Fear & Greed Indexが投資家の深い恐怖を示す

伝統的な市場がマクロ経済の不確実性の重圧に揺れる中、暗号資産エコシステムは前例のない混乱のゾーンに突入しています。Bitcoinは104,000ドルを下回り、他のすべての資産もそれに引きずられました。しかし、この調整は通常のボラティリティを超えています。投資家のセンチメントは崩壊し、数日のうちに楽観から極度の恐怖へと急変しました。この突然の反転は主要なトレンドの転換を示しており、短期的には市場のバランスを再定義する可能性があります。

市場心理が極度の恐怖に転換

暗号資産市場は、深刻な緊張の時期を迎えています。投資家向けの有名な心理バロメーターであるCrypto Fear & Greed Indexは、「極度の恐怖」ゾーンに突入し、スコアは21となりました。

このレベルは、指標がまだいわゆる「強欲」ゾーンに近づいていた前週からの明確な断絶を示しています。この反転は、価格変動だけでは説明できない不信感の高まりを反映しています。実際、このセンチメントの低下は、複数のシグナルが収束した結果です。6つの変数の日次分析により、広範な悪化が明らかになっています：

• ボラティリティ：非常に高く、参加者の不確実性を強めている；

• 取引量とモメンタム：急落しており、買いの勢いの弱まりを示している；

• ソーシャル指標：集計プラットフォームデータによれば急減；

• Bitcoinドミナンス：上昇しており、アルトコインからBTCへの資本逃避を示唆；

• センチメント調査：回答は不信感の増大を示し、全体的な雰囲気と一致。

これらのオンチェーンデータから、市場は防御的な撤退フェーズに移行したことがうかがえます。これまで支配的だった楽観的なストーリー――機関投資家の導入、ETFの進展、Web3のイノベーション――は、今や慎重な論理に取って代わられています。

投資家は、ボラティリティの増大とテクニカル指標の悪化に直面し、しばしば緊急にポジションを再評価しています。極度の恐怖は、投資家が過度に心配しているサインかもしれません。これは買いのチャンスとなる可能性もあります。

売りの波：長期保有者が400億ドルを売却

すでに緊張したこの状況下で、重要なデータがプレッシャーをさらに増幅させました。長期のbitcoin保有者は10月に約405,000BTCを売却し、これは約400億ドルの流出に相当します。

これらの大規模な売却は、同時にETFやDAT（Digital Asset Trust）に関連する流入が累計で約40億ドルにとどまったため、価格にさらに重くのしかかっています。この需給バランスの不均衡が、価格の下支えを機械的に弱めました。

その結果、bitcoinは104,000ドルを下回り、101,497ドルまで下落。1日で5.6％、10月初旬の史上最高値からは17.5％の下落となりました。この下落は、DeFiの継続的な危機や、投資家がリスクエクスポージャーを減らすよう促す広範なマクロ経済的懸念など、複数の要因が組み合わさったものです。月曜日には清算が12億ドルに達し、ロングポジションの90％が影響を受け、この動きの激しさを物語っています。

これらの出来事は、市場の直近の将来について疑問を投げかけます。現在のパージは単なる調整なのか、それともより長期的な撤退フェーズの始まりなのか。一部の観測筋は、長期投資家が売却余力を使い果たしたと仮定し、今後の蓄積のサインと見ています。これらの保有者が売却を終えるか一時停止すれば、bitcoin価格が再び上昇するための新たな基盤が形成される可能性があります。しかし、明確なカタリストがない限り、市場はこの弱含みゾーンにあと数週間とどまる可能性もあります。