Gdy Nvidia wkracza w erę 5 bilionów, dlaczego Crypto wciąż tkwi między „kotami, psami a żabami”?

Dla Crypto istnieje tylko jedna droga naprzód — nie pozostawać już na marginesie głównego nurtu, lecz stać się samym głównym nurtem.

29 października, gdy Nvidia stała się pierwszą na świecie spółką giełdową o kapitalizacji przekraczającej 5 bilionów dolarów, społeczność kryptowalutowa doznała zbiorowego „załamania”. Nie tylko dlatego, że kapitalizacja rynkowa Nvidii jako jednej firmy przewyższyła całkowitą kapitalizację rynku kryptowalut (4 biliony dolarów). Także dlatego, że Nvidia i reprezentowany przez nią sektor AI nieustannie poszerzają granice świata, szukając nowych możliwości wzrostu, podczas gdy Crypto często kojarzy się z niekończącą się grą o sumie zerowej. Wielu ludzi nie tylko nie wzbogaciło się, ale także straciło nadzieję na przyszłość.

Pracownicy branży AI codziennie rozmawiają o takich tematach jak: autonomiczne pojazdy, robotyka, medycyna, loty kosmiczne... O tym, jak AI głęboko zmienia i przekształca wartość tych branż. Tymczasem, jak zauważył jeden z KOL-ów kryptowalutowych, w branży crypto codziennie dyskutuje się o: kotach, psach, żabach, chińskich memach, kto wprowadził token na Binance, który celebryta polubił i udostępnił... Po tej całej wrzawie zostaje tylko bałagan.

Kolejne załamania fali altcoinów i memecoinów mogą sprawić, że pracownicy branży crypto stopniowo odnajdą właściwy kierunek. Tylko łącząc technologię z rzeczywistością, Crypto może mieć trwałą i długofalową przyszłość. Crypto powinno stać się nośnikiem technologii, a nie rajem dla hazardzistów.

Bardziej realnym problemem jest to, że gdy kapitalizacja stablecoinów w dolarze amerykańskim osiągnęła 250 miliardów dolarów (przy podaży dolara na poziomie około 2,5 biliona dolarów), kapitalizacja Bitcoin przekroczyła 2,2 biliona dolarów (kapitalizacja złota to 27 bilionów dolarów), a dzienny wolumen obrotu na Binance (spot i kontrakty) sięgnął 100 miliardów dolarów (przy dziennym wolumenie Nasdaq około 500 miliardów dolarów), dla Crypto nie ma już innej drogi — musi stać się samym głównym nurtem.

Pierwsze: Zastąpić cały globalny system finansowy technologią blockchain.

Stablecoiny stopniowo zastępują dotychczasowe systemy operacyjne walut fiat; giełdy kryptowalutowe odbierają udział w rynku tradycyjnym giełdom papierów wartościowych takim jak Nasdaq; Bitcoin staje się nowym globalnym punktem odniesienia wartości po złocie; publiczne blockchainy, takie jak Ethereum, próbują zastąpić Swift, budując nową międzynarodową sieć transferu wartości... Od rynku walutowego, przez rynek papierów wartościowych, rynek złota, rynek handlu międzynarodowego, aż po systemy płatności — kryptowaluty przekształcają cały świat finansów.

W tym procesie sama branża kryptowalutowa również nieustannie ewoluuje.

Stablecoiny ewoluują w kierunku „zdecentralizowanych stablecoinów”, po USDT i USDC pojawiają się zdecentralizowane stablecoiny takie jak Ethena; giełdy kryptowalutowe rozwijają się w kierunku „zdecentralizowanych giełd”, po dynamicznym rozwoju scentralizowanych giełd jak Binance i Coinbase pojawiły się zdecentralizowane giełdy takie jak Uniswap, Phantom i Hyperliquid; kapitalizacja Bitcoin zbliża się do jednej dziesiątej kapitalizacji złota; coraz więcej krajów postrzega Ethereum jako nową sieć rozliczeń handlu międzynarodowego.

Każda ewolucja w każdej z tych dziedzin to zmiana i rekonstrukcja rzeczywistości przez technologię.

Internet już raz całkowicie przebudował globalny system finansowy. Blockchain napędza drugą taką przebudowę — tym razem jeszcze bardziej systemową.

Kryptowaluty stopniowo wychodzą poza marginalny system finansowy, integrują się, a nawet mają szansę wyprzedzić główny nurt finansów. Ich przełomowe osiągnięcia w wielu dziedzinach już stanowią jedną dziesiątą udziału w głównym systemie finansowym.

Na przykład stablecoiny w dolarze amerykańskim stanowią dokładnie jedną dziesiątą podaży dolara w obiegu — pierwsze mają kapitalizację około 240 miliardów dolarów, drugie 2,4 biliona dolarów; kapitalizacja Bitcoin stanowi jedną dziesiątą kapitalizacji złota — pierwsza to 2,2 biliona dolarów, druga 27 bilionów dolarów; dzienny wolumen obrotu na Binance stanowi jedną dziesiątą dziennego wolumenu Nasdaq — pierwsza to około 30 miliardów dolarów (spot), a łącznie z kontraktami około 100 miliardów dolarów, druga to około 500 miliardów dolarów dziennie.

Drugie: Stopniowo stać się platformą dla firm technologicznych z marginesu, jak wczesny Nasdaq.

Wczesny Nasdaq, podobnie jak dzisiejsze giełdy kryptowalutowe takie jak Binance, był platformą, na której dominowały „śmieciowe akcje”.

Początkowo Nasdaq nie był główną giełdą handlującą blue chipami jak NYSE, lecz koncentrował się na: akcjach małych i średnich firm, spółkach technologicznych i akcjach firm niepublicznych, oferując przejrzystość wycen i elektroniczne kojarzenie transakcji. W tym czasie NYSE, jako główna giełda, nadal polegała na ręcznym wywoływaniu ofert i systemie parkietowym.

Wczesny Nasdaq nie był tak „prestiżowy” jak dziś — w latach 1970–1980 rynek Nasdaq był pełen oszustw, niemal jak „rynek akcji groszowych” opisany w „Wilku z Wall Street”, roiło się od „śmieciowych akcji” i manipulowanych penny stocków.

Jordan Belfort, grany przez Leonardo DiCaprio, był w tym chaotycznym okresie menedżerem sprzedaży funduszy, świetnie sprzedającym śmieciowe akcje. Wybierał z rynku akcji groszowych spółki, o których nikt nie słyszał, jak wspomniana w filmie „Aerotyne International” — firma lotnicza, która w rzeczywistości nie istniała. Oryginalne słowa Belforta:

„Proszę pana, mam firmę, która opracowuje rewolucyjną technologię kosmiczną,

na liście inwestorów są ludzie z Boeinga, NASA się temu przygląda.

Nie chciałby pan przegapić takiej okazji, prawda?”

Wielu inwestorów Nasdaq kupowało takie akcje groszowe, podobnie jak dziś media i KOL-e na rynku kryptowalut:

„Proszę pana, to rewolucyjny token protokołu x402,

firmy takie jak Google, Visa się tym interesują, Coinbase już się zaangażował.

Nie chciałby pan przegapić takiej okazji, prawda?”

Jednak za wieloma tokenami w rzeczywistości nie stoi żadna firma.

Dopiero pod koniec lat 80. i w latach 90., wraz z boomem na akcje technologiczne i debiutami takich gigantów jak Microsoft, Apple, Intel, Nasdaq stopniowo stał się jedną z głównych giełd, osiągając dzisiejszą pozycję.

W 2004 roku średni dzienny wolumen obrotu na Nasdaq po raz pierwszy zrównał się z New York Stock Exchange (NYSE). Od założenia w 1971 roku, przez debiut Apple na Nasdaq w 1980 roku, aż do 2004 roku, Nasdaq po raz pierwszy wyprzedził NYSE. Zajęło mu to 33 lata.

W tym długim procesie Nasdaq również się gubił, ale ostatecznie doczekał się rozwoju takich firm jak Apple, Microsoft, Intel, Nvidia, stając się dziś najważniejszym rynkiem kapitałowym dla spółek technologicznych.

Historia rozwoju Nasdaq może być wskazówką dla pracowników branży crypto — należy skupić się na unikalnych zaletach rynku kryptowalut (sprawiedliwy start, globalna płynność, airdropy dla wczesnych użytkowników), tak jak Nasdaq na początku wyróżniał się przejrzystością wycen i elektronicznym kojarzeniem transakcji. Nie należy bać się chaosu w początkowej fazie rynku, tak jak Nasdaq był pełen śmieciowych akcji, a wczesny rynek kryptowalut — altcoinów i memecoinów.

Przyszłość Crypto zawsze będzie należeć do firm, które mogą mieć znaczący wpływ na ludzkość. Tak jak Nasdaq opiera się na Apple, Microsoft, Intel, Nvidia, tak rynek kryptowalut będzie opierał się na Tether, Ethereum, Polymarket, Hyperliqui, Farcaster, Chainlink i innych firmach oraz organizacjach. Zdecydowana większość altcoinów i memecoinów zniknie w odmętach historii.

Dzienny wolumen obrotu na Nasdaq to kilkaset miliardów dolarów, a na największej giełdzie kryptowalut Binance — kilkadziesiąt miliardów dolarów. Patrząc na wolumeny, prześcignięcie Nasdaq przez giełdy kryptowalutowe i stanie się największym globalnym rynkiem kapitałowym nie jest mrzonką.

Rynek, który staje się legendą, to taki, który skupia większość światowych firm innowacyjnych. Tu nie tylko przepływa kapitał, ale także pulsuje postęp technologiczny; tu rodzi się najnowsza światowa produktywność i największa inwestycyjna pasja.

Trzecie: Crypto ostatecznie wyjdzie z „ery memów” i wkroczy w „moment iPhone’a”

Dzienny wolumen obrotu na Binance już osiągnął jedną dziesiątą Nasdaq, stablecoiny w dolarze amerykańskim — jedną dziesiątą podaży dolara, kapitalizacja Bitcoin — niemal jedną dziesiątą kapitalizacji złota... Następny krok dla Crypto to tylko jedna droga — stać się samym głównym nurtem.

Na szczęście, wczesny Nasdaq był tylko drugorzędnym rynkiem, a przez pierwsze dwadzieścia lat komputery Apple były produktem dla niszowych entuzjastów. Wtedy nikt nie przypuszczał, że staną się one głównym nurtem dzisiejszego świata.

Apple powstał w 1980 roku, a dopiero 20 lat później wybuchła rewolucja internetowa. Nasdaq dopiero w 2004 roku po raz pierwszy wyprzedził NYSE, stając się najważniejszym światowym rynkiem kapitałowym i naprawdę wchodząc do głównego nurtu.

Gdyby nie powstanie i rozwój firm infrastrukturalnych takich jak Apple, Microsoft, firmy internetowe i AI nie mogłyby masowo się rozwijać. Podobnie jak dziś Ethereum, Tether, Solana, Binance, Hyperliquid — ich rozwój jako podstawowej infrastruktury wymaga jeszcze czasu, a dopiero gdy będą w pełni dojrzałe, rewolucja Web3 naprawdę nadejdzie, a produkty Mass Adoption takie jak Amazon, Facebook, TikTok pojawią się lawinowo.

Internet to ogromne pojęcie — obejmuje nie tylko firmy internetowe i fintech, ale także firmy infrastrukturalne jak komputery i smartfony, a także rynki kapitałowe takie jak Nasdaq, które wdrażają najnowsze technologie, ostatecznie wpływając na wszystkie firmy z sektora realnego. Podobnie Crypto to ogromne pojęcie — obejmuje nie tylko firmy kryptowalutowe, ale także protokoły i firmy infrastrukturalne, rynki kapitałowe takie jak Hyperliquid, Binance, które wdrażają najnowsze technologie, i ostatecznie doprowadzi do powstania nowych firm aplikacyjnych, a nawet wpłynie na szeroko pojęte przedsiębiorstwa z sektora realnego.

Technologia to ostateczny klucz do ciągłego podnoszenia jakości życia ludzi. Przyszłość Crypto jest nieuchronnie głęboko związana z technologią, a nawet stanie się nośnikiem i synonimem następnej generacji technologii.