BTC Market Pulse: Settimana 45
In sintesi, il mercato rimane fragile poiché la stabilità del momentum tecnico si contrappone al calo degli afflussi di capitali e alla diminuzione della redditività. I deflussi dagli ETF e la domanda istituzionale in rallentamento evidenziano una mancanza di supporto di liquidità sostenuto, mentre le dinamiche di profitto/perdita continuano ad attenuarsi.
Bitcoin è rimasto stabile nell'ultima settimana ma non è riuscito a superare la base di costo dei detentori a breve termine. Il momentum ha mostrato un modesto miglioramento e la volatilità è rimasta contenuta.
L'RSI è salito a 55,7, indicando un momentum più solido senza rischio di ipercomprato. Lo spot CVD si è rafforzato poiché la pressione di vendita si è attenuata, anche se i volumi spot sono diminuiti dell'11,4% a $10,9B, segnalando un'attività più leggera.
Nei derivati, i pagamenti di funding si sono ammorbiditi e il futures CVD è sceso a -$789,6M, indicando una rinnovata pressione di vendita. L'Options OI è diminuito del 7,7% a $49,2B, mentre il Volatility Spread si è ampliato a -6,45% e il 25-Delta Skew è salito a 9,17%, riflettendo una maggiore domanda di copertura.
I flussi degli ETF sono diventati negativi con deflussi per $617,2M, indicando prese di profitto e una domanda istituzionale più debole, anche se i volumi sono rimasti stabili a $24,6B. Il rapporto MVRV è sceso a 2,05, suggerendo profitti non realizzati e pressione di vendita ridotti.
On-chain, gli indirizzi attivi sono saliti a 687K, mentre i volumi di trasferimento sono aumentati del 27,6% a $11,1B, mostrando un flusso di capitale più forte. I volumi delle commissioni sono leggermente diminuiti e il Realized Cap Change è salito al 3,5%, coerente con un'accumulazione costante.
Strutturalmente, la fornitura dei detentori a breve termine è salita al 18,2% e l'Hot Capital Share è aumentato al 35,4%, riflettendo un interesse speculativo moderato. La Percent Supply in Profit è scesa all'84,0%, al di sotto della sua banda bassa, un modello tipico dell'accumulazione.
Il NUPL è sceso a -2,1%, mostrando perdite non realizzate persistenti, mentre il Realized Profit-Loss Ratio è migliorato a 1,7, suggerendo prese di profitto selettive mentre la fiducia si ricostruisce.
In sintesi, il mercato rimane fragile poiché il momentum tecnico stabilizzato contrasta con l'indebolimento degli afflussi di capitale e la redditività in calo. I deflussi dagli ETF e la domanda istituzionale in rallentamento evidenziano una mancanza di supporto di liquidità sostenuto, mentre le dinamiche di profitto/perdita continuano ad attenuarsi. L'accumulazione on-chain persiste ma manca di convinzione, suggerendo una rotazione del capitale piuttosto che una nuova domanda. In assenza di afflussi più forti o di una liquidità rinnovata, il mercato rischia di estendersi in una fase di consolidamento più lunga, o addirittura in una fase ribassista prolungata, mentre la fiducia si ricostruisce lentamente tra i partecipanti.
Indicatori Off-chain
Indicatori On-chain
🔗 Accedi al report completo in PDF
Non perderlo!
Intelligenza di mercato smart, direttamente nella tua casella di posta.
Subscribe now- Per metriche on-chain, dashboard e avvisi, visita Glassnode Studio
Si prega di leggere il nostro Transparency Notice quando si utilizzano i dati degli exchange.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
L’ETF Solana raccoglie 200 milioni nella prima settimana; mentre Wall Street è in guerra, Western Union annuncia una scommessa strategica
L'approvazione dell'ETF su Solana non rappresenta un traguardo finale, ma piuttosto il segnale di inizio di una nuova era.
Berachain protegge i fondi degli utenti dopo una grave violazione della sicurezza
In breve, la rete Berachain è stata sospesa per proteggere gli asset degli utenti dopo una violazione di Balancer V2. Gli sviluppatori hanno avviato un hard fork per recuperare i fondi e eliminare le vulnerabilità. Le monete BERA e BAL hanno visto una diminuzione di valore dopo l'incidente di sicurezza.
Bitcoin: 5 segnali allarmanti tra il ritiro dei retail e la pressione istituzionale
In tendenza
AltroPrezzi delle criptovalute
Altro
