Trappola del mercato toro? Trappola del mercato orso? La verità potrebbe essere più complessa: dopo il taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, il mercato crypto sta entrando in un nuovo ciclo di liquidità.
Le recenti performance del mercato crypto sono sconcertanti:
Una parte delle persone è convinta che si tratti solo di una “trappola da bull market”,
mentre un’altra grida alla “trappola da bear market”.
Tuttavia, dopo 19 ore di studio sistematico su dati macro, flussi di capitale on-chain e struttura di mercato, si può arrivare a una conclusione:
Il mercato non è una trappola, ma sta incubando l’inizio di un nuovo ciclo di crescita.

1. Taglio dei tassi della Federal Reserve: la liquidità si sta riattivando
Ieri, la Federal Reserve ha annunciato un nuovo taglio dei tassi.
L’esperienza storica ci insegna che—il denaro a basso costo finirà sempre per fluire verso asset rischiosi.
Il 2021 ne è l’esempio migliore:
Ogni ciclo di taglio dei tassi ha portato a un massiccio ritorno di liquidità, e gli asset crypto sono spesso il settore che reagisce per primo.
Ignorare i cambiamenti della liquidità macro equivale a perdere l’inizio del trend.

2. Rilassamento delle relazioni USA-Cina, diminuzione del premio di rischio
L’ultimo taglio dei dazi è di circa il 10%, il che equivale a liberare decine di miliardi di dollari di spazio nel commercio internazionale.
Questo rilassamento macro non solo rafforza la fiducia delle imprese, ma permette anche ai capitali di tornare ad avere propensione al rischio.
Nella logica di pricing degli asset rischiosi, la “certezza” è di per sé valore.
L’allentamento delle tensioni commerciali significa che più capitali torneranno nei canali di investimento, e il mercato crypto è uno dei settori che ne beneficerà maggiormente.

3. La paura si dissolve, la fiducia del mercato si riprende
L’estrema paura di alcune settimane fa non ha innescato vendite più profonde.
Questa struttura di “panico senza crollo” è in realtà un segnale positivo—
I capitali istituzionali stanno accumulando posizioni approfittando della paura.
I dati on-chain mostrano che, dopo il calo del 10 ottobre, grandi istituzioni (inclusa BlackRock) hanno iniziato ad accumulare ETH e altri asset principali a prezzi bassi.
I movimenti del denaro intelligente non fanno mai rumore, ma sono sempre un passo avanti.

4. Struttura dei prezzi nel ciclo dei tassi: da falsi breakout a veri trend
La reazione del mercato ai tagli dei tassi si divide solitamente in tre fasi:
Rimbalzo iniziale (pump)
Correzione e shakeout (liquidity grab)
Secondo breakout forte (new highs)
Attualmente, siamo appena nella prima fase.
Il vero trend non è ancora iniziato.
5. Percorso del ritorno di liquidità: BTC → major coins → altcoin
Il ritorno dei capitali non avviene tutto in una volta.
Il primo passo è che Bitcoin (BTC), come “oro digitale”, torni ad essere favorito dai capitali;
Segue Ethereum e le principali L1;
Solo alla fine toccherà alle altcoin a piccola e media capitalizzazione (Low caps), ad alto rischio e rendimento.
Il fervore del mercato non è ancora iniziato, ma la finestra per posizionarsi si sta rapidamente restringendo.
6. Segnali di Altseason: la zona neutra indica potenziale
L’indice Altseason è attualmente in una zona neutra, il che non è raro.
In ogni fase iniziale di bull market, BTC parte sempre prima delle altcoin,
poi la liquidità si diffonde gradualmente e, in pochi giorni, il settore delle altcoin può esplodere.
Dai dati storici, Altseason si verifica spesso “1-2 settimane dopo la stabilizzazione di BTC”.
Questo significa che il preludio alla rotazione dei capitali nella prossima fase è imminente.
7. Opportunità di mercato: il valore dell’ingresso durante il periodo di silenzio
Il momento più pericoloso è già passato.
E gli investitori più intelligenti di solito comprano quando il mercato è silenzioso e raccolgono profitti nel clamore.
Chi aspetta il “segnale di conferma” entra sempre nel mercato solo dopo la conferma.
Ma a quel punto, i prezzi migliori saranno già stati presi da altri.
Conclusione:
Il mercato non è una trappola, ma un reboot strutturale.
La liquidità portata dai tagli dei tassi della Federal Reserve, il rilassamento delle relazioni macro, il ritorno dei capitali istituzionali—
Tutti questi segnali puntano a un fatto: un nuovo ciclo rialzista è già iniziato.
Il vero rischio non è il crollo, ma perdere l’opportunità di accumulare durante la fase di reboot.
Quando il mercato tornerà rumoroso, la migliore finestra di ingresso non esisterà più.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
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