Web3 Thông tin chi tiết về dữ liệu trên chuỗi: Vào tháng 4, Solana đứng đầu hoạt động, Ethereum chứng kiến dòng vốn đổ vào, Bitcoin cho thấy sự phục

Trao đổi Cryptocurrency Gate.io đã công bố một báo cáo, cung cấp tóm tắt Web3 hoạt động trên chuỗi vào tháng 2025 năm 93. Solana duy trì trung bình hơn 2.4 triệu giao dịch hàng ngày, đạt tổng số tích lũy là 26 tỷ vào ngày 904 tháng 10,000, tiếp tục dẫn đầu tất cả các blockchain về mức sử dụng. Trong số dữ liệu dòng vốn trên các chuỗi lớn, Ethereum đã ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào hơn 0.9 triệu đô la, đứng đầu trên toàn mạng. Trên mạng Bitcoin, các địa chỉ ví nắm giữ hơn 1 BTC cho thấy điểm tích lũy từ 28 đến 25,207, cho thấy sự tích lũy ròng gần như hoàn tất. Ngoài ra, mức tăng trưởng ròng UTXO của Bitcoin vẫn ở mức dương, phản ánh sự phục hồi dần dần trong hoạt động của mạng. Tính đến ngày 0.84 tháng 50, LaunchLab của Raydium đã tạo ra XNUMX mã thông báo, với tỷ lệ tốt nghiệp khoảng XNUMX%. Trong khi đó, mã thông báo meme $TRUMP đã gây ra làn sóng nhiệt tình trên thị trường, tăng vọt hơn XNUMX% về giá sau thông báo về bữa tối chơi golf độc quyền và sự kiện tham quan Nhà Trắng, dẫn đến sự gia tăng đáng kể về cả người nắm giữ mã thông báo và hoạt động trên chuỗi.

Tổng quan về dữ liệu trên chuỗi

Vào tháng 93, Solana thống trị tất cả các blockchain, đạt trung bình hơn 2.8 triệu giao dịch hàng ngày và đạt 30 tỷ giao dịch tích lũy vào ngày 7 tháng 6.1. Base và Sui cho thấy hoạt động mạnh mẽ, vì chúng ghi nhận khối lượng hàng ngày ổn định lần lượt là 2.9 triệu và 1 triệu. Polygon PoS và Ethereum duy trì xu hướng ổn định, lần lượt ghi nhận hơn 200 triệu và 400 triệu giao dịch hàng ngày. TON và Bitcoin vẫn thấp hơn, dao động trong khoảng XNUMX–XNUMX giao dịch mỗi ngày.

Trong khi Solana giữ vị trí hàng đầu, các chuỗi mới nổi như Base và Sui, mặc dù có quy mô nhỏ hơn, đã chứng minh được sự tương tác cao và động lực hệ sinh thái mạnh mẽ. Base được hưởng lợi từ hệ sinh thái Coinbase và hoạt động của meme coin, duy trì hơn 7 triệu giao dịch hàng ngày và đạt doanh thu gas hàng ngày là 350 đô la vào giữa tháng 6.1. Điều này làm nổi bật tiềm năng thương mại hóa của nó. Sui duy trì được sự tương tác cao, trung bình đạt XNUMX triệu giao dịch hàng ngày, được thúc đẩy bởi trò chơi, NFTsvà hệ sinh thái nhà phát triển dựa trên Move. Cả hai chuỗi đều đang mở rộng nhanh chóng trong môi trường tương tác cao, phí thấp, nổi lên như những Layer 1 thế hệ tiếp theo hàng đầu.

Solana thống trị doanh thu khí đốt vào tháng 1.2 với mức trung bình 37.5 triệu đô la mỗi ngày, tổng cộng là 500,000 triệu đô la vào cuối tháng. Bitcoin và Ethereum theo sau, mỗi loại kiếm được khoảng 700,000–350,000 đô la mỗi ngày. Base chứng kiến ​​mức đỉnh giữa tháng mạnh mẽ là gần 50 đô la. Sui, Polygon PoS và TON vẫn dưới XNUMX đô la phí hàng ngày, duy trì ở mức thấp. Nhìn chung, các chuỗi lớn tiếp tục dẫn đầu về thu nhập phí, trong khi các chuỗi mới nổi như Base đang dần cho thấy tiềm năng thương mại.

Vào tháng 93, Solana liên tục xử lý trung bình 4 triệu giao dịch hàng ngày trong khi vẫn duy trì hơn 4.5 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, với mức trung bình hàng tháng là khoảng 11 triệu. Điều này nhấn mạnh rằng hoạt động của mạng không chỉ được thúc đẩy bởi các bot hoặc các giao thức riêng biệt mà còn được hỗ trợ bởi một cơ sở người dùng mạnh mẽ và đa dạng. Vào ngày 6.2 tháng XNUMX, các địa chỉ hoạt động đạt đỉnh ở mức hơn XNUMX triệu, nhấn mạnh thêm sự gia tăng đáng kể trong sự tham gia của hệ sinh thái.

Hơn nữa, Solana tạo ra trung bình hơn 1.2 triệu đô la phí gas hàng ngày, vượt xa hầu hết các blockchain khác. Điều này phản ánh rằng khối lượng giao dịch cao của mạng không chỉ diễn ra thường xuyên mà còn được hỗ trợ bởi việc tạo ra phí thực sự, thay vì lạm phát giao dịch nhân tạo. Xu hướng này gắn chặt với các cơ chế thưởng MEV, chẳng hạn như Jito, khuyến khích các nhà giao dịch tần suất cao và bot chênh lệch giá, đẩy phí giao dịch lên cao. Các nền tảng như Pump.fun tiếp tục thu hút những người sáng tạo meme coin, trong khi những người tổng hợp như sao Mộc tạo điều kiện cho các giao dịch hoán đổi khối lượng lớn, duy trì mức độ tương tác cao trên chuỗi.
Tính đến ngày 28 tháng 904, Ethereum đã ghi nhận hơn 2 triệu đô la dòng tiền ròng chảy vào, xếp hạng đầu tiên trong số tất cả các blockchain và đảo ngược ba tháng liên tiếp dòng vốn chảy ra. Sự trở lại của dòng vốn này đã khẳng định lại vai trò của Ethereum là chuỗi "lưu trữ giá trị" chính. Xu hướng dòng tiền chảy vào có thể phản ánh sự cải thiện khẩu vị rủi ro của thị trường, sự ổn định của các hoạt động Lớp XNUMX và sự lạc quan ngày càng tăng của ETF, tất cả đều thu hút vốn dài hạn trở lại mạng chính.

Trong số các blockchain mới nổi, Sonic nổi bật khi thu hút hơn 124 triệu đô la tiền ròng chảy vào trong tháng 64.8, leo lên vị trí thứ hai. Điều này phản ánh sự công nhận ngày càng tăng của thị trường đối với kiến ​​trúc hiệu suất cao và chi phí giao dịch thấp của Sonic, điều này đã thu hút vốn mới vào hệ sinh thái của nó. Base và Arbitrum ghi nhận lần lượt khoảng 62.1 triệu đô la và 2 triệu đô la tiền ròng chảy vào, cho thấy dòng tiền tích cực liên tục chảy vào một số mạng LXNUMX nhất định được hỗ trợ bởi hoạt động phát triển ổn định và tăng trưởng người dùng. Các hệ sinh thái nhỏ hơn như Sui và Hyperliquid duy trì dòng tiền ròng chảy vào khiêm tốn, cho thấy sự thu hút vốn liên tục trong các phân khúc dọc như giao dịch và trò chơi.

Ngược lại, Berachain đã trải qua dòng tiền ròng chảy ra lớn nhất trong bất kỳ chuỗi nào, tổng cộng là 704 triệu đô la. OP Mainnet và Polygon PoS cũng chứng kiến ​​dòng tiền ròng chảy ra lần lượt là 400 triệu đô la và 57 triệu đô la, cho thấy sự luân chuyển vốn ngắn hạn sang các blockchain khác hoặc các thị trường ngoài chuỗi. Nhìn chung, tháng XNUMX đánh dấu sự phục hồi có cấu trúc trong dòng vốn—Ethereum giành lại vị thế thống trị, Sonic nổi lên như một đối thủ mạnh, trong khi một số dự án nóng ban đầu phải đối mặt với áp lực phân phối lại mới, báo hiệu sự thay đổi tinh tế trong bối cảnh cạnh tranh của các blockchain công khai.

Phần sau đây chọn lọc và phân tích một số chỉ số quan trọng của Bitcoin để tóm tắt xu hướng thị trường.

Theo dữ liệu của Glassnode, trong đợt phục hồi giá Bitcoin gần đây, những người nắm giữ nhiều cổ phiếu đã thể hiện rõ ràng một mô hình mua liên tục:

• Các địa chỉ ví nắm giữ hơn 10,000 BTC có điểm tích lũy từ 0.9 đến 1, cho thấy chúng gần như hoàn toàn ở chế độ mua ròng.
• Các địa chỉ nắm giữ từ 1,000 đến 10,000 BTC có điểm từ 0.7 đến 0.8, cho thấy nhóm này đang tích cực tích lũy.
• Những người nắm giữ trung bình từ 10 đến 1,000 BTC đã chứng kiến ​​điểm số của họ tăng lên khoảng 0.5, cho thấy sự chuyển dịch từ trung lập sang mua nhẹ.

Điều này cho thấy rằng trong quá trình phục hồi của Bitcoin sau đợt điều chỉnh vào giữa tháng 4, các quỹ lớn (cá voi) đã quay trở lại thị trường trước và liên tục tích lũy, giúp khôi phục niềm tin của thị trường. Những thực thể này thường có ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá và hoạt động mua tập trung của họ thường được coi là tín hiệu chính của xu hướng tăng trung hạn đến dài hạn.

UTXO (Unspent Transaction Output) là đơn vị kế toán cơ bản nhất trong Bitcoin. Nó có thể được coi là “tiền thừa” chưa được chi tiêu và được kiểm soát bởi khóa riêng của địa chỉ tương ứng cho đến khi được sử dụng trong giao dịch tiếp theo. Cơ chế này đảm bảo tính minh bạch và khả năng truy xuất của blockchain và là cốt lõi của cấu trúc phi tập trung của Bitcoin. Tổng số UTXO phản ánh hoạt động trên chuỗi. Sự gia tăng thường chỉ ra sự gia tăng về tần suất giao dịch, nhiều địa chỉ mới hơn hoặc nhiều quỹ phân tán hơn, thể hiện một mạng lưới hoạt động tích cực hơn. Sự sụt giảm có thể gợi ý về sự hợp nhất giao dịch, ít người dùng hơn hoặc thị trường chờ đợi và quan sát, báo hiệu mức sử dụng đang giảm.

Theo dữ liệu trên chuỗi của Glassnode, kể từ ngày 11 tháng XNUMX, mức tăng trưởng ròng của UTXO tiếp tục chuyển sang tích cực, với sự gia tăng rõ ràng của các thanh màu xanh lá cây, cho thấy hoạt động của mạng đang dần phục hồi và các giao dịch trên chuỗi đang trở nên thường xuyên hơn. Trong khi đó, tổng số UTXO cũng đã bắt đầu tăng, phản ánh xu hướng tăng giá của Bitcoin. Điều này có thể cho thấy thị trường đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới hoặc giai đoạn phục hồi sớm. Chỉ số này là một chỉ báo quan trọng về dòng vốn và sự tham gia của người dùng và thường được coi là tín hiệu hàng đầu về tâm lý thị trường và sức khỏe trên chuỗi.

Đáng chú ý là, mặc dù tăng trưởng ròng của UTXO chuyển sang tích cực vào tháng 300,000, phản ánh hoạt động giao dịch trên chuỗi tăng lên, nhưng số lượng địa chỉ mới không tăng đáng kể. Theo Glassnode, số lượng địa chỉ mới trong tháng 350,000 phần lớn vẫn nằm trong phạm vi từ XNUMX đến XNUMX mỗi ngày, mà không có bất kỳ đột phá đáng chú ý nào. Điều này cho thấy sự phục hồi trên chuỗi hiện tại được thúc đẩy nhiều hơn bởi sự trở lại và hoạt động gia tăng của người dùng hiện tại hơn là do dòng nhà đầu tư mới.

Đặc điểm cấu trúc này cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn sửa chữa do người dùng hiện tại thống trị, trong khi việc áp dụng người dùng mới vẫn chưa cho thấy xu hướng mở rộng rõ ràng. Mặc dù các số liệu tổng thể trên chuỗi đang được cải thiện, nhưng việc tăng giá liên tục sẽ đòi hỏi phải theo dõi chặt chẽ xem liệu sự tăng trưởng của địa chỉ mới có tăng theo giá tăng hay không, như một cách để xác thực liệu thị trường đã bước vào giai đoạn mới do dòng vốn gia tăng thúc đẩy hay chưa.

Khi người dùng hiện tại quay lại và tăng tần suất tương tác, tâm lý thị trường đã dần cải thiện cùng với sự phục hồi giá. Điều này có thể được quan sát thêm thông qua những thay đổi về tỷ lệ phần trăm địa chỉ có lợi nhuận. Theo Glassnode, trong đợt phục hồi giá Bitcoin gần đây, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ tiền có lợi nhuận đã tăng song song. Chỉ số này—Tỷ lệ phần trăm địa chỉ có lợi nhuận—thể hiện tỷ lệ địa chỉ có giá hiện tại vượt quá giá mua trung bình, đóng vai trò là thước đo về tình trạng lợi nhuận chung của thị trường.

Biểu đồ cho thấy kể từ giữa tháng 93, khi giá Bitcoin tăng, tỷ lệ này đã nhanh chóng phục hồi và hiện ở mức XNUMX%. Điều này có nghĩa là phần lớn các nhà đầu tư đã quay trở lại trạng thái có lãi và các khoản lỗ chưa thực hiện từ các đợt điều chỉnh trước đó đang nhanh chóng giảm bớt. Xu hướng này thường chỉ ra rằng tâm lý thị trường đang chuyển từ bi quan sang trung lập hoặc thậm chí là lạc quan nhẹ. Một môi trường như vậy có thể giúp thúc đẩy động lực mua mới, mặc dù nó cũng có thể đi kèm với một số hoạt động chốt lời. Nếu giá tiếp tục giữ ở mức cao và đẩy tỷ lệ này lên cao hơn nữa, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng mới.

Hoạt động trên chuỗi vào tháng 1 cho thấy sự phân kỳ giữa các hệ sinh thái. Solana duy trì sự thống trị của mình về cả khối lượng giao dịch và doanh thu gas, thể hiện năng lực Lớp XNUMX mạnh mẽ của mình. Base và Sui chứng kiến ​​sự gia tăng hoạt động, báo hiệu tiềm năng mới nổi. Ethereum, mặc dù dẫn đầu về dòng vốn vào, nhưng lại chứng kiến ​​hoạt động trên chuỗi tương đối ổn định, trong khi các mạng như Berachain và Polygon PoS phải đối mặt với áp lực dòng vốn ra. Nhìn chung, các chuỗi dẫn đầu đã củng cố vị thế của mình trong khi sự cạnh tranh giữa các chuỗi mới nổi ngày càng gia tăng.

Dữ liệu tổng hợp trên chuỗi cho thấy Bitcoin hiện đang ở giai đoạn đầu của quá trình phục hồi mang tính cấu trúc, với những người nắm giữ lớn đang quay trở lại và tích lũy các vị thế một cách đều đặn, đóng vai trò là động lực chính thúc đẩy quá trình phục hồi giá gần đây. Tăng trưởng ròng của UTXO đã chuyển sang tích cực kể từ giữa tháng 300,000, với cả tần suất giao dịch và hoạt động mạng đều tăng song song, cho thấy đà phục hồi trên chuỗi. Tuy nhiên, dữ liệu của Glassnode cho thấy mức tăng trưởng địa chỉ mới vẫn không đổi trong tháng 350,000, dao động trong khoảng từ XNUMX đến XNUMX mỗi ngày. Điều này ngụ ý rằng quá trình phục hồi hiện tại vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi người dùng hiện tại chứ không phải dòng vốn mới đổ vào.

Đồng thời, tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận nhanh chóng phục hồi lên 93%, phản ánh rằng hầu hết các nhà đầu tư đã trở lại trạng thái có lợi nhuận. Tâm lý hoảng loạn đã lắng xuống và tâm trạng chung của thị trường đang dần chuyển sang trung lập và lạc quan nhẹ. Nếu cả giá và hoạt động trên chuỗi tiếp tục tăng, cùng với sự gia tăng trong tăng trưởng người dùng mới, thị trường có thể chứng kiến ​​thêm dòng tiền chảy vào và bước vào giai đoạn tiếp theo của chu kỳ tăng.

Các dự án thịnh hành & Hoạt động mã thông báo

Vào ngày 16 tháng 4, Raydium, sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, đã chính thức ra mắt nền tảng phát hành token của mình, LaunchLab, cung cấp cho người sáng tạo và nhà phát triển một công cụ không có rào cản, không kiểm duyệt để ra mắt token trên chuỗi và khởi tạo thanh khoản. Người dùng có thể phát hành token bằng nhiều đường cong định giá khác nhau (tuyến tính, hàm mũ, logarit) và báo giá tài sản (như SOL), tích hợp vào AMM V10 và cơ chế khóa token. Người sáng tạo cũng có thể tiếp tục nhận được XNUMX% phí giao dịch AMM ngay cả sau khi token của họ "tốt nghiệp".

Trong gần hai tuần kể từ khi ra mắt, tính đến ngày 28 tháng 25,207, LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 211 token, trong đó chỉ có 0.84 (27%) huy động vốn thành công và chuyển vào nhóm thanh khoản AMM, cho thấy ngưỡng thành công cao. Việc tạo token đạt đỉnh vào ngày 7,500 tháng 25, với hơn 26 token được tạo ra chỉ trong một ngày; trong khi đó, số lượng token tốt nghiệp cao nhất xuất hiện vào ngày 110 và XNUMX tháng XNUMX, với hơn XNUMX token tốt nghiệp trong hai ngày đó. Nhìn chung, trong khi LaunchLab đã hạ ngưỡng phát hành token, thì sự thành công của các dự án vẫn phụ thuộc rất nhiều vào sức mạnh của nhóm và sự công nhận của thị trường.

Tính đến ngày 28 tháng XNUMX, có sự tương phản rõ ràng giữa hai nền tảng phát hành mã thông báo chính trên chuỗi Solana:

• Pump.fun đã tạo ra 29,612 token, trong đó có 1,327 token tốt nghiệp thành công — tỷ lệ tốt nghiệp là 4.5%.
• LaunchLab của Raydium đã tạo ra 4,272 token, trong đó có 104 token được chấp nhận thành công — tỷ lệ chấp nhận là 2.4%, thấp hơn đáng kể so với Pump.fun.

Pump.fun từ lâu đã thống trị phần lớn thị phần phát hành token mới trên mạng lưới Solana. Ngay cả sau khi LaunchLab ra mắt, Pump.fun vẫn duy trì thị phần cao. Đặc biệt là vào đầu tháng 65 và cuối tháng XNUMX, thị phần phát hành hàng ngày của Pump.fun đã vượt quá XNUMX%, nhấn mạnh vị thế dẫn đầu liên tục của công ty này về cả khối lượng phát hành và hoạt động của người dùng. Trong khi LaunchLab cung cấp các cơ chế phát hành linh hoạt hơn và các ưu đãi kinh tế, Pump.fun vẫn là nền tảng phát hành token hàng đầu trên Solana về mặt thâm nhập và thống lĩnh thị trường.

Nhìn chung, LaunchLab, với tư cách là nền tảng phát hành token mới ra mắt của Raydium, đã nhanh chóng thu hút được một lượng lớn người sáng tạo và nhóm dự án, chứng minh sức hấp dẫn mạnh mẽ của hệ sinh thái và sức sống đổi mới trên chuỗi. Mặc dù tỷ lệ tốt nghiệp của nền tảng này vẫn còn ở giai đoạn đầu, nhưng nền tảng này đã thành công trong việc hạ thấp rào cản phát hành, đa dạng hóa các ứng dụng và tài sản trên chuỗi của Solana và đặt nền tảng vững chắc cho quá trình ươm tạo và phát triển các dự án chất lượng trong tương lai. Khi các cơ chế thị trường được cải thiện và cộng đồng trưởng thành hơn, LaunchLab dự kiến ​​sẽ trở thành động lực quan trọng cho đổi mới tài chính và sự tham gia của người dùng trên chuỗi khối Solana.

$TRUMP — Token TRUMP là một đồng tiền meme có chủ đề xoay quanh một nhân vật chính trị, được triển khai trên các blockchain hiệu suất cao như Solana. Nó được các nhà phát triển ưa chuộng vì chi phí giao dịch thấp và cơ chế phát hành dễ dàng. Token này bắt nguồn từ hình ảnh công chúng của Tổng thống Hoa Kỳ hiện tại Donald Trump và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực PolitiFi (tài chính chính trị). Bằng cách kết hợp văn hóa cộng đồng, các chủ đề thịnh hành và tiếp thị truyền thông xã hội, nó đã thu hút được sự chú ý của thị trường một cách thành công.

Đợt tăng giá mới nhất của $TRUMP phần lớn được thúc đẩy bởi tin tức thị trường. Vào ngày 24 tháng 220, Tổng thống Trump tuyên bố ông sẽ tổ chức một bữa tối vào tháng 25 tại một câu lạc bộ chơi gôn gần Washington DC cho 50 người nắm giữ $TRUMP hàng đầu, với một buổi tiếp tân độc quyền và chuyến tham quan Nhà Trắng dành cho XNUMX người nắm giữ hàng đầu. Thông báo này nhanh chóng lan truyền trên các nền tảng xã hội, khơi dậy tâm lý thị trường và đẩy giá của token này lên hơn XNUMX% trong một thời gian ngắn, đưa nó trở thành một trong những đồng tiền meme hot nhất của mùa giải.

Sự kiện này không chỉ làm tăng đáng kể hoạt động trên chuỗi của $TRUMP mà còn làm mới lại sự quan tâm đến tiềm năng của lĩnh vực PolitiFi. Các nhà đầu tư bắt đầu tích cực cạnh tranh để xếp hạng trong số lượng nắm giữ token và chú ý đến việc liệu các ưu đãi dựa trên lợi ích tương tự có xuất hiện trong tương lai hay không. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy kể từ thông báo vào ngày 24 tháng 1,000, số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 18,000 đô la $TRUMP đã tăng từ khoảng 21,900 lên 21 — tăng hơn 640,000%. Tổng số địa chỉ nắm giữ token cũng tăng từ 643,000 lên XNUMX, chứng minh thêm rằng sự nhiệt tình của thị trường đã lan rộng từ cộng đồng cốt lõi sang cơ sở người dùng rộng lớn hơn. Điều này chứng minh sức mạnh lan truyền và hấp dẫn mạnh mẽ của các đồng tiền meme chính trị khi được thúc đẩy bởi các sự kiện thời sự.

Đáng chú ý, theo Chainalysis, kể từ khi ra mắt, nhóm sáng lập của token $TRUMP đã tích lũy được hơn 320 triệu đô la doanh thu từ phí giao dịch, phản ánh không chỉ sức hấp dẫn do sự cường điệu thúc đẩy mà còn cả khả năng tạo ra vốn đáng kể của nó. Vào ngày 5 tháng 22, Trump một lần nữa quảng bá cho bữa tối sắp tới vào ngày XNUMX tháng XNUMX, tiếp tục thúc đẩy sự chú ý của thị trường và động lực tường thuật. Hiện tượng này nhấn mạnh sự đa dạng hóa của dòng vốn trên thị trường tiền điện tử đồng thời đóng vai trò là lời nhắc nhở cho các nhà đầu tư duy trì nhận thức về rủi ro và đánh giá cẩn thận giá trị dài hạn và tính bền vững của các tài sản có tính biến động cao như vậy.