Na noite de 21 de outubro (GMT+8), a comunidade do protocolo de empréstimo central do ecossistema TRON, JustLend DAO, concluiu a votação sobre a proposta de “recompra e queima de JST”, que foi oficialmente aprovada com uma alta taxa de aprovação, marcando a execução formal do mecanismo deflacionário do JST.
Com a implementação da proposta, a força deflacionária do JST estará profundamente vinculada aos dois principais componentes do ecossistema JUST: JustLend DAO e USDD. O primeiro, JustLend DAO, como um dos quatro maiores protocolos de empréstimo do mundo, oferece uma capacidade de geração de receita estável que fornece fundos contínuos para a queima de JST; o segundo, USDD, como a segunda maior stablecoin do ecossistema TRON, aumentará ainda mais o fundo de recompra com receitas incrementais. Os rendimentos contínuos de ambos se transformarão conjuntamente no “motor deflacionário” do JST, abrindo um ciclo virtuoso de “receita do ecossistema — deflação do token — valorização”, ajudando o JST a liberar seu potencial de valor a longo prazo e iniciar um novo ciclo de valorização.
Vale destacar que o JustLend DAO atualmente acumula cerca de US$ 60 milhões em receitas, que serão investidas em lotes no plano de recompra e queima de JST: a primeira leva queimará 30% das receitas existentes, enquanto os 70% restantes serão liberados gradualmente em quatro trimestres, garantindo que o efeito deflacionário seja estável e contínuo.
Em termos de dados, o valor de mercado atual do JST é de apenas cerca de US$ 300 milhões. Apenas a quantidade de tokens correspondente à primeira leva de queima das receitas do JustLend DAO já representa mais de 5,6% do fornecimento total de JST, enquanto a receita total acumulada da plataforma chega a quase US$ 60 milhões. Com base no preço atual do JST, o total de tokens que podem ser queimados representa cerca de 20% do fornecimento total.
Processo deflacionário do JST oficialmente iniciado: JustLend DAO investirá cerca de US$ 60 milhões em receitas para recompra e queima, total queimado ultrapassará 20% do fornecimento total
A implementação bem-sucedida do plano de recompra e queima de JST impulsionará oficialmente o token para a era deflacionária. A execução deste plano deve abrir um novo ciclo de valorização para o JST, liberando valor de longo prazo e gerando grandes expectativas do mercado para o futuro do JST.
Na noite de 21 de outubro (GMT+8), a proposta da comunidade JustLend DAO sobre a “recompra e queima de JST” foi oficialmente aprovada com uma alta taxa de aprovação. Isso marca a transição do mecanismo deflacionário do JST do planejamento para a execução, estabelecendo formalmente o mecanismo de recompra e queima direcionada de JST dentro do ecossistema JustLend DAO e USDD. O estabelecimento desse mecanismo impulsiona o JST para a era deflacionária, lançando as bases para uma nova valorização e liberação do potencial de crescimento a longo prazo.
“Sustentabilidade dos fundos + intensidade da queima” são os dois grandes destaques deste plano de recompra e queima de JST. As fontes de fundos para a recompra de JST são claras e altamente sustentáveis, fornecendo impulso contínuo ao plano de recompra e queima. Os fundos vêm principalmente de duas fontes: primeiro, a receita líquida existente e futura do JustLend DAO (incluindo receita de sTRX e receita líquida do SBM), realizando uma dupla cobertura de “receita existente + receita incremental futura”, garantindo uma base sólida de fundos para a recompra e queima; segundo, a receita incremental após o lucro do ecossistema multichain USDD ultrapassar US$ 10 milhões. Quando o lucro do ecossistema multichain USDD ultrapassar esse marco importante, a receita incremental injetará nova vitalidade no processo deflacionário do JST.
Desde que a proposta de recompra e queima de JST foi lançada pela comunidade JustLend DAO em 11 de outubro, atraiu grande atenção da comunidade, principalmente porque está diretamente relacionada à lógica econômica do token JST e às expectativas de preço. Agora, com a implementação do plano de recompra e queima de JST, o valor do JST estará profundamente vinculado aos dois principais componentes do ecossistema JUST — JustLend DAO (um dos quatro maiores protocolos de empréstimo do mundo) e USDD (a segunda maior stablecoin do ecossistema TRON). Esses dois componentes principais são como as duas asas do valor do JST, e seus rendimentos contínuos se transformarão diretamente no “combustível deflacionário” do JST.
A introdução deste mecanismo de recompra e queima não só otimiza a estrutura econômica do JST, mas também aumenta seu peso como token de governança e sua capacidade de ancoragem de valor, tornando-se uma variável chave para impulsionar a valorização. Ao recomprar e queimar regularmente JST em circulação no mercado, reduz gradualmente o fornecimento circulante, constrói um efeito deflacionário saudável e aumenta ainda mais a escassez, fortalecendo sua base de valor e impulsionando o JST para um caminho de desenvolvimento sustentável.
Quanto ao ritmo de queima, o JustLend DAO atualmente acumula cerca de US$ 60 milhões em receitas, que serão investidas no plano de recompra e queima seguindo o princípio de “execução em lotes, força contínua”. A primeira leva queimará 30% das receitas existentes do JustLend DAO, enquanto os 70% restantes serão liberados gradualmente em quatro trimestres, com 17,5% queimados a cada trimestre, garantindo que o efeito deflacionário seja estável e de longo prazo. Após cada recompra e queima, o JustLend DAO publicará um anúncio em seu site oficial, incluindo detalhes completos da transação, como hash da transação, data, valor da recompra e tokens queimados.
O fornecimento total de JST é de 9,9 bilhões de tokens, tendo alcançado circulação total desde o segundo trimestre de 2023. Isso significa que a execução do plano de recompra e queima de JST reduzirá direta e continuamente seu fornecimento circulante, fornecendo uma base sólida para o efeito deflacionário. Além disso, o valor de mercado atual do JST é de cerca de US$ 300 milhões, o número de endereços detentores ultrapassa 440 mil, e já está listado em dezenas das principais exchanges globais, como Binance, HTX, OKX, UPbit, Bithumb, Kraken, entre outras.
Com base no valor de mercado atual de US$ 300 milhões do JST, apenas as receitas existentes do JustLend DAO, calculadas pelo preço atual de mercado do JST, representam cerca de 20% do fornecimento total de tokens que podem ser queimados, sendo que a primeira leva representa mais de 5,6%. Isso mostra a força da recompra e queima do JST nesta rodada, superando em muito as ações dos concorrentes do mercado. Essa forte intensidade de recompra e queima deve aumentar significativamente a escassez do token JST, estabelecendo uma base sólida e fornecendo forte suporte para sua valorização.
Vale destacar especialmente que, como um protocolo DeFi tradicional com muitos anos de experiência no ecossistema TRON, o JustLend DAO, desde seu lançamento em 2020, não só tem atualizado e iterado continuamente seus produtos, mas também manteve um histórico de operação sem riscos, um feito raro no setor. Mesmo em um cenário de desempenho geral fraco do mercado DeFi, o JustLend DAO ainda consegue, com sua capacidade de geração de receita estável e acúmulo financeiro, utilizar quase US$ 60 milhões em receitas para implementar a recompra e queima de JST. Essa medida não só demonstra sua forte capacidade financeira e de execução, mas também comprova ainda mais a sustentabilidade de seu modelo de negócios e a sólida base de valor do ecossistema.
JST apoiado pelo ecossistema JUST, representa 46% do TVL total da rede TRON
JST não é apenas o token de governança central do JustLend DAO, mas também o token de governança nativo do ecossistema JUST, que é apoiado pelo principal sistema DeFi do ecossistema TRON, estando naturalmente vinculado ao desenvolvimento de todo o ecossistema e recebendo suporte abrangente e sólido da base do ecossistema.
JUST é uma solução DeFi all-in-one dentro do ecossistema TRON, focada na construção de protocolos DeFi baseados na rede TRON. Desde seu lançamento em 2020, JUST sempre teve como objetivo “construir um ecossistema DeFi integrado”, lançando sucessivamente stablecoins, staking, cross-chain e outros produtos e serviços, comprometendo-se a fornecer aos usuários uma experiência de serviço DeFi all-in-one, de baixo custo e para todos os cenários.
Como o principal sistema DeFi do ecossistema TRON, o ecossistema JUST é extremamente forte, especialmente em termos de ativos bloqueados. Segundo dados oficiais de 19 de outubro, o valor total bloqueado (TVL) da rede TRON atingiu US$ 27 bilhões, dos quais o TVL do ecossistema JUST é de cerca de US$ 12,2 bilhões, representando 46% de toda a rede TRON. Isso significa que quase metade dos ativos cripto na cadeia TRON estão bloqueados no ecossistema JUST, destacando sua posição insubstituível como “lastro” do DeFi na TRON. Assim, JUST não é apenas o sistema DeFi com o maior TVL do ecossistema TRON, mas também a força motriz chave para o desenvolvimento geral da rede.
Atualmente, JUST já construiu uma matriz completa de produtos DeFi, abrangendo o protocolo de empréstimo central JustLend DAO, a stablecoin descentralizada USDD, o produto de staking TRX sTRX, o aluguel de energia Energy Rental, o produto cross-chain JustCrypto e o sistema de stablecoin JustStable, entre outras ferramentas financeiras on-chain, permitindo que os usuários atendam a todas as necessidades, desde “valorização de ativos” até “alocação flexível”, em uma única plataforma.
Entre eles, o protocolo de empréstimo JustLend DAO é o principal produto do ecossistema JUST e o aplicativo DeFi com maior TVL do ecossistema TRON, mantendo-se consistentemente entre os quatro maiores protocolos de empréstimo do mundo.
A stablecoin USDD foi lançada em conjunto pelo JUST DAO e TRON DAO como uma stablecoin descentralizada com excesso de colateral. Após a atualização para a versão 2.0 em janeiro deste ano, a circulação da USDD cresceu de zero para mais de US$ 500 milhões, tornando-se a segunda maior stablecoin do ecossistema TRON, atrás apenas da USDT. Atualmente, a circulação da USDD é de US$ 476 milhões, com o valor dos ativos bloqueados (TVL) ultrapassando US$ 525 milhões.
JST é o token de governança nativo do ecossistema JUST, com fornecimento total de 9,9 bilhões de tokens, tendo alcançado circulação total no segundo trimestre de 2023. JST concede aos detentores o direito de participar da governança do ecossistema JUST e de decisões importantes, como novas propostas, atualizações do sistema e votações em questões críticas.
Assim, por meio do protocolo de empréstimo JustLend DAO, do suporte da stablecoin USDD, do staking sTRX e de serviços como aluguel de energia, o JUST já construiu um ciclo financeiro on-chain completo, abrangendo “armazenamento, empréstimo, staking, cross-chain, aluguel de energia”. Para os usuários, o JUST permite participar de serviços como depósito, empréstimo e staking no ecossistema TRON sem precisar alternar entre plataformas, sendo a principal porta de entrada all-in-one para o DeFi no ecossistema TRON.
Atualmente, o plano de recompra e queima de JST já está vinculado aos dois principais pilares do ecossistema JUST: JustLend DAO (um dos quatro maiores protocolos de empréstimo do mundo) e USDD (a segunda maior stablecoin do ecossistema TRON). Isso significa que todo o ecossistema JUST fornecerá suporte estável e forte ao JST em múltiplas dimensões, como fornecimento de receita, expansão de cenários e colaboração de recursos.
Motor de lucro JustLend DAO: plataforma acumula cerca de US$ 60 milhões em receitas, TVL mantém-se entre os quatro maiores do setor de empréstimos
Como principal fonte de fundos para o plano de recompra e queima do JST, o JustLend DAO possui uma capacidade de geração de receita estável e considerável, com cerca de US$ 60 milhões em receitas acumuladas comprovando sua força. Segundo dados da DeFiLlama, o JustLend DAO capturou quase US$ 2 milhões em receitas no terceiro trimestre, e sua forte capacidade de geração de lucros não só é o principal suporte para esta queima, mas também esconde um enorme valor de retorno de longo prazo para o JST.
Como produto pilar do ecossistema JUST, o JustLend DAO, desde seu lançamento em 2020, evoluiu de um serviço de empréstimo para um “hub DeFi completo” que integra “empréstimos, staking, serviços de energia, carteira inteligente” e outras funções. Seu valor total bloqueado (TVL) mantém-se entre os quatro maiores protocolos de empréstimo do mundo, sendo o núcleo financeiro insubstituível do ecossistema TRON.
O empréstimo é o negócio fundamental, e o JustLend DAO utiliza contratos inteligentes para automatizar todo o processo de empréstimo. O sistema monitora em tempo real a oferta e demanda de ativos e ajusta dinamicamente as taxas de juros de depósito e empréstimo, garantindo que o mercado de capitais esteja sempre em equilíbrio eficiente. Atualmente, os usuários podem configurar seus ativos de forma flexível no JustLend DAO: podem depositar ativos cripto ociosos para obter juros estáveis ou usar ativos como garantia para tomar empréstimos em outras moedas, permitindo operações alavancadas e investimentos flexíveis, atendendo a diversas necessidades, desde “valorização estável” até “alocação eficiente”.
Em termos de inovação de funcionalidades, o JustLend DAO está sempre inovando. Em abril de 2023, o JustLend DAO lançou simultaneamente duas grandes funcionalidades: “staking de TRX (sTRX)” e “aluguel de energia (Energy Rental)”, expandindo ainda mais os limites do serviço.
- sTRX é o produto de staking líquido do ecossistema TRON, permitindo que os usuários obtenham o certificado de staking líquido sTRX ao fazer staking de TRX. Até 22 de outubro (GMT+8), o número de TRX em staking na plataforma era de cerca de 9 bilhões, com mais de 9.970 endereços participantes, e o rendimento anual atual é de 6,05%, sendo a principal porta de entrada para staking de TRX no ecossistema TRON.
- O aluguel de energia (Energy Rental) é baseado no mecanismo exclusivo de “largura de banda + energia” do TRON para taxas de Gas. Tradicionalmente, a obtenção de energia exige staking ou queima de TRX, o que envolve custos elevados e processos complexos. O serviço de aluguel de energia do JustLend DAO permite que os usuários “aluguem conforme necessário e devolvam conforme a demanda”, sem necessidade de staking prolongado de TRX, reduzindo o custo em cerca de 70% em relação à queima direta de TRX, diminuindo significativamente a barreira de entrada para operações on-chain de pequenos e médios usuários.
Para otimizar ainda mais a experiência de transação on-chain dos usuários, o JustLend DAO inovou ao lançar a funcionalidade de carteira inteligente GasFree, permitindo que as taxas de transação on-chain sejam deduzidas diretamente do token transferido, eliminando a necessidade de possuir o token nativo da rede (como TRX) para pagar taxas de Gas. Atualmente, com o GasFree, os usuários podem pagar taxas de Gas diretamente com stablecoins como USDT, e com a política de subsídio de 90% das taxas lançada pelo JustLend DAO, cada transferência de USDT custa apenas cerca de 1 USDT, aumentando ainda mais a conveniência e a economia das operações on-chain.
Atualmente, a plataforma JustLend DAO já integrou vários módulos DeFi principais, incluindo mercado de empréstimos (SBM), staking líquido sTRX (Staked TRX), aluguel de energia (Energy Rental) e carteira inteligente (GasFree), tornando-se de fato a “porta de entrada all-in-one para serviços DeFi” no ecossistema TRON. No futuro, a plataforma continuará integrando mais protocolos do ecossistema, simplificando processos e aprofundando a integração de funcionalidades para impulsionar o crescimento geral do ecossistema DeFi da rede TRON em um único aplicativo.
Como destacado no “Panorama e Planejamento do Ecossistema JUST” publicado em março do ano passado, o JUST já construiu um sistema de serviços compostos em torno do protocolo de empréstimo central JustLend DAO, incluindo “empréstimos + staking + aluguel de energia”. Os usuários não precisam alternar entre várias plataformas, podendo realizar diversas operações on-chain, como “depósito e rendimento + staking e mineração + aluguel de energia”, apenas no JustLend DAO, quebrando completamente a barreira ineficiente do DeFi tradicional de “alternância entre várias plataformas”.
O valor de “hub” do JustLend DAO se reflete não apenas na integração de funcionalidades, mas também em sua capacidade de conectar recursos globais e fundos institucionais. No final de junho deste ano, a empresa listada na NASDAQ, Tron, fez staking de 365 milhões de TRX por meio do JustLend DAO, tornando a plataforma um canal importante para fundos tradicionais entrarem na rede TRON, com potencial para atrair mais capital institucional no futuro. Em julho do mesmo ano, o JustLend DAO foi totalmente integrado à carteira Binance, permitindo que os usuários acessem a plataforma sem problemas pelo ecossistema Binance, realizando operações de empréstimo e staking, e ampliando ainda mais a cobertura de usuários e a influência do ecossistema com o tráfego global da Binance.
De acordo com dados da DeFiLlama, até 22 de outubro (GMT+8), o valor total bloqueado (TVL) do JustLend DAO ultrapassava US$ 4,5 bilhões, mantendo-se consistentemente entre os quatro maiores protocolos de empréstimo do mundo. Vale ressaltar que o excelente desempenho do JustLend DAO depende apenas da implantação em uma única cadeia TRON, mas seus dados não ficam atrás de protocolos de empréstimo líderes cross-chain como Aave e SparkLend, que operam em múltiplas cadeias.
Esse desempenho não só comprova a forte competitividade do produto e eficiência operacional do JustLend DAO, mas também destaca a alta atividade e fidelidade dos usuários do ecossistema TRON. Evoluindo de uma “ferramenta de empréstimo única” para um “hub DeFi completo”, o JustLend DAO tornou-se a pedra angular do sistema financeiro do ecossistema TRON, e seu valor será ainda mais liberado com a expansão contínua do ecossistema TRON.
O JustLend DAO não só fornece uma base sólida de fundos para a recompra e queima atual do JST, mas também significa que, com a expansão do ecossistema no futuro, continuará a fornecer impulso para a deflação e valorização do JST, tornando-se o “lastro de lucro” para o desenvolvimento de longo prazo do JST.
Valor do token JST profundamente vinculado à receita do ecossistema, com potencial para iniciar um novo ciclo de crescimento
Com o avanço contínuo do plano de recompra e queima de JST, o valor do token JST está agora profundamente vinculado à receita contínua dos dois principais componentes do ecossistema JUST: JustLend DAO e USDD. Ao entrar em um mecanismo deflacionário claro e contando com o desenvolvimento abrangente do ecossistema JUST, o valor de longo prazo do JST também começará a se manifestar gradualmente.
Já em abril deste ano, Justin Sun, fundador do TRON, afirmou na plataforma X que o JST havia alcançado uma reversão fundamental e tinha potencial para se tornar o próximo “token de 100x”. Ele destacou ainda que o JustLend, incubado pelo JUST, já se tornou um dos principais protocolos de empréstimo do setor, com lucro líquido anual de dezenas de milhões de dólares, enquanto a stablecoin USDD do ecossistema também apresenta forte crescimento. O JST, na prática, tornou-se uma combinação de “AAVE” e “MKR” dentro do ecossistema TRON, com lucros anuais em constante ascensão. Segundo previsões, a receita anual ultrapassará US$ 100 milhões no próximo ano.
Agora, com a execução do plano de recompra e queima, o potencial de crescimento de longo prazo do JST está gradualmente se concretizando, com seu principal motor sendo a “profunda sinergia entre receita do ecossistema e mecanismo deflacionário”: a receita líquida existente do JustLend DAO e a receita líquida incremental futura em conjunto com a USDD serão usadas diretamente para recomprar e queimar JST. Isso significa que o modelo deflacionário do JST não é apenas teórico, mas baseado em lucros reais do ecossistema, formando uma profunda ligação entre receita do ecossistema e valor do token — o desempenho de receita do JustLend DAO e da USDD se transformará diretamente no motor interno de crescimento do valor do JST.
Como os dois principais produtos que sustentam esse mecanismo, o JustLend DAO atualmente possui um TVL de cerca de US$ 7,7 bilhões, já integrando funções de empréstimo, aluguel de energia, staking de sTRX, entre outras, com escala de usuários e capacidade de geração de receita crescendo simultaneamente; a USDD, como a segunda maior stablecoin do ecossistema TRON, tem uma circulação próxima a US$ 500 milhões, com cenários de aplicação em constante expansão. Com o crescimento contínuo das receitas desses dois protocolos, mais fundos continuarão a ser injetados no fundo de recompra de JST.
Ao mesmo tempo, a “força de suporte” geral do ecossistema JUST também fornece uma sólida garantia de valor para o JST: não só reforça a base de valor do JST por meio do retorno da receita contínua dos principais pilares JustLend DAO e USDD, como também expande as fronteiras de aplicação do JST com o rico cenário DeFi do ecossistema. Isso ajuda o JST a consolidar ainda mais seu ponto de ancoragem de valor no setor cripto, expandir seu espaço de desenvolvimento e alcançar uma elevação abrangente do valor do token à valorização do ecossistema.
Esse modelo de “suporte por receita real, transmissão de valor do ecossistema por meio de mecanismo deflacionário” é uma característica típica de “tokens de valor” no setor cripto, estabelecendo uma sólida base narrativa para o valor de longo prazo do JST. Com o desenvolvimento contínuo do ecossistema JUST, o valor de governança e o valor econômico do JST aumentarão juntamente com o TVL do JustLend DAO e a circulação da USDD, construindo finalmente um ciclo de crescimento sustentável de “expansão do ecossistema → aumento da receita → recompra e queima → deflação e valorização”, alinhando-se perfeitamente à lógica central de acumulação de valor de ativos cripto.
