Przegląd wydarzeń 📉
Wczesnym rankiem 5 listopada rynek ETH doświadczył gwałtownych wahań. Początkowo na rynku pojawiła się fala negatywnych wiadomości, co doprowadziło do ogromnych likwidacji na rynku kontraktów – w ciągu niespełna godziny łączna kwota likwidacji kontraktów na całej sieci osiągnęła 103 miliony dolarów, z czego likwidacje ETH wyniosły 29,53 miliona dolarów, a udział likwidacji pozycji długich był wyjątkowo wysoki. Jednocześnie Senat Stanów Zjednoczonych nie zdołał przyjąć tymczasowej ustawy budżetowej, co spotęgowało obawy rynku o możliwość pobicia rekordu 35 dni zawieszenia pracy rządu USA. Ta seria wydarzeń szybko wywołała na rynku nastroje ucieczki od ryzyka, prowadząc do gwałtownej fali wyprzedaży.
Oś czasu 🕒
- 01:31 – Skumulowane ujawnienie negatywnych wiadomości na rynku, natychmiastowa fala likwidacji dużych pozycji; niepewność polityczna w USA nasila nastroje ucieczki od ryzyka.
- 02:00 – Cena ETH zaczyna gwałtownie spadać z poziomu około 3373 dolarów, pojawiają się pierwsze oznaki efektu łańcuchowych likwidacji.
- 02:32 – ETH przebija kluczowy poziom wsparcia 3300 dolarów, techniczna linia obrony zostaje przełamana, co uruchamia kolejne zlecenia stop-loss i likwidacje.
- 02:35 – Według danych transakcyjnych cena ETH spada dalej do około 3255 dolarów, łączny spadek wynosi 3,46%, co wskazuje na utrzymującą się panikę na rynku.
- 03:00 – Pomimo częściowego odbicia po gwałtownej wyprzedaży, cena ETH wzrasta do 3305,67 dolarów, jednak zmienność pozostaje wysoka, a nastroje inwestorów nie wróciły jeszcze do normy.
Analiza przyczyn 🔍
Obecne wahania rynku były spowodowane dwoma głównymi czynnikami:
-
Polityka makroekonomiczna i niepewność polityczna
Rząd USA ponownie znalazł się w kryzysie zawieszenia pracy, a najnowsze doniesienia wskazują, że ustawa budżetowa utknęła w martwym punkcie, co może doprowadzić do rekordowo długiego zawieszenia. Niepewność na poziomie politycznym sprawia, że globalny kapitał kieruje się ku aktywom o niskim ryzyku, ograniczając płynność na rynku aktywów kryptowalutowych i wywierając silną presję spadkową na rynek. -
Wysoka dźwignia i efekt łańcuchowych likwidacji
Część traderów na rynku stosuje strategie z wysoką dźwignią, co przy spadku cen prowadzi do lawinowego uruchamiania zleceń stop-loss i likwidacji. Szybka fala likwidacji pozycji długich i efekt łańcuchowy dodatkowo potęgują zmienność cen, powodując gwałtowne pogorszenie nastrojów rynkowych i przyspieszając wyprzedaż.
Analiza techniczna 📊
Na podstawie 45-minutowych świec K na kontrakcie perpetual ETH/USDT na Binance, obserwacje techniczne są następujące:
-
Trend cenowy i układ średnich kroczących
Obecna cena porusza się wzdłuż dolnego ograniczenia wstęgi Bollingera i znajduje się poniżej wszystkich głównych średnich kroczących (MA5, MA10, MA20, MA50 oraz EMA5/10/20/50/120), które są wyraźnie ułożone w kolejności niedźwiedziej, co wskazuje na silny trend spadkowy. Nachylenie EMA20 i EMA120 wynosi odpowiednio -1,83% i -0,65%, co dodatkowo potwierdza silną presję spadkową w średnim i długim terminie. -
Sygnały wskaźników
Mimo że wskaźnik KDJ wygenerował sygnał złotego krzyża i znajduje się w strefie wyprzedania, co sugeruje możliwość krótkoterminowego odbicia, wskaźnik OBV przebił poprzednie minimum, wskazując na utrzymującą się przewagę sprzedających. Histogram MACD kurczy się nieprzerwanie, a RSI pozostaje w strefie wyprzedania, co oznacza, że po gwałtownej presji sprzedażowej rynek może się chwilowo ustabilizować, ale ogólna inercja trendu nie została jeszcze odwrócona. -
Sytuacja wolumenu
Wolumen obrotu znacznie wzrósł (o 53,53% w porównaniu do zwykłego poziomu), a średnie wolumeny z ostatnich 10 i 20 dni wzrosły odpowiednio o 96,62% i 50,98%, co wskazuje na wyjątkową aktywność zarówno inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Zmienność nastrojów rynkowych jest bardzo wysoka, a w krótkim terminie możliwa jest dalsza walka popytu z podażą.
Perspektywy rynku 🔮
W krótkim terminie, mimo że sygnały wyprzedania w analizie technicznej mogą przynieść ETH pewne szanse na stabilizację i odbicie, to jednak otoczenie makroekonomiczne i efekt łańcuchowych likwidacji przy wysokiej dźwigni wciąż będą wywierać presję spadkową na rynek. Jeśli zawieszenie pracy rządu USA będzie się przedłużać, nastroje ucieczki od ryzyka mogą się pogłębiać, płynność rynkowa będzie dalej ograniczana, a potencjał odbicia cen ETH pozostanie ograniczony. Inwestorom zaleca się zachowanie ostrożności, obserwowanie kluczowych poziomów wsparcia (takich jak 3300 dolarów i niższe wsparcia techniczne) oraz odpowiednie zarządzanie pozycjami w celu ograniczenia potencjalnego ryzyka.
W średnim i długim terminie odbudowa fundamentów rynkowych wymagać będzie stopniowego wyjaśnienia polityki makroekonomicznej oraz powrotu apetytu inwestorów na ryzyko. Jeśli analiza techniczna pokaże rzeczywiste wsparcie na kluczowych poziomach, możliwa będzie zmiana trendu, jednak obecna zmienność pozostaje bardzo wysoka, a przyszłe ruchy rynku są nadal niepewne.
Podsumowując, obecna fala zmienności na rynku odzwierciedla głównie wahania nastrojów inwestorów pomiędzy cieniem polityki makroekonomicznej a ryzykiem wysokiej dźwigni. Inwestorzy powinni zachować trzeźwy osąd w czasie zawirowań, uważnie śledzić zmiany płynności rynkowej i sygnały techniczne oraz odpowiednio zarządzać ryzykiem.
