Статья предоставлена Douro Labs
В самом начале, в 2021 году, лишь несколько торговых компаний и бирж публиковали свои торговые данные в блокчейн-сети, но сегодня эта инициатива быстро превратилась в самый всеобъемлющий институциональный источник рыночных данных в мире.
Как универсальный слой ценообразования по всему миру, Pyth Network полностью переосмыслил цепочку поставок рыночных данных: 125 организаций, предоставляющих свои собственные данные в сеть, в совокупности заработали более 50 миллионов долларов; эти данные поддерживают более 600 приложений с объемом торгов 1.7 триллионов долларов. Pyth также сотрудничает с такими лидерами отрасли и государственными учреждениями, как Cboe, Jane Street, Revolut и Министерство торговли США, совместно создавая новую парадигму, делающую рыночные данные более доступными, точными и прозрачными.
Миссия Pyth всегда заключалась в создании «единого достоверного источника» рыночных данных — концепция, которая кажется простой, но имеет глубокий смысл. Как только это будет реализовано, это изменит традиционную финансовую систему и расширит доступ к мировым рынкам. Сегодня, после прорывного внедрения в сфере DeFi и быстрого распространения в традиционных финансах, Pyth переосмысливает экономику рыночных данных для глобальных институциональных игроков.
Сегодня, с официальным запуском Pyth Pro, Pyth делает важный шаг к реализации своей миссии, теперь любой может получить профессиональные институциональные данные напрямую от самых передовых торговых компаний мира.
Pyth Pro нацелен на предоставление институциональным участникам прозрачного и всестороннего взгляда на данные, охватывающего все классы активов и географические регионы мировых рынков, устраняя неэффективность, слепые зоны и постоянно растущие издержки традиционной цепочки поставок рыночных данных. В ранней программе доступа к Pyth Pro участвуют такие ведущие организации, как Jump Trading Group, что свидетельствует о высоком спросе на новые решения в области рыночных данных.
Анализ проблемы: фрагментированные и устаревшие системы
Рыночные данные — основа современной финансовой системы, обеспечивающая все этапы — от торговли и управления рисками до клиринга и отчетности. По мере того как интернет совершенствуется в скорости и доступности, финансовая система становится более взаимосвязанной и ориентированной на данные, а важность рыночных данных только возрастает. Однако инфраструктура, поддерживающая рыночные данные сегодня, застряла в темных глубинах доинтернетной эпохи, практически не имея альтернатив.
По статистике, институциональные участники ежегодно тратят на рыночные данные более 50 миллиардов долларов, но системы, на которые они полагаются, не соответствуют современным условиям глобального мультиактивного рынка. Из-за нехватки конкурентов, предоставляющих рыночные данные по разным регионам и классам активов, стоимость данных резко растет, увеличившись более чем на 50% за последние три года. Различия в стоимости доступа к одним и тем же продуктам огромны, доступ ограничен по регионам, а новые участники сталкиваются с очень высокими барьерами для входа.
Исторические тенденции подчеркивают этот серьезный дисбаланс: за последние 25 лет стоимость рыночных данных практически превысила стоимость всех основных классов активов. Эта спираль роста издержек ложится все более тяжелым бременем на организации, обеспечивающие ликвидность и эффективность финансовых рынков.
Структурные недостатки очевидны:
-
Биржи видят только свои собственные книги ордеров, которые охватывают лишь небольшую часть глобальной торговой активности.
-
Поставщики агрегируют эти данные, перепаковывают их в большие пакеты и продают по высокой цене.
-
Торговые компании и банки, обладающие самыми точными и высокочастотными ценами, редко напрямую участвуют в создании ценности данных.
Это означает, что самые ценные ценовые данные создаются на верхнем уровне (до попадания на биржу), но большая часть дохода уходит посредникам на нижнем уровне. Это не вина какой-либо стороны: рыночные данные зависят от устаревшей системы, которая непреднамеренно укрепляет позиции существующих компаний, подавляет конкуренцию и ограничивает инновации.
Решение: Pyth Pro
Pyth Pro решает эти системные неэффективности, начиная с корня проблемы — перестраивая цепочку поставок рыночных данных.
Институциональные участники могут получать цены напрямую от компаний-генераторов цен (торговых компаний, бирж и банков) через единую интегрированную платформу, а не полагаться на разрозненные и перепакованные данные от посредников.
Ряд ведущих организаций, включая Jump Trading Group, уже сотрудничают с Pyth Pro в рамках раннего тестирования. Как отметил представитель Jump Trading Group:
«Для нас большая честь быть давними сторонниками Pyth, который разработал один из самых всеобъемлющих и ценных источников рыночных данных в истории. Pyth Pro позволяет большему числу потребителей получать эти данные, включая традиционные финансовые компании, и, предоставляя самые чистые данные непосредственно от источника, приносит конкуренцию в экономику рыночных данных».
Один источник: охват всех классов активов и регионов
Pyth Pro объединяет глобальные данные в одну распределительную сеть: более 2 000 потоков данных, охватывающих акции, фьючерсы, ETF, сырьевые товары, валюты, криптовалюты и долговые инструменты. Данные обновляются с миллисекундной частотой, время безотказной работы превышает 99,9%, точность по сравнению с NBBO достигает 95%, и каждую неделю добавляются новые категории данных.
Pyth Pro нацелен на предоставление всестороннего понимания рыночных данных, становясь самым надежным единым достоверным источником финансовых данных.
Профессиональные данные: от компаний, действительно движущих рынком
Более 125 ведущих организаций уже предоставили собственные ценовые данные в сеть Pyth, включая Jane Street, Revolut, Jump, DRW, Optiver, Cboe и LMAX. Эти данные агрегируются с криптографической верификацией, а также используются механизмы стейкинга и штрафов, чтобы создать систему, которая фиксирует источник ценового открытия и одновременно вознаграждает за точность и участие.
Упрощенная и экономически эффективная модель
Традиционные поставщики данных часто взимают до 250 000 долларов в месяц, при этом охват данных остается неполным, что вынуждает организации заключать множество соглашений, дублировать покупки и интеграции, а также сталкиваться с непредсказуемыми расходами. Pyth Pro решает эту проблему с помощью прозрачной подписной модели, масштабируемой под нужды институциональных клиентов:
-
Pyth Crypto (бесплатно): криптоданные с обновлением каждую секунду
-
Pyth Crypto+ (5 000 долларов в месяц): криптоданные с обновлением каждую миллисекунду
-
Pyth Pro (10 000 долларов в месяц): глобальный мультиактивный охват, обновление каждую миллисекунду, корпоративная поддержка и права на перераспределение
Устраняя дискриминационное ценообразование, изолированный доступ и непрозрачные контракты, Pyth Pro не только снижает издержки, но и открывает рынок для более широкого круга участников, создавая равные условия для организаций любого размера и позволяя каждому получить свою долю. Биржи, торговые компании и банки могут более напрямую монетизировать свои данные; институциональные участники получают более полные и точные глобальные рыночные данные. Это приведет к более здоровой и конкурентной экосистеме, где данные будут более доступными, точными и прозрачными, чем когда-либо прежде.
Как это реализовано: редизайн цепочки поставок рыночных данных
Pyth способен предоставлять функции, недоступные традиционным поставщикам, благодаря инновационной структуре. Pyth Network — это не просто еще один агрегатор, перепаковывающий потоки данных с нижнего уровня, а фундаментально новая система сбора, верификации и распространения рыночных данных по всему миру.
-
Источники данных верхнего уровня: данные предоставляются непосредственно ценообразующими организациями — торговыми компаниями, биржами и банками — еще до того, как они будут фрагментированы, усреднены или задержаны.
-
Качество источников данных: более 125 ведущих организаций предоставляют собственные данные в Pyth, включая Jane Street, Jump, DRW, Optiver, Cboe, LMAX и Министерство торговли США.
-
Прозрачная агрегация: данные агрегируются с использованием проверяемых методов и установлением доверительных интервалов, что обеспечивает возможность аудита качества данных.
-
Высокопроизводительная доставка: обновления данных распространяются по всему миру с задержкой менее 100 миллисекунд, поддерживается ко-локационная агрегация данных с низкой задержкой и миллисекундной точностью.
-
Совместные стимулы: благодаря стейкингу, штрафам и модели стимулов экосистемы Pyth, публикации вознаграждаются за точность, а система наказывает за недобросовестное поведение.
-
Устойчивая модель: доходы от подписки возвращаются в Pyth DAO, усиливая стимулы для публикаций и со временем увеличивая ценность сети.
Pyth Pro нацелен на замену фрагментированной и устаревшей инфраструктуры, на которую сегодня опираются рыночные данные, но не просто вытесняет существующих участников. Биржи, торговые компании и банки по-прежнему остаются в центре: их данные — источник ценности. Создавая единую открытую сеть распространения, Pyth Pro позволяет большему числу организаций получать необходимые данные, а публикации — напрямую получать вознаграждение за созданную ценность, что расширяет участие и устраняет структурные ограничения.
Модель рыночных данных Pyth Pro более инклюзивна, точна и устойчива, чем любая существующая. В основе своей Pyth Pro стремится увеличить общий пирог для всех: участники получают справедливое вознаграждение, организации — более полный и дешевый доступ к мировым рынкам, а вся финансовая система выигрывает от большей прозрачности и здоровой конкуренции.
Новая волна финансовых инноваций уже наступила; Pyth Pro — лишь первый шаг.
В рамках основной концепции Pyth как «глобального универсального слоя ценообразования» Pyth Pro нацелен на то, чтобы дать строителям, инноваторам, организациям и лидерам возможность создавать открытую, надежную и доступную финансовую систему, приносящую пользу всем участникам.
Инфраструктура — это только первый слой, теперь у всех есть шанс принять участие в строительстве следующего поколения финансовых небоскребов.
Добро пожаловать в путешествие с Pyth Pro — испытайте более точные, удобные и экономичные рыночные данные.
