đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư tổ chức phải mua token HYPE trên thị trường mở, tương tự như các nhà đầu tư bán lẻ. Cách tiếp cận này không chỉ tạo ra sự công bằng trong phân phối token mà còn loại bỏ mối lo ngại về các đợt mở khóa token lớn từ VC – vấn đề từng gây áp lực giảm giá cho nhiều dự án khác trong ngành.

Mô hình này đã nhận được sự hưởng ứng mạnh mẽ từ cộng đồng tiền mã hóa, những người đánh giá cao sự minh bạch và công bằng của Hyperliquid. Nó cũng giúp nền tảng xây dựng được lòng tin từ người dùng, một yếu tố quan trọng trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền mã hóa từng chứng kiến nhiều vụ bê bối liên quan đến phân phối token không công bằng.

DeFi trưởng thành và khả năng cạnh tranh

Sự thành công của Hyperliquid là minh chứng cho sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng phái sinh DeFi. Các nền tảng phi tập trung giờ đây không chỉ cung cấp các tính năng cạnh tranh với các sàn tập trung mà còn mang lại trải nghiệm người dùng mượt mà và khả năng cung cấp thanh khoản đáng kể. Hyperliquid đã tối ưu hóa giao diện và công nghệ của mình để đảm bảo tốc độ giao dịch nhanh, phí thấp và tính ổn định cao, những yếu tố quan trọng để thu hút cả nhà giao dịch cá nhân và tổ chức.

Hơn nữa, Hyperliquid đang tận dụng xu hướng dài hạn của ngành tiền mã hóa, nơi các nền tảng phi tập trung ngày càng được ưa chuộng trong bối cảnh các sàn tập trung đối mặt với rủi ro pháp lý và các vấn đề về bảo mật. Ví dụ, vào năm 2023 và 2024, một số sàn giao dịch tập trung lớn đã phải hứng chịu các vụ tấn công mạng, làm dấy lên lo ngại về an toàn tài sản của người dùng. Trong khi đó, Hyperliquid với mô hình phi tập trung giúp người dùng giữ quyền kiểm soát ví của mình, giảm thiểu nguy cơ mất mát do các sự cố tương tự.

Đọc thêm:

• Dòng tiền phân hóa: Bitcoin ETF bị rút, Ethereum ETF tiếp tục hút vốn
• Tether tiết lộ kho dự trữ hơn 100.000 Bitcoin và 50 tấn vàng sau lợi nhuận 13 tỷ USD năm 2024
• SEC bất ngờ rút đơn kiện Binance