JPMorgan cho biết bitcoin có mối tương quan cao nhất với lĩnh vực công nghệ Russell 2000

Mặc dù thị trường tiền điện tử và cổ phiếu đã cho thấy sự tương quan, các nhà phân tích của JPMorgan đã xem xét các ngành cổ phiếu nào có liên kết chặt chẽ nhất với tiền điện tử. Kết quả của họ chỉ ra rằng bitcoin có sự tương quan cao nhất với cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ, được đo lường bởi ngành công nghệ Russell 2000.

"Điều này đúng với cả bitcoin và altcoin (tức là tiền điện tử ngoại trừ bitcoin), mặc dù sự tương quan trung bình cao hơn với bitcoin," các nhà phân tích của JPMorgan do giám đốc điều hành Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết trong một báo cáo vào thứ Tư. "Thực tế rằng tiền điện tử có sự tương quan nhiều hơn với các cổ phiếu công nghệ nhỏ hơn thay vì lớn nhất có lý do do sự phụ thuộc của tiền điện tử vào VC và do sự đổi mới công nghệ blockchain/tiền điện tử thường là trọng tâm của các công ty công nghệ nhỏ hơn thay vì lớn nhất."

Chỉ số Russell 2000 là một chỉ số thị trường chứng khoán Hoa Kỳ theo dõi 2.000 cổ phiếu nhỏ nhất trong chỉ số Russell 3000 rộng hơn.

Các nhà phân tích của JPMorgan đã xem xét lại chủ đề tương quan thị trường tiền điện tử-cổ phiếu sau khi có sự điều chỉnh đồng thời của cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ và tiền điện tử vào thứ Hai. Theo các nhà phân tích, sự tương quan giữa tiền điện tử và cổ phiếu đã duy trì tích cực về mặt cấu trúc kể từ đại dịch do hai yếu tố: vai trò của các nhà đầu tư bán lẻ, những người có quyền truy cập vào đòn bẩy trong cả hai thị trường và tính chất công nghệ của cả hai ngành.

Phân tích của JPMorgan cho thấy rằng sự tương quan này dao động theo thời gian và có xu hướng đạt đỉnh khi ngành công nghệ trải qua những thay đổi lớn. Trong những năm khi công nghệ vượt trội, như năm 2020 và 2024, hoặc đối mặt với bán tháo, như năm 2022, sự tương quan của bitcoin với cổ phiếu trở nên rõ rệt hơn, các nhà phân tích cho biết.

"Mô hình này hỗ trợ ý tưởng rằng tiền điện tử có liên kết cơ bản với công nghệ và khi ngành công nghệ bị đánh giá lại đáng kể hơn bởi các nhà đầu tư cổ phiếu," theo các nhà phân tích.