Yangiliklar

BlockBeats xabariga ko‘ra, 23-noyabr kuni BitMine raisi va bosh direktori Tom Lee aytishicha, birja kripto investorlar uchun risklarni boshqarishning afzal ko‘rilgan vositasiga aylangan, bu esa qisman uning aksiyalari narxi o‘tgan oyda 43% ga tushib ketganini tushuntiradi.

“Strategy hozirda eng muhim kuzatuv obyekti bo‘lishi mumkin, chunki u bitcoin proksi aksiyasi hamda eng likvid muqobil aktiv hisoblanadi”, — dedi Lee payshanba kuni CNBCga bergan intervyusida. Kripto bozoridagi yo‘qotishlarni xedj qilish uchun to‘g‘ridan-to‘g‘ri vositalar cheklanganligi sababli, institutsional treyderlar birja aksiyalarini short qilishga o‘tishdi. Kompaniya deyarli 650,000 ta bitcoin saqlaydi, bu esa uning aksiyalari narxini bitcoin natijalari bilan chambarchas bog‘laydi.

“Mening fikrimcha, kripto bozoridagi ishtirokchilar bitcoin va ethereum pozitsiyalaridagi yo‘qotishlarni xedj qilishga harakat qilganda, ularning likvid muqobil aksiyalarini short qilishdan boshqa xedj qilish yo‘li yo‘q — va aynan birja eng yaxshi tanlov”, — deb tushuntirdi Lee. U qo‘shimcha qildi: bitcoin va ethereum derivativlari kabi mahalliy xedj vositalari katta miqdordagi kapital uchun yetarli likvidlikka ega emas, “bitcoin bo‘yicha katta long pozitsiyaga ega har qanday investor... kripto derivativlar bozorida xedj qilish imkoniyati juda cheklangan.”

Lekin birja muqobil yechimni taqdim etadi. “Investorlar birjaning yuqori likvid opsion zanjiridan foydalanib, barcha kripto aktivlari riskini xedj qilishlari mumkin,” — dedi Lee. “Aslida, birja butun kripto industriyasining long pozitsiyalarini himoya qilish uchun yuzaga kelgan barcha xedj bosimini o‘ziga singdirmoqda.”

Lee, shuningdek, 10-oktabr kuni bozor qulashi natijasida yuzaga kelgan uzoq muddatli ta’sirlarni ham tilga oldi, bu voqea 20 milliard dollar (2 billions) bozor qiymatini yo‘qotdi va birja likvidligini yo‘q qildi. “Bu market-meykerlarga jiddiy zarba berdi”, — deya market-meykerlarni kripto bozorining “markaziy banki” deb atadi. O‘shandan beri tizimdagi yoriqlar saqlanib qolmoqda, altcoinlar, mining aksiyalari va birja kabi bitcoin proksi aktivlarining likvidligi hanuz past.

Hozirgi pasayish davrida, MSTR eng ko‘p zarar ko‘rgan aktivlardan biri hisoblanadi. Lee bu holatning bir qismi bozorning “bosim klapani” funksiyasini bajarayotgani bilan bog‘liq deb hisoblaydi. U kripto bozorining asosiy tuzilmasi hanuz zaifligini, birjaning xedj vositasi sifatida ishlatilishi esa yanada chuqurroq strukturaviy muammolarni ochib berayotganini ta’kidladi.

BlockBeats xabariga ko‘ra, 23-noyabr kuni kripto KOL, sobiq FTX hamjamiyati hamkori Benson Sun ijtimoiy tarmoqlarda post yozib, uning kvant long pozitsiyasi 90,000 dollar stop-lossdan so‘ng to‘xtatilganini va hozirgina qayta ishga tushirilganini bildirdi.

U bir nechta tub shakllanish signallarini kuzatganini, bu yerda keng diapazonli tebranishli taklif va talab muvozanati zonasi shakllanishini kutayotganini aytdi. Bunday elastik makon kvant strategiyasi uchun to‘lqinli savdo qilishga mos keladi. MSTR indeksdan chiqarilishi masalasiga kelsak, u hozirgi bozor bu kutilmani to‘liq o‘zlashtirgan deb hisoblaydi — hozirgi mantiqsiz keskin pasayish harakati allaqachon indeksdan chiqarilgan bilan hech qanday farq qilmaydi.

O‘zi uchun o‘rtacha xarid narxi 81,500 dollar bo‘lgan long pozitsiyasini hali ham ushlab turibdi va umumiy likvidlik so‘nmaguncha pozitsiyani yopmaydi.

BlockBeats xabariga ko‘ra, 23-noyabr kuni Coinglass ma’lumotlariga asoslanib, hozirgi asosiy CEX va DEX platformalaridagi funding rates ko‘rsatkichlari shuni ko‘rsatadiki, so‘nggi ikki kun ichida kripto bozori tiklanishiga qaramay, ishtirokchilar hali ham umumiy tarzda pasayish kayfiyatida. Deyarli barcha aktiv savdo juftliklarining funding rates ko‘rsatkichi manfiy qiymatda.

BlockBeats eslatmasi: Funding rates — bu kriptovalyuta savdo platformalarida perpetual contracts narxi va asosiy aktiv narxi o‘rtasidagi muvozanatni saqlash uchun belgilangan foiz stavkasi bo‘lib, odatda perpetual contracts uchun qo‘llaniladi. Bu long va short treyderlar o‘rtasidagi mablag‘ almashinuvi mexanizmi bo‘lib, platforma ushbu to‘lovni olmaydi. Bu mexanizm orqali treyderlarning kontraktni ushlab turish xarajatlari yoki daromadlari moslashtiriladi va kontrakt narxi asosiy aktiv narxiga yaqinlashtiriladi.

Agar funding rates 0.01% bo‘lsa, bu bazaviy foiz stavkasini anglatadi. Funding rates 0.01% dan yuqori bo‘lsa, bozor asosan o‘sish kayfiyatida ekanini bildiradi. Funding rates 0.005% dan past bo‘lsa, bozor asosan pasayish kayfiyatida ekanini bildiradi.

BlockBeats xabariga ko‘ra, 23-noyabr kuni HyperInsight monitoringiga asosan, "Sokin Order King" ko‘plab long pozitsiyalarni shortga aylantirdi, hozirda short pozitsiyalarda 2.31 million dollar zarar ko‘rsatilmoqda. Hozirgi pozitsiyalar:

· 41.22 million dollar BTC short pozitsiyasi, 1.31 million dollar zarar;

· 30.15 million dollar SOL short pozitsiyasi, 680 ming dollar zarar;

· 10.15 million dollar XRP short pozitsiyasi, 530 ming dollar zarar;

· 6.72 million dollar ZEC short pozitsiyasi, 210 ming dollar foyda.

Ushbu treyder ikki oy davomida 3 million dollar asosiy kapitalni 30 million dollardan oshiq daromadga aylantirdi. Bir necha bor bozor tendensiyalarini aniq oldindan bilib, bozorga e’tibor qaratdi, bu safargi katta likvidatsiyadan so‘ng ham umumiy foyda 4.8 million dollarni tashkil qilmoqda.

BlockBeats xabariga ko‘ra, 23-noyabr kuni Coinglass ma’lumotlariga asoslanib, agar bitcoin narxi 84 000 dollardan pastga tushsa, asosiy CEX-larda jami long pozitsiyalarni likvidatsiya qilish kuchi 623 millionga yetadi.

Aksincha, agar bitcoin 88 000 dollarni bosib o‘tsa, asosiy CEX-larda jami short pozitsiyalarni likvidatsiya qilish kuchi atigi 533 million bo‘ladi.

BlockBeats eslatadi: likvidatsiya grafikasi aniq likvidatsiya qilinishi kutilayotgan kontraktlar sonini yoki ularning aniq qiymatini ko‘rsatmaydi. Grafikadagi ustunlar har bir likvidatsiya klasterining yaqin atrofdagi klasterlarga nisbatan ahamiyatini, ya’ni kuchini ko‘rsatadi.

Shu sababli, likvidatsiya grafikasi narx ma’lum bir darajaga yetganda qanday ta’sir bo‘lishini aks ettiradi. Yuqoriroq “likvidatsiya ustuni” narx shu darajaga yetganda likvidlik to‘lqini sababli yanada kuchliroq reaksiya bo‘lishini bildiradi.

BlockBeats xabariga ko‘ra, 23-noyabr kuni Coinmarketcap ma’lumotlariga ko‘ra, Altcoin Season Index 25 ga tushdi, 20-sentabrda esa 78 ga ko‘tarilgan edi, o‘tgan haftadagi o‘rtacha ko‘rsatkich esa 31 ni tashkil etdi. Ushbu indeks so‘nggi 90 kun ichida bozor kapitallashuvi bo‘yicha eng yaxshi 100 kriptovalyutadan taxminan 25 tasi bitcoin’dan ko‘proq o‘sishga erishganini ko‘rsatmoqda.

Eslatma: CMC kriptovalyuta Altcoin Season Index — bu real vaqt rejimida ishlaydigan ko‘rsatkich bo‘lib, hozirgi kriptovalyuta bozori altcoin’lar ustunlik qilayotgan mavsumda ekanligini aniqlash uchun ishlatiladi. Ushbu indeks so‘nggi 90 kun ichida eng yaxshi 100 altcoin’ning bitcoin’ga nisbatan natijalariga asoslanadi.

Jinse Finance xabariga ko‘ra, CITIC Securities tadqiqot hisobotida aytilishicha, global xavfli aktivlar tebranishining yuzaki sababi likvidlik muammosi bo‘lsa-da, aslida xavfli aktivlar AI’ning yagona hikoyasiga haddan tashqari bog‘liqligi bilan bog‘liq. Sanoat rivojlanish sur’ati ikkilamchi bozor ritmiga yetisha olmaganda, mos ravishda baholashni tuzatish ham xavfni yumshatishning bir usuli hisoblanadi. Sharqiy sakkizinchi hududda payshanba oqshomida AQShning noishlab chiqarish bandlik ma’lumotlari e’lon qilinishi va yil davomida Federal Reserve’ning foiz stavkasini pasaytirish kutilmalarining pasayishi yuqori baholangan aktivlar qiymatining tuzatilishiga sabab bo‘ldi, bozordagi Shimoliy Amerika AI infratuzilmasining barqarorligi haqidagi xavotirlar ham foiz stavkasining pasayishi kechiktirilishi kutilgani sababli kuchaydi. AI tijoratlashtirish sohalarini kengaytirishi, xarajat tomonida apparat narxlarining pasayishi, moliyaviy barqarorlik xavfining oshishi Federal Reserve’ni foiz stavkasini oldinroq pasaytirishga majbur qilishi mumkin va bu holat hozirgi boshi berk ko‘chani buzishi mumkin. Shu vaqtgacha esa, A aksiyalari uchun barqaror daromadga yo‘naltirilgan mutlaq daromadli kapitalning doimiy kirib kelishi bozor ichki barqarorligini kuchaytirmoqda, yangi kapitalning ko‘payishi asosan chap tomondagi barqaror turdagi kapital bo‘lgan ekotizimda, A aksiyalari va Gonkong aksiyalari kelajakda AQSh aksiyalari kabi “keskin pasayish va sekin o‘sish” holatiga ko‘proq duch kelishi mumkin. Huquqiy aktivlarni ko‘paytirishga muhtoj investorlar uchun hozirgi xavflarning oldindan chiqarilishi yil oxirida A aksiyalari/Gonkong aksiyalarini qayta ko‘paytirish va 2026-yilga tayyorgarlik ko‘rish uchun imkoniyat yaratadi.