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Bitcoin perde 8 miliardi di dollari in open interest: fase di capitolazione?

Bitcoin perde 8 miliardi di dollari in open interest: fase di capitolazione?

CointribuneCointribune2025/11/30 11:04
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Il mercato delle criptovalute ha ceduto sotto la pressione della propria leva finanziaria. In pochi giorni, quasi 8 miliardi di dollari di open interest sui contratti futures di Bitcoin sono stati liquidati, innescando una brutale epurazione delle posizioni speculative. Dietro questo shock, sta emergendo un riequilibrio che suggerisce l’inizio di un ciclo di stabilizzazione.

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In breve

  • Il mercato di Bitcoin ha subito una brutale liquidazione, con 8 miliardi di dollari di open interest cancellati in pochi giorni.
  • Questa epurazione è legata a un surriscaldamento delle posizioni a leva, ora corretto da un’ondata massiccia di liquidazioni.
  • Diversi indicatori chiave mostrano una capitolazione diffusa dei trader a breve termine, rafforzando l’idea di un minimo di mercato.
  • Allo stesso tempo, investitori più forti che detengono tra 10 e 1.000 BTC hanno silenziosamente rafforzato le loro posizioni.

Un brutale reset dell’ecosistema dei derivati su bitcoin

Il recente crollo del mercato dei derivati sulle criptovalute ha fortemente impattato le dinamiche del prezzo di bitcoin.

Secondo i dati di CryptoQuant, l’ammontare totale di open interest sui futures di Bitcoin è sceso da 37 miliardi di dollari a 29 miliardi di dollari, una diminuzione di 8 miliardi di dollari.

Questo calo riflette una massiccia liquidazione di posizioni a leva, che XWIN Research Japan descrive come una “liquidazione diffusa delle posizioni a leva”, permettendo di “ridurre il rischio sistemico all’interno del mercato”. Le posizioni più fragili sono state costrette a chiudersi sotto la pressione di una correzione brutale, causando una vera e propria pulizia del mercato.

Indicatori chiave mostrano chiaramente che questa correzione è stata accompagnata da un fenomeno di capitolazione massiccia. Diversi segnali confermano questa interpretazione:

  • Perdite giornaliere superiori a 900 milioni di dollari per i detentori a breve termine, secondo i dati di XWIN Research;
  • Il rapporto MVRV è sceso a 1,54, un livello storicamente associato a fasi di mercato sottovalutate;
  • Il Fear & Greed Index al suo punto più basso negli ultimi nove mesi, riflettendo un livello estremo di pessimismo;
  • Un massiccio ritiro delle posizioni speculative, favorendo una sana epurazione del mercato dei derivati.

Questo riequilibrio forzato del mercato potrebbe segnare la fine di un ciclo di eccesso speculativo, aprendo potenzialmente la strada a una nuova fase più razionale e meno esposta al rischio sistemico. Elementi strutturali e dati on-chain sembrano indicare un tentativo di consolidamento su basi più solide.

Un’accumulazione discreta e segnali di possibile ripresa

Mentre i trader a breve termine abbandonavano le loro posizioni sotto la pressione delle liquidazioni, altri attori hanno visto questa correzione come un’opportunità strategica di accumulo.

Sempre secondo XWIN Research Japan, gli investitori che detengono tra 10 e 1.000 BTC (whale) hanno approfittato di questo calo per rafforzare le loro posizioni. Questo comportamento contrasta nettamente con quello dei detentori a breve termine presi in una spirale di panico. L’accumulazione da parte di questi attori intermedi segnala una presenza importante nel mercato, anche nel pieno della correzione.

Accanto a questi movimenti di fondi, il prezzo delle criptovalute ha mostrato segnali di stabilizzazione dopo un calo del 20% nel corso del mese. Secondo l’analisi di Daan Crypto Trades, si è formata una zona di liquidità significativa tra 97.000 e 98.000 dollari, storicamente caratterizzata da alti volumi di vendita. Perché il mercato possa considerare un rimbalzo verso livelli psicologici come 100.000 dollari, dovrebbe prima riconquistare i livelli di resistenza situati tra 93.000 e 94.000 dollari.

Questa correzione, per quanto violenta, potrebbe segnare un punto di svolta. Eliminando l’eccesso di leva, apre la strada a un mercato potenzialmente più sano, guidato da un’accumulazione discreta ma attiva. Resta da vedere se questa fase di consolidamento aprirà la porta a un nuovo ciclo rialzista.

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Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.

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