Midnight [NIGHT], la blockchain per la privacy basata su zero-knowledge, sta assistendo a un cambiamento nel sentiment di mercato.
Il volume degli scambi è diminuito drasticamente nelle ultime 24 ore, scendendo del 50% a 3,97 miliardi di dollari, al momento della stesura. Questo suggerisce che gli investitori stanno ritirando capitale, anche se la tendenza riflette una rotazione piuttosto che un'uscita completa, poiché la base complessiva degli investitori continua a crescere.
AMBCrypto aveva precedentemente riportato che il numero di investitori era sceso da un massimo storico di 6.880 a 6.210. I dati più recenti mostrano che il conteggio è sceso ulteriormente a 6.110 il 20 dicembre, prima di risalire a 6.500.
Nello stesso periodo, la capitalizzazione di mercato di NIGHT è aumentata di 430 milioni di dollari. Tuttavia, si attestava a 1,52 miliardi di dollari, in calo rispetto a 1,94 miliardi di dollari all'inizio della giornata, evidenziando una propensione a breve termine verso i venditori.
Questo cambiamento prepara il terreno per un'analisi più approfondita di ciò che potrebbe accadere in seguito.
I derivati guidano la pressione a breve termine
Segnali precedenti dal mercato dei derivati avevano già suggerito che NIGHT stava entrando in una fase ribassista, poiché la liquidità continuava a uscire dal mercato.
Al momento della stesura, i dati sui derivati indicavano che gli investitori stavano ritirando capitale. L'Open Interest (OI) è sceso del 12%, con 12,7 milioni di dollari usciti dal mercato. Di conseguenza, l'OI è sceso a circa 106 milioni di dollari.
Fonte: CoinGlass
Questo ritiro di capitale da solo non conferma una fase ribassista a meno che non sia accompagnato dai dati sul Funding Rate, che offrono una visione direzionale più chiara.
L'Open Interest–Weighted Funding Rate, che combina entrambe le metriche, è diventato negativo durante questo periodo. Questo cambiamento indica tipicamente che le posizioni corte superano i contratti long sul mercato.
Gli investitori accumulano comunque
La pressione di vendita sembra essere in gran parte limitata ai trader perpetui che si posizionano per un ribasso di NIGHT.
Al contrario, i partecipanti al mercato spot rimangono decisamente rialzisti, con capitale che continua a fluire nell'asset.
Nelle prime ore del 23 dicembre, gli investitori hanno speso 3,24 milioni di dollari acquistando NIGHT, mentre gli acquisti spot totali negli ultimi cinque giorni hanno raggiunto i 301 milioni di dollari.
Questo livello di accumulazione spot riflette una forte convinzione a lungo termine e, da una prospettiva tecnica, suggerisce una riduzione dell'offerta di token NIGHT in circolazione.
Questa dinamica si è già manifestata in tempo reale confrontando i modelli di accumulazione con le reazioni dei prezzi su un arco temporale di una settimana.
Fonte: CoinGlass
I dati mostrano che l'attività di acquisto settimanale ha precedentemente guidato un rally del prezzo del 67%, un guadagno notevole, soprattutto considerando che il sentiment generale del mercato rimane appesantito da condizioni ribassiste.
Nel frattempo, l'indicatore Accumulation/Distribution (A/D) mostra solo una lieve correzione, con la metrica che si inclina appena verso il basso.
Al momento della stesura, l'indicatore A/D ha confermato l'accumulazione in corso. Il volume totale era di 357 milioni e rimaneva decisamente positivo, rafforzando la tesi degli acquisti spot.
Data la dominanza delle posizioni sui derivati, AMBCrypto ha anche analizzato la liquidation heatmap per valutare la possibile direzione del prezzo.
Mossa rialzista ancora in gioco
La liquidation heatmap indica un esito prevalentemente rialzista per NIGHT, con rischi di ribasso limitati.
I dati mostrano cluster di liquidità posizionati sopra il prezzo attuale, evidenziati da livelli colorati. Storicamente, tali cluster agiscono come magneti per il prezzo e spesso attraggono movimenti al rialzo.
Non essendoci cluster di liquidità significativi sotto il prezzo attuale, NIGHT ha una probabilità maggiore di tendere verso l'alto verso questi livelli superiori.
Fonte: CoinGlass
Nel complesso, ciò è in linea con la forte accumulazione osservata nel mercato spot.
Il recente ritracciamento sembra essere una correzione temporanea piuttosto che un'inversione di tendenza, preparando il terreno per un movimento al rialzo più ampio se il sentiment dovesse rimanere invariato.
Pensieri finali
- NIGHT registra un deflusso di 10 milioni di dollari nel mercato dei derivati mentre aumentano i contratti short contro il prezzo.
- Un acquisto spot da 46 milioni di dollari e una più ampia accumulazione di mercato continuano a sostenere la tesi rialzista per l'asset.
