Курс EthenaENA

С 16 июля 2025 года рынок криптовалют испытывает значительные изменения в различных секторах, включая регуляторные достижения, институциональные инвестиции и рыночную производительность.

Обзор рыночной производительности

Биткойн (BTC) достиг нового рекорда, торгуюсь на уровне $119,112, что отражает увеличение на 1.96% по сравнению с предыдущим закрытием. Эфириум (ETH) также показывает сильные результаты, цена составляет $3,158.61, увеличившись на 6.17%. Другие заметные криптовалюты включают Binance Coin (BNB) по цене $694.88 (увеличение на 2.66%), XRP по цене $2.95 (увеличение на 2.43%) и Dogecoin (DOGE) по цене $0.201551 (увеличение на 5.40%).

Регуляторные достижения

В Соединенных Штатах Палата представителей собирается принять несколько законопроектов, связанных с криптовалютами, на этой неделе, что отмечает значительный прогресс в интеграции цифровых активов в мейнстримные финансы. Законопроект о.guiding и установлении национальной инновации для стабильных валют США (GENIUS Act) направлен на установление федеральных стандартов для стабильных валют, требуя обеспечения ликвидными активами и ежемесячного раскрытия резервов. Другой ключевой законопроект, Закон о ясности (CLARITY Act), стремится уточнить, когда криптовалюта классифицируется как товар, что потенциально может снизить контроль со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам — шаг, приветствованный криптоиндустрией. Эти события следуют за обширным лоббированием со стороны отрасли, когда более $119 миллионов было потрачено на поддержку кандидатов на недавних выборах. Если законопроекты будут приняты, они могут привлечь институциональный капитал и еще больше легитимизировать криптоактивы в традиционных финансовых системах.

В Европе вновь созданный Европейский орган по борьбе с отмыванием денег (AMLA) определил криптоактивы как главную угрозу отмыванию денег, с которой сталкивается регион. Председатель Бруна Снего подчеркнула высокую подверженность сектора отмыванию денег и финансированию терроризма, что усугубляется фрагментированной природой рынка ЕС и анонимностью, трансграничными возможностями и скоростью криптографических транзакций. AMLA стремится обеспечить единые стандарты соблюдения в рамках новой панъевропейской системы лицензирования криптоактивов и планирует напрямую контролировать около 40 крупных финансовых учреждений, скорее всего, включая криптофирмы, начиная с 2028 года.

Институциональные инвестиции и корпоративные действия

Grayscale, крупный управляющий активами, ориентированный на криптовалюту, управляющий более чем $33 миллиарда по более чем 35 инвестиционным продуктам, конфиденциально подал документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для потенциального публичного листинга. Это событие происходит на фоне того, что биткойн достигает рекордного уровня выше $120,000, что обусловлено растущим оптимизмом инвесторов вокруг значительных законопроектов, связанных с криптовалютой, которые обсуждаются в Вашингтоне. Конфиденциальная подача позволяет Grayscale отложить публичное раскрытие финансовых и листинговых деталей вплоть до даты листинга.

В Японии компания Metaplanet добавила 2,205 BTC на этой неделе, увеличив свои общие запасы до 15,555 BTC, что делает её крупнейшим корпоративным держателем за пределами Северной Америки. Компания планирует использовать свои запасы биткойна в качестве залога для финансирования покупок прибыльных предприятий, с амбициозной целью в 210,000 BTC к 2027 году.

Рыночные настроения и принятие

Крипторынок испытал значительное снижение, общая рыночная капитализация уменьшилась на 6.7% до $3.74 триллиона. Биткойн упал ниже $117,000, что стало снижением на 4.4%, в то время как Эфириум упал ниже отметки в $3,000, в данный момент торгуясь по цене $2,986, что стало снижением на 1.4%. Несмотря на это снижение, рыночные настроения остаются твердо в зоне жадности, с Индексом страха и жадности на уровне 70, что является самым высоким значением за более чем месяц.

Институциональные вложения в криптообменные продукты (ETPs) достигли $3.7 миллиарда на прошлой неделе, при этом ETF на биткойн стали лидерами, увеличив общие активы под управлением до рекордного $211 миллиардов. Этот рост институционального спроса способствовал увеличению рыночной капитализации биткойна до $2.4 триллиона, обогнав Amazon и став пятым крупнейшим активом в мире.

Заключение

Рынок криптовалют испытывает динамическое взаимодействие регуляторных достижений, институциональных инвестиций и рыночной производительности. Прогресс законодательной власти в США и регуляторный акцент в Европе подчеркивают растущую важность установления четких рамок для цифровых активов. Институциональный интерес продолжает способствовать росту рыночной капитализации и принятию, позиционируя криптовалюты как значимые компоненты глобального финансового ландшафта.

Ethena (ENA) — это инновационный протокол децентрализованных финансов (DeFi), построенный на блокчейне Ethereum, предназначенный для предложения синтетического доллара, известного как USDe. Этот синтетический доллар нацелен на поддержание фиксированного курса 1:1 к доллару США, обеспечивая стабильный и масштабируемый цифровой актив на волатильном криптовалютном рынке.

Обзор Ethena (ENA)

Запущенный в начале 2024 года, Ethena вводит USDe как крипто-ориентированное решение для цифровой валюты, исключая зависимость от традиционной банковской инфраструктуры. В отличие от традиционных стейблкоинов, обеспеченных фиатными резервами, USDe использует комбинацию дельта-хеджирования и арбитражных механизмов для поддержания своей стабильности. Этот подход включает в себя компенсацию позиций по деривативам против коллатерала, находящегося в распоряжении протокола, обеспечивая сохранение курса к доллару США.

Ключевые особенности и механизмы

1. Дельта-хеджирование: Ethena использует дельта-хеджирование, занимая длинные позиции на спотовых рынках и короткие позиции на бессрочных фьючерсах. Эта стратегия использует различия в ставках финансирования на криптофьючерсных рынках, позволяя протоколу генерировать доход, сохраняя стабильность USDe.

2. Генерация дохода: Пользователи могут зарабатывать вознаграждения через sUSDe, токен, приносящий доход, происходящий от доходов, полученных благодаря стратегии дельта-хеджирования и токенам ликвидного стекинга. Изначально доходы были исключительно высоки, превышая 60% годовых; однако с увеличением числа участников рынка, доходы были скорректированы до более устойчивых уровней.

3. Токен управления (ENA): Токен ENA играет важную роль в экосистеме Ethena, позволяя держателям участвовать в управлении, включая управление рисками, стратегии обеспечения USDe и будущие партнерства. Этот демократический подход обеспечивает адаптивность протокола к меняющемуся ландшафту DeFi.

Стратегические партнерства и интеграции

Ethena сформировала стратегические партнерства для улучшения своей экосистемы и доступности для пользователей:

• Сотрудничество с Bitget Exchange: В апреле 2024 года Ethena интегрировалась с Bitget Exchange, позволяя пользователям зарабатывать доходы от USDe напрямую из своих кошельков на Bitget. Эта интеграция позволяет пользователям вносить USDe на свои биржевые кошельки, подключаться к протоколу DeFi Ethena и ставить свои активы для получения вознаграждений.

• Интеграция с Bitget Wallet: Ethena также интегрировалась с Bitget Wallet, предоставляя пользователям бесшовный доступ к своей платформе через расширение браузера и мобильное приложение кошелька. Эта интеграция облегчает токенальные транзакции, обмены USDe, стекинг и участие в shard-кампаниях, улучшая вовлеченность пользователей и доступность.

Рынковая производительность и принятие

С момента своего создания Ethena столкнулась со значительным ростом:

• Предложение USDe: Объём предложения USDe увеличился до более чем 3,5 миллиарда, с более чем 215 000 пользователей, что указывает на сильное принятие и доверие к протоколу.

• Общая заблокированная стоимость (TVL): На середину 2025 года TVL Ethena составляет примерно 2,274 миллиарда долларов, генерируя годовой доход в 178 миллионов долларов.

• Корректировка доходности: Хотя начальные доходности были исключительно высоки, они были скорректированы до более устойчивых уровней по мере того, как рынок развивался, и большее количество участников использовало арбитражные возможности, предоставляемые протоколом.

Факторы риска и рекомендации

Несмотря на свой инновационный подход, Ethena сталкивается с несколькими рисками:

1. Волатильность рынка: Эффективность стратегии дельта-хеджирования зависит от рыночных условий. Реверсия ставок финансирования или увеличение волатильности рынка могут повлиять на стабильность USDe.

2. Риски контрагента: Использование деривативов и токенов ликвидного стекинга вводит риски контрагента, включая потенциальное ослабление привязки активов и подверженность проблемам ликвидности на бирже.

3. Регуляторная неопределенность: Поскольку Ethena является крипто-ориентированным стейблкоином, работающим без традиционного обеспечения фиатом, она может столкнуться с регуляторным контролем, который может повлиять на её операции и принятие.

Заключение

Ethena представляет собой значительный шаг вперед в сфере DeFi, предлагая синтетический, крипто-ориентированный стейблкоин, который функционирует независимо от традиционных финансовых систем. Через стратегические партнерства, инновационные механизмы генерации дохода и акцент на децентрализации, Ethena заняла своё место в ряду ведущих игроков на рынке стейблкоинов. Тем не менее, потенциальным инвесторам и пользователям следует тщательно учитывать связанные риски и динамику рынка перед тем, как взаимодействовать с протоколом.