- ETHは$4,100のサポートと$4,270のレジスタンスの間で圧縮されており、決定的な動きが近いことを示唆しています。
- 取引所からの流出は強い蓄積を示しており、10月1日には5,700万ドルが引き出されました。
- マクロ環境は、利下げによってEthereumのような無利回り資産への需要が高まるため、耐性を後押ししています。
Ethereum（ETH）は緊張した岐路に立っています。価格は短期的な強いサポートである$4,100付近と、その上にある重いレジスタンスの間で収束しています。トレーダーたちは次のきっかけを待っており、市場が長く静かなままでいることはほとんどないと認識しています。レジスタンスを上抜けすれば、価格はさらに高い水準へと進む可能性があり、突破に失敗すれば重要なサポートまで下落することになります。
テクニカル構造の収束
Ethereumの4時間足チャートでは、9月下旬から上昇ウェッジが形成されていることが分かります。価格は徐々に上昇していますが、ウェッジは$4,700からの広範な下降トレンドの下に抑えられています。短期的なモメンタムは改善していますが、依然としてレジスタンスが立ちはだかっています。相対力指数（RSI）は58で推移しており、買われ過ぎや売られ過ぎの明確なシグナルはありません。これは、価格がレジスタンスに迫る中でトレーダーが感じている迷いを反映しています。
$4,270を明確に上抜ければ、状況は一変します。強気派は$4,400や$4,600といった過去の反発高値を目指すでしょう。しかし、突破に失敗すれば後退リスクが高まります。最初のサポートは$4,000付近にあり、さらに深いサポートは$3,880に位置します。200日EMAは$3,705で長期的な下支えとなっています。このウェッジ構造は、無限に膠着状態が続く余地を与えません。価格は近いうちに上昇か下落かを決断する必要があります。ローソク足一本一本が、この構造の中に蓄積されたエネルギーに重みを加えています。
フローとマクロ環境
オンチェーンデータは耐性の根拠を裏付けています。10月1日には5,700万ドル以上のETHが中央集権型取引所から流出しました。9月中旬以降、流出は続いており、売却準備ではなく蓄積が進んでいることを示しています。資産をコールドストレージに移すことは、保有者の確信を示しています。買い手は$4,000を重要な防衛ラインとして守る構えです。マクロ環境もセンチメントに影響を与えています。米国政府のシャットダウン懸念や、今後の連邦準備制度理事会（FRB）会合が市場の警戒感を高めています。
先物データでは、10月の利下げがほぼ確実に織り込まれています。12月にはさらに76％の確率で追加利下げが見込まれています。金利低下はEthereumの保有コストを下げ、不確実な時期に需要を強化します。これらの要因はより大きなストーリーに繋がります。市場はEthereumを単なる投機対象以上のものと見ています。伝統的なシステムが不安定な時、ヘッジ手段としての役割を果たします。投資家は中央銀行政策に直接左右されない資産に安全を求めています。
Ethereumの運命は、$4,223から$4,270のレジスタンス帯という明確な障害にかかっています。強気派がこれを突破しなければ、持続的な上昇モメンタムは生まれません。突破できれば、$4,000台中盤がターゲットとなります。突破できなければ、$4,000の維持は非常に困難となり、$3,880がすぐ下に控えています。現時点でEthereumは、スタートラインで身をかがめた短距離走者のように、筋肉を緊張させて爆発の瞬間を待っている状態です。
