Asosiy Eslatmalar
- Bitcoin'ning $2.1 trillion bozor kapitallashuvi, xatar darajasiga mos holda, oltinning $6.2 trillion xususiy investitsiyasiga tenglashishi uchun 67% o‘sishi kerak.
- Perpetual futures bozorida oktabr oyidagi rekord likvidatsiya va undan keyingi bozor tuzatishidan so‘ng, deleveraging jarayoni yakunlanganga o‘xshaydi.
- Hozirgi Bitcoin va oltin o‘rtasidagi volatilite nisbati 1.8 bo‘lib, BTC JPMorgan hisoblagan adolatli qiymatdan $68,000 past savdolashmoqda.
JPMorgan tadqiqot guruhi, boshqaruvchi direktor Nikolaos Panigirtzoglou boshchiligida, Bitcoin BTC $101 429 24 soatlik volatilite: 2.3% Bozor kapitallashuvi: $2.03 trillion 24 soatlik hajm: $61.95 milliard uchun keyingi olti oydan 12 oygacha taxminan $170,000 narx maqsadini belgiladi. The Block tomonidan eksklyuziv olingan 6-noyabr hisobotiga ko‘ra, prognoz paytida Bitcoin $103,000 atrofida savdolangan.
Baholash, 6-noyabr JPMorgan hisobotiga ko‘ra, Bitcoin va xususiy sektor oltin investitsiyalari o‘rtasidagi volatilitega moslashtirilgan taqqoslashdan kelib chiqadi. Jamoa hisob-kitoblariga ko‘ra, Bitcoin’ning hozirgi taxminan $2.1 trillion bozor kapitallashuvi, volatilitega mos holda, taxminan $6.2 trillion xususiy sektor oltin investitsiyasiga tenglashishi uchun 67% o‘sishi kerak.
Kripto bozor so‘nggi eng yuqori cho‘qqidan deyarli 20% tuzatildi, eng keskin pasayish 10-oktabrdagi rekord likvidatsiya voqeasida yuz berdi, undan so‘ng 3-noyabrda kichikroq likvidatsiyalar kuzatildi. Bitcoin 6-oktabrda $126,200 dan yuqori tarixiy eng yuqori darajaga yetgan edi, oktabr sotuvlaridan oldin.
Volatilitega Moslashtirilgan Oltin Taqqoslash Baholashni Belgilaydi
Hozirgi Bitcoin va oltin o‘rtasidagi volatilite nisbati taxminan 1.8 ni tashkil etadi, ya’ni Bitcoin oltinga nisbatan 1.8 barobar ko‘proq xatar kapitalini talab qiladi. Bu ko‘rsatkich Panigirtzoglou jamoasi tahlilida keltirilgan 2.0 darajasidan past. Hisobotda hozirgi darajalarda Bitcoin “JPMorgan’ning volatilitega moslashtirilgan adolatli qiymatidan $68,000 past savdolashmoqda” deb qayd etilgan.
Tadqiqot bu hisob-kitobni “mexanik mashq” deb ta’riflaydi va “keyingi 6-12 oy ichida bitcoin uchun sezilarli o‘sish imkonini anglatadi”. Hisobotga ko‘ra, so‘nggi paytlarda oltin volatilitesining oshishi Bitcoin’ni xatar darajasiga mos holda investorlar uchun yanada jozibador qilmoqda.
Deleveraging Bosqichi “Ehtimol Orqada Qoldi”, Hisobotda Aytildi
JPMorgan jamoasi perpetual futures bozoridagi deleveraging jarayonini “ehtimol orqada qoldi” deb ta’riflaydi, tarixiy oktabr likvidatsiyalaridan so‘ng. Hisobotda perpetual futures ochiq pozitsiyalari umumiy bozor qiymatiga nisbatan tarixiy o‘rtacha ko‘rsatkichlardan yuqoriga ko‘tarilgandan so‘ng, yana normal diapazonga qaytgani qayd etilgan.
3-noyabr likvidatsiyalari investorlar ishonchini DeFi sohasidagi $120 million Balancer ekspluatatsiyasi natijasida yo‘qotgan paytda yuz berdi. Ketma-ket sotuvlarga qaramay, hisobotda “perpetual futures hozirgi bosqichda eng muhim kuzatiladigan instrument bo‘lib, so‘nggi barqarorlashuvdan xulosa shuki, perpetual futures bozorida deleveraging ehtimol orqada qoldi” deb ta’kidlangan.
Jamoa, shuningdek, so‘nggi haftalarda birja fondlaridan (ETF) kichik miqdordagi qaytarib olishlarni, 3-oktabr va 10-oktabrda kuzatilgan kirimlar bilan solishtirganda, qayd etdi. CME futures bozorida hisobot Ethereum ETH $3 316 24 soatlik volatilite: 3.5% Bozor kapitallashuvi: $401.59 milliard 24 soatlik hajm: $34.26 milliard futures bozorida Bitcoin futures’ga qaraganda ko‘proq likvidatsiyalar bo‘lganini aniqladi. $170,000 maqsadli narx, JPMorgan’ning oktyabr oyida e’lon qilingan $165,000 va avgustda e’lon qilingan $126,000 prognozlarini yangilaydi.
