Iilan lamang sa mga stocks ang mas nakinabang mula sa rebolusyon ng artificial intelligence (AI) o nagbigay ng mas magagandang kita sa mga shareholders kaysa sa Nvidia ( NVDA 0.57%) at Palantir ( PLTR 0.79%). Ang Nvidia ngayon ang pinakamalaking kumpanya sa mundo batay sa market cap at itinuturing bilang ultimate pick-and-shovel play para sa AI revolution. Samantala, marami sa mga investors ang naniniwala na ang AI decision-making company na Palantir ay may walang limitasyong potensyal, at sa halos buong taon, ang stock nito ay patuloy na tumataas.
Bagama't walang duda na mahal ng merkado ang dalawang stock na ito, ang mga Wall Street analysts na sumusubaybay sa isa ay halos nagkakaisa sa pagsasabing ito ay isang buy, habang ang mga sumusubaybay sa isa pa ay kadalasang naniniwalang ito ay overvalued.
Image source: Getty Images.
Nvidia: Ang pinakamalaking kumpanya sa mundo ay maaaring lumaki pa
Ang mabilis na pagtaas ng benta at kita, kasabay ng hype sa AI, ay nagtulak sa Nvidia sa humigit-kumulang $4.27 trillion na market cap (hanggang Setyembre 2). Sa ganitong kataas na valuation, may ilan na nagtatanong kung hanggang saan pa maaaring tumaas ang Nvidia dahil sa bandang huli, ang batas ng malalaking numero ay nagpapahiwatig na lampas sa isang punto, ang growth rates ay hindi maiiwasang magsimulang bumagal. Marahil ito ang dahilan kung bakit ang malakas na fiscal 2026 second-quarter earnings ng kumpanya ay hindi nagbigay ng tulak sa stock.
Ngunit kung tatanungin mo ang mga propesyonal na Wall Street analysts, malamang na patuloy pang tataas ang Nvidia sa susunod na taon. Sa 38 analysts na naglabas ng research reports tungkol sa Nvidia sa nakalipas na tatlong buwan, 34 ang nag-rate ng stock bilang buy, tatlo ang nagsabing hold, at isa lamang ang nagsabing sell, ayon sa TipRanks. Ang kanilang average na one-year price target ay nagpapahiwatig ng karagdagang 20% na pagtaas para sa stock.
Ang Nvidia ay kasalukuyang nagte-trade sa humigit-kumulang 39 na beses ng forward earnings. Hindi ito mura, lalo na para sa isang kumpanyang ganito kalaki, ngunit hindi rin ito ang pinaka-mataas na multiple na nakita natin sa mundo ng AI, lalo na kung isasaalang-alang na ang chipmaker ay patuloy pa ring mabilis ang paglago. Sa fiscal Q2, iniulat ng Nvidia ang 61% na paglago sa diluted earnings per share at 56% na paglago sa revenue. Samantala, ang pamunuan ay naggagabay na ang revenue ay lalaki mula $46.74 billion na iniulat sa ikalawang quarter patungong humigit-kumulang $54 billion sa ikatlo.
Tandaan na sa malaking bahagi ng taon, hindi naibebenta ng kumpanya ang H20 chips na idinisenyo nila partikular para sa Chinese market. Ang mga hindi gaanong makapangyarihang chips na ito ay dati nang pinapayagang i-export sa China kahit na may trade restrictions mula sa gobyerno ng U.S., ngunit mas maaga sa 2025, pinagbawalan din ni President Donald Trump ang kanilang export. Gayunpaman, noong Agosto, pumayag si Trump na muling payagan ang Nvidia na ibenta ang chips sa China -- ngunit makakakuha ang gobyerno ng U.S. ng 15% ng revenues mula sa mga bentang iyon.
Ayon sa pamunuan ng Nvidia, maaaring makabenta ang kumpanya ng humigit-kumulang $2 billion hanggang $5 billion na halaga ng chips sa mga negosyo sa China sa kasalukuyang quarter kung luluwag ang geopolitical tensions. Bukod pa rito, tinatayang ni CEO Jensen Huang na ang negosyo sa China ay sana'y naging $50 billion na oportunidad sa 2025, kung hindi dahil sa geopolitical tensions. Naniniwala rin si Huang na ang oportunidad sa China ay lalaki pa ng 50% sa susunod na taon.
"Mas bullish ang pakiramdam ko," kamakailan ay sinabi ni Wedbush analyst Dan Ives sa TheStreet. "Dahil kahit isama mo ang China numbers, ito ay simula pa lamang ng acceleration para sa Nvidia sa lahat ng aspeto."
Palantir: Kahit ang magagandang kumpanya ay maaaring magkaroon ng overvalued na stocks
Ang Palantir ay naging paborito ng merkado nitong mga nakaraang taon. Ginagamit ng kumpanya ang AI upang tulungan ang mga ahensya ng gobyerno at mga kumpanya na mangolekta, magmanipula, at mag-analisa ng datos sa mga paraang hindi pa nagagawa noon. Ang platform ay maaari ring magrekomenda ng ilang aksyon batay sa datos at talakayin ang ilan sa mga posibleng epekto ng mga aksyong iyon. Ang stock ng Palantir ay higit sa doble ang itinaas ngayong taon at tumaas ng higit sa 1,600% sa nakalipas na limang taon.
Malamang ito ang dahilan kung bakit iniisip ng ilang Wall Street analysts na masyadong mabilis at masyadong mataas ang inakyat ng stock. Sa 20 Wall Street analysts na naglabas ng research reports tungkol sa Palantir sa nakalipas na tatlong buwan, lima ang may buy ratings sa stock, 13 ang nagsabing hold, at dalawa ang nagsabing sell, ayon sa TipRanks. Ang kanilang average na one-year price target para sa Palantir ay nagpapahiwatig na ang stock ay tama lang ang halaga sa kasalukuyang antas nito.
Talagang ipinakita ng Palantir ang malakas na paglago. Sa ikalawang quarter, ang revenue ay lumago ng 48% taon-taon, habang ang diluted earnings per share ay higit sa doble ang itinaas. Gayunpaman, na nagte-trade sa humigit-kumulang 242 na beses ng forward earnings, ang valuation premium ng kumpanya ay talagang nakakagulat.
Sinabi ni Citron Research's Andrew Left, isang kilalang short-seller, na siya ay tagahanga ng kumpanya at ng CEO nitong si Alex Karp, ngunit malinaw na sobra na ang valuation.
"Isa itong kahanga-hangang kumpanya, ngunit kahit ito na ang pinakadakilang kumpanya na nalikha at binigyan natin ng parehong multiples, sabihin nating Nvidia noong 2023, ang stock ay maaari pa ring mabawasan ng dalawang-katlo, at iyon ay parang 35 beses ng sales," aniya sa isang panayam sa Fox Business noong nakaraang buwan.
Maaaring may ilang investors pa rin na gustong idagdag ang stock sa kanilang portfolio upang madagdagan ang exposure nila sa AI space. Kung isa ka sa kanila, inirerekomenda kong gumamit ng dollar-cost averaging approach, na magpapantay sa iyong cost basis sa paglipas ng panahon, o maghintay ng mas magandang entry point bago bumili.
