L’Europa accelera il piano per l’euro digitale nonostante le resistenze

Man mano che l'equilibrio monetario globale viene riconfigurato sotto la pressione delle tecnologie digitali e delle ambizioni sovrane, l'Europa passa all'offensiva. Il 29 ottobre, la BCE ha approvato una nuova fase tecnica del progetto euro digitale, la pietra angolare di un futuro sistema di pagamento europeo. L'obiettivo è lanciare, entro il 2029, una valuta digitale pubblica in grado di competere con soluzioni private e iniziative straniere, garantendo al contempo il controllo monetario all'interno dell'area euro.

La BCE avvia la fase tecnica: verso un lancio graduale nel 2029

Il 29 ottobre, il Consiglio direttivo della BCE ha deciso ufficialmente di passare a una nuova fase del progetto euro digitale. Questo passaggio mira a “prepararsi tecnicamente a un potenziale lancio”.

In concreto, ciò significa che i team dell'Eurosistema inizieranno gli sviluppi tecnici, testeranno le infrastrutture, perfezioneranno i casi d'uso e organizzeranno la distribuzione di questa valuta digitale tramite banche e fornitori di servizi di pagamento.

La BCE precisa che un “progetto pilota potrebbe essere condotto già dalla metà del 2027”, a condizione che il quadro legislativo sia finalizzato in tempo. La scadenza prevista per un lancio graduale resta l'anno 2029, già menzionato più volte dai funzionari europei.

Questa nuova fase segue il periodo di indagine iniziato alla fine del 2023. Segna una chiara intenzione della BCE di anticipare qualsiasi via libera politico, senza però affrettare un'implementazione definitiva. Secondo i termini del Consiglio direttivo, questo passaggio resta puramente preparatorio. In concreto, i prossimi anni saranno dedicati a:

• Sviluppare le infrastrutture tecniche dell'euro digitale, garantendo robustezza, sicurezza e interoperabilità con i sistemi esistenti;

• Valutare i metodi di distribuzione della valuta, in particolare il ruolo delle banche commerciali e dei fornitori di servizi di pagamento;

• Condurre test su larga scala tramite un progetto pilota previsto dalla metà del 2027, per identificare usi concreti e ottenere dati on-chain per eventuali aggiustamenti;

• Finalizzare gli aspetti funzionali, soprattutto riguardo all'esperienza utente, all'inclusione finanziaria e all'utilizzo offline.

Tutti questi lavori mirano a garantire che, se le condizioni politiche saranno soddisfatte, l'Eurosistema sarà in grado di distribuire una versione operativa dell'euro digitale entro il 2029. Tuttavia, la BCE ricorda che questa fase non equivale a un'approvazione politica del progetto.

Una battaglia politica e sociale tutt'altro che vinta

Oltre alle considerazioni istituzionali, il progetto euro digitale sta già suscitando accesi dibattiti tra le parti interessate. Se la BCE vuole il lancio nel 2029, il Parlamento Europeo deve prima adottare la legislazione necessaria.

Tuttavia, il dibattito parlamentare si trascina dal 2023, rallentato da forti divisioni interne e dalle elezioni europee del 2024. Molti Stati membri, così come i rappresentanti del settore bancario, esprimono riserve.

Il progetto è visto da alcuni come un tentativo di eccessiva centralizzazione, in grado di sconvolgere gli equilibri economici e mettere in discussione la riservatezza dei pagamenti. A settembre, Piero Cipollone, membro del Comitato esecutivo della BCE, ha comunque mostrato un certo ottimismo, affermando che “il Parlamento potrebbe raggiungere un consenso entro maggio 2026”.

Le riserve espresse sono tutt'altro che marginali. Diversi attori temono che l'introduzione di un euro digitale possa favorire la disintermediazione del sistema bancario tradizionale, a vantaggio di un'infrastruttura controllata direttamente dalle banche centrali.

Inoltre, la questione della privacy alimenta le critiche. Molti si interrogano sulle capacità di sorveglianza che un tale sistema potrebbe implicare. A queste preoccupazioni, la BCE risponde evidenziando i potenziali benefici: una migliore inclusione finanziaria, uno strumento di resilienza contro attacchi informatici o crisi sistemiche e la garanzia di un mezzo di pagamento digitale pubblico, gratuito e universale. “L'euro digitale garantirebbe a tutti gli europei l'accesso a un mezzo di pagamento digitale accettato ovunque, anche in caso di guerra o attacco informatico”, ha dichiarato Cipollone.

Il futuro dell'euro digitale, che ancora divide i decisori europei, dipenderà quindi tanto dal successo tecnico del suo sviluppo quanto dalla sua capacità di convincere cittadini e responsabili politici. L'Eurosistema dovrà quindi garantire la protezione dei dati personali, mantenere un equilibrio tra settore pubblico e privato ed evitare il rifiuto popolare. In quest'ottica, i prossimi due anni saranno cruciali. Se entro il 2026 emergerà un quadro legislativo chiaro, l'Europa potrebbe dotarsi di uno strumento strategico contro i giganti dei pagamenti e le valute private.