Moderatore: Alex, Partner di ricerca di Mint Ventures
Ospite: Dayu, noto KOL cinese nel settore crypto
Ciao a tutti, benvenuti a WEB3 Mint To Be, iniziativa di Mint Ventures. Qui, attraverso domande continue e riflessioni approfondite, chiarifichiamo i fatti, esploriamo la realtà e cerchiamo il consenso nel mondo WEB3. Aiutiamo a chiarire la logica dietro i temi caldi, offriamo intuizioni che vanno oltre gli eventi stessi e introduciamo prospettive di pensiero diversificate.
Alex: Oggi abbiamo invitato un vecchio amico che ha già partecipato al nostro programma, il professor Dayu. Professor Dayu, può presentarsi?
Dayu: Principalmente mi occupo di ricerca nel mondo delle crypto, faccio trading di criptovalute e mi interesso anche di azioni. Conosco Alex da diversi anni e ho sempre apprezzato il suo stile di investimento e la sua integrità personale. Quindi, quando Alex mi ha invitato a parlare di Meme, anche se non posso dire di avere molta esperienza, sono molto felice di condividere e imparare insieme.
Quando è iniziato l’investimento in Meme e quali sono stati i progetti specifici
Alex: Grazie, Dayu. Dayu è molto modesto, è uno dei principali KOL cinesi. Ho sempre seguito le sue idee di investimento, inclusi i suoi pensieri sul trading di Meme, e credo che ci sia molto da imparare. Inoltre, in questo periodo di mercato, dal punto di vista commerciale, l’intero settore Web3 non ha molte tendenze commerciali solide, mentre nei Meme ci sono più opportunità di trading. Quindi oggi abbiamo scelto questo argomento e abbiamo invitato Dayu a condividere con noi.
Entriamo nel vivo del podcast di oggi. Puoi raccontarci quando hai iniziato a fare trading di Meme? Ricordi il motivo e il progetto a cui hai partecipato?
Dayu: Se ricordo bene, il primo Meme a cui ho partecipato seriamente si chiamava People. Il motivo per cui ho partecipato era probabilmente la particolarità di People, il suo contenuto interno mi ha colpito come persona con background umanistico, mi sono auto-convinto. Tuttavia, negli anni successivi non ho quasi mai menzionato People. All’epoca non capivo i Meme, non avevo esperienza di investimento in Meme, mi piaceva davvero questa cosa e pensavo avesse una grande capacità di diffusione. Promuovevo People ogni giorno nei gruppi Telegram, il che mi ha portato in una grande trappola. Guardando indietro, i Meme salgono durante il FOMO e scendono quando il FOMO finisce. All’epoca, ero una sorta di celebrità nella community, chi giocava con People sapeva che Dayu lo promuoveva ogni giorno, costruiva e ci credeva. Io ci credevo davvero, ma la mia posizione era in realtà molto piccola, perché allora avevo poco capitale, ricordo che la posizione era di qualche decina di migliaia di RMB. Ora, guardando indietro, era una posizione ridicola. Ma questo dimostra anche che sono una persona onesta, appassionata, dico quello che penso. Poi ho scoperto alcune cose che mi hanno dato fastidio. Ad esempio, quando è stato listato su Binance, speravo che tutti costruissero insieme a me. Ho detto che sarebbe stato listato su Binance, tutti erano in FOMO, il prezzo saliva. Ho scritto post per incoraggiare la costruzione e mettere like, ma ho scoperto che a nessuno interessava. Queste voci venivano sommerse, tutti si preoccupavano solo del prezzo. Allora ho iniziato a sentire che qualcosa non andava, che gli altri non la pensavano come me. Io ero appassionato, pensavo che il Meme fosse divertente e ideale, ma ho scoperto che gli altri no. Da questa esperienza sono cresciuto, ho capito che il mondo crypto è davvero un luogo di speculazione, e molte persone sono cattive, malvagie e oscure. Giocano con te, comprano anche loro, fanno parte del mercato. Ma alcune persone, di fronte a costruttori come me, quando il prezzo scende dicono: "Perché non scrivi più post? Perché non costruisci più? Stai vendendo? Hai fatto il rug pull?" All’epoca ero troppo ingenuo, ero indignato e ho deciso di non occuparmi più di queste cose. L’esperienza e la lezione sono che, dopo People, non ho più partecipato a nessun progetto Meme. Se i team mi cercavano, mi offrivano token, o amici mi chiedevano di comprare, non dicevo mai di sì. Osservavo e decidevo da solo. Anche quello che condividevo era solo ciò in cui credevo e che avevo comprato con i miei soldi. Voglio solo guadagnare onestamente, perché l’ombra del passato è troppo grande. Ma dal punto di vista dei Meme, People mi ha dato molto. Ad esempio, dopo People, ho pensato che tutte queste community di Meme fossero una falsa questione, sono solo una massa di speculatori fanatici, persino giocatori d’azzardo. Tutti sono estremamente fanatici, questa non è una community, è un ambiente tossico.
Per questo motivo, quando gli NFT sono appena emersi, pensavo che potessero essere una community, così ho investito nei Jay Bear, comprati a 0,25 ETH, poi sono arrivati fino a 8 ETH, ma ho scoperto che anche il team era lì per fare il rug pull. Pensavo che tutti fossero brave persone, forse anche tu, persone come noi tendono a vedere il lato positivo, pensano che anche gli altri vogliano crescere e dare valore, ci immaginiamo molto su di loro. Alla fine, ovviamente, è crollato, e non ho venduto molto. Più tardi, come BAYC, Goblin e altri NFT, sono simili ai Meme di oggi. Ad esempio, Goblin era qualcosa di molto originale, brutto all’estremo. Goblin mi ha dato il mio primo vero guadagno. L’ho comprato a 0,25 ETH, poi ho venduto a una media di 5 ETH, con un picco di 8 ETH. All’epoca ETH valeva migliaia di dollari, quindi ho guadagnato migliaia di ETH, il mio primo vero capitale. Ma oggi, dal punto di vista dei Meme, penso che non avrei mai dovuto perdere BAYC. All’epoca l’ho perso per ragioni oggettive, come il fatto che chi giocava con BAYC aveva la sua cerchia, era in Nord America, si divertivano offline. Persone come me, più casalinghe e fuori dai giri, facevano fatica a capire e integrarsi.
Questo è stato il processo. Poi sono migliorato. Migliorare significa avere una base, una regola nascosta. Ho iniziato a capire che tutti i Meme sono prodotti di emozioni, consenso e narrazione, e che tutti coloro che giocano con i Meme sono principalmente guidati dalla speculazione. In questi processi, la mia abilità nel giocare con i Meme è cresciuta. I dettagli li racconterò dopo.
Cambiamento di opinione sui Meme e motivazioni
Alex: Dayu ha appena detto che, quando ha iniziato, non si limitava a comprare e vendere, ma aiutava anche a costruire la community del primo Meme che ha incontrato, cioè People, sperando di ampliarne l’influenza e coinvolgere più persone, quello che chiamiamo Build. Sono passati circa quattro o cinque anni da quando hai iniziato con questo progetto, perché People era un Meme rappresentativo del ciclo precedente. Poi hai partecipato agli NFT e ad altri asset simili ai Meme. Dall’inizio a oggi, come sono cambiate le tue opinioni e strategie di investimento sui Meme? Quali eventi o motivazioni hanno portato a questi cambiamenti? Puoi riassumere?
Dayu: Certo. Penso che la domanda sul cambiamento dei Meme sia molto interessante. Perché i Meme nel mondo crypto hanno attraversato diverse fasi evidenti. La prima è l’era selvaggia, quando nessuno sapeva nulla. All’epoca Doge era promosso da Musk, che credo sia stato il primo grande personaggio a capire queste cose e a renderle possibili. Musk ha detto: "Chi controlla i Meme controlla il mondo." All’epoca Doge era una moneta per le mance, poi durante quel bull market ho sentito che un grande investitore ha comprato Doge con 100 Bitcoin al massimo, poi è salito di 10 volte, ha venduto e ha ottenuto 800 Bitcoin. Ero scioccato, non capivo come facessero a saperlo. Ora, guardando indietro, è facile da capire. Persone come Musk sanno che narrazione e consenso possono essere combinati con i token per creare un’economia. È qualcosa di completamente nuovo, che Buffett e la logica degli investimenti tradizionali non hanno mai affrontato. Ma il fatto che non l’abbiano affrontato non significa che non esista. Esiste davvero, basta ragionarci un po’ per capirlo. Questa era l’era selvaggia, chi l’ha capita allora è diventato finanziariamente libero. Da Doge a Shib, è stato così, con celebrità coinvolte e una forte diffusione, ad esempio anche Shib ha avuto Musk coinvolto, e tutti i trader del mondo lo hanno visto. Quando tutta l’attenzione dei trader si concentra lì, e non ci sono vincoli, nessuna pressione di delivery come nei progetti, il Meme non ha questi fardelli, è solo gioco d’azzardo. E il gioco d’azzardo è uno dei tre bisogni eterni dell’umanità. La domanda di gioco è enorme, basta aggiungere diffusione e tokenizzazione, e diventa un casinò semplice e accessibile. Né io né Alex siamo il tipo di persone che vanno a Macao a rovinarsi, ma dobbiamo ammettere che molte persone, una volta che iniziano a giocare, non riescono a smettere, vanno in FOMO, impazziscono. E molti altri sono in uno stato intermedio, amano il gioco, ne sono affascinati. Quindi, Dogecoin e Shib sono comprensibili in questo contesto.
La seconda fase è quella della crescita. Musk non può promuovere ogni giorno, quindi cosa succede? Nel mondo crypto sono arrivati i market maker e i KOL. Sono nati molti token, come People, Bonk, Pepe, WIF, Bome, ecc. Tra questi, Bonk è stato il mio punto di svolta, quando ho lasciato il mio vecchio lavoro e sono entrato a tempo pieno nel mondo crypto. All’epoca Bonk è salito di 5 volte, ero soddisfatto. Gran parte della mia ricchezza attuale è iniziata con Bonk. Ricordo che la maggior parte dei miei soldi era offline, in case, contanti, ecc., e avevo solo 100.000 USDT in piattaforma. Ho usato questi 100.000 USDT per comprare Bonk, diventati centinaia di migliaia. Poi pensavo che sarebbe crollato a zero, invece il market maker era forte, ha fatto 100 volte dopo il bear market, incredibile. Poi Pepe, quando aveva una market cap di 20 milioni di dollari l’ho segnalato su Twitter, ma allora non capivo ancora bene narrazione, valore, lungo termine, e ho perso molte opportunità. Pepe l’ho comprato a 20 milioni di market cap, ma probabilmente ho venduto quando è arrivato a 100 milioni, poi è salito a diversi miliardi. WIF l’ho perso perché se ne parlava poco nella community cinese. Bome era un raro token con grande liquidità, tutti erano in FOMO. Era la fase di crescita, tutti cercavano asset che potessero creare una forza di mercato. Questa forza di mercato significa che tutti ci fanno attenzione, c’è una buona narrazione, si può raccontare una storia. Anche Ordi è un Meme di questa fase di crescita. Se lo guardi con la logica del value investing tradizionale, il suo valore intrinseco è zero, ma il prezzo può essere molto alto grazie a queste caratteristiche.
Poi è arrivata l’ultima fase, quella attuale della distruzione. Dopo Pump, creare un Meme è diventato facilissimo. Prima servivano sviluppatori, sito web, Twitter, market maker, era complesso. Quindi pochi giocavano con i Meme. Ma dopo Pump, chiunque può lanciare un token. Anche la morte di uno scoiattolo può generare N token. Un influencer dice qualcosa, Musk posta una foto, subito nasce un token. Tutto viene tokenizzato. Ad esempio, NEIRO little dog, big dog, lowercase dog, uppercase dog, ecc. In questa fase, i Meme sono diventati dilaganti. Nell’era selvaggia c’erano solo Dogecoin e Shib, arrivati a centinaia di miliardi di market cap. Nella fase di crescita, anche Pepe e altri Meme hanno raggiunto decine di miliardi. Supponiamo che il capitale nel mondo crypto sia di qualche centinaio di miliardi, è ragionevole. Ma nella fase di distruzione, ogni giorno nascono centinaia o migliaia di Meme. Oggi si specula su uno con buon consenso, buona narrazione, domani ce n’è uno migliore, e allora? Finito. La vita dei Meme è brevissima, muoiono in fretta. Bonk, se non hai venduto al primo picco, puoi comunque fare 100 volte dopo, anche dopo un anno o due. Dogwifhat uguale, alla fine va a zero. Ma nella fase di distruzione è diverso. Certo, ci sono eccezioni, come Trump coin, con un impatto enorme. Appena lanciato, tutto il mondo lo vede, il prezzo sale a 70 miliardi di FDV. È il massimo, come Doge e Shib. Ora il capitale nel mondo crypto è più di prima, ma la valutazione complessiva è simile, perché è un gioco di passaparola.
Il valore dei Meme è zero, il prezzo è determinato da emozioni, narrazione e domanda di gioco, ma quando il capitale arriva a un certo punto non c’è più spazio. Quindi queste fasi sono molto chiare. In questi cambiamenti, chi non si adatta perde facilmente. Molti non riescono a stare al passo. Vedo su Twitter commenti stupidi tipo: "Quel Pandora che hai detto è crollato." Ma quando l’ho detto era già salito di 10 volte. Dicono "è andato a zero, hai fatto il rug pull, non serve a niente", ma queste persone sono rimaste nel passato, non guadagneranno mai. Perché il valore degli altcoin è zero, lo diceva un customer service di Binance, è diventato un meme. Il valore intrinseco degli altcoin è zero, come puoi aspettarti che il prezzo salga sempre? Impossibile, alla fine andranno tutti a zero. Un amico mi ha chiesto: "Si può ancora comprare questo Meme? Si può fare bottom fishing?" Ho detto, pensa a Trump coin. Trump coin è il miglior Meme, il più forte, guarda il suo grafico. Se vuoi fare bottom fishing o cercare valore, pensa a Trump coin. Funziona sempre. Anche io, quando fantastico troppo su un Meme, penso a Trump coin.
Ruolo e funzione dei Meme nel sistema di investimento
Alex: OK, Dayu ci ha appena spiegato la sua comprensione dei Meme e l’evoluzione della categoria. Ha sottolineato un punto chiave: dall’era selvaggia, alla crescita, fino alla distruzione, la market cap totale dei Meme nel mondo crypto è sempre di qualche centinaio di miliardi, ma ora, nella fase di distruzione, i Meme sono troppi, quindi ogni Meme riceve meno capitale e attenzione, la vita e il tetto di market cap sono molto più bassi.
Hai detto che ora hai una regola di base: "il valore degli altcoin è zero", come dice il customer service di Binance. Ma vedo che comunque pratichi investimenti in Meme. Nel tuo sistema di investimento attuale, che ruolo hanno gli asset Meme? Che funzione svolgono?
Dayu: Sì, il valore dei Meme è zero, ma il prezzo può essere infinito, e qui sta l’opportunità. Quindi considero i Meme come il lato ad alto rischio e alto rendimento. Molti che disprezzano i Meme o non capiscono il mondo crypto sono investitori vecchio stile. Da un lato sono umile, ma dall’altro penso che chi non si aggiorna verrà superato da chi si evolve. In queste strategie ad alto rischio, la cosa più importante è il rapporto rischio/rendimento. Ad esempio, quando compro un Meme, se secondo la mia valutazione—che sia narrative economics o "stupid investing", non importa—trovo una logica che posso applicare ripetutamente. Se in 10 operazioni, tre o la metà sono in perdita, ma perdo il 30-40%. Perché? Perché compro solo Meme con buona liquidità, non quelli che vanno a zero, e investo poco. In questo caso, anche se perdo il 50% su 10 operazioni, ma sulle altre 5, essendo ad alto rischio e rendimento, posso fare 5x, 10x, anche 100x, il rendimento è notevole. Ad esempio, Trump coin, il mio costo era circa 1.2, ho preso molti token. Anche con bome, in pochi giorni ho fatto decine di volte, pazzesco. Con questi rapporti rischio/rendimento, i Meme sono ottimi. In realtà, la logica è simile per tutto il mondo crypto. Ad esempio, Bitcoin ha valore, il suo sistema di valore è diverso dai Meme, ma dal punto di vista di emozioni, consenso e diffusione è uguale. Voglio dire, se tornassi indietro di 10 anni, anche senza riconoscere il valore intrinseco di Bitcoin, dal punto di vista della diffusione e del consenso, lo includerei comunque nel portafoglio tradizionale. Quindi, se tornassi indietro di 10 anni, con la conoscenza di oggi, comprerei sicuramente Bitcoin. Perché ora credo nella strategia a bilanciere, alto rischio e alto rendimento. Nel mondo crypto, ho detto una frase che si è diffusa molto: "La tecnologia non vale nulla, il valore del consenso vale oro." Perché nel mondo crypto, qualsiasi team può fare tecnologia, ma i profitti reali sono pochi, pochi utenti, pochi ricavi, quindi la tecnologia in sé non vale molto. Non nego tutta la tecnologia, ma la maggior parte nel mondo crypto è così. "Il valore del consenso vale oro" significa che, dove la tecnologia e il PMF sono scarsi, la narrazione del consenso ha un valore altissimo. E questo è stato dimostrato. Ad esempio, PEPE: chi lo disprezzava, se lo comprava a 20 milioni di market cap, poi saliva a decine di miliardi; Trump coin da 1U o meno a decine o centinaia di miliardi. Discutere se sia giusto o sbagliato non ha senso, è solo autoinganno. A volte il cervello maschera molti pregiudizi come "sono più intelligente degli altri", ma è pericoloso.
Nella narrazione, consenso ed emozione dei Meme, penso che anche nella vita quotidiana abbiano un ruolo. Ad esempio, prima tutti leggevano le notizie su NetEase, Tencent, Xinhua, poi è arrivato Toutiao, che ha capito che la chiave non è ricevere notizie corrette, ma godersi la lettura. Toutiao si chiama "raccomandazione", ti mostra ciò che ti piace sempre di più. Mio padre usava Toutiao, lo disprezzavo, dicevo che condivideva solo notizie sbagliate, stupide, vecchie. Poi un giorno ho capito che non era Toutiao ad essere stupido, né mio padre, ma io. Perché? Perché bisogna capire cosa fa Toutiao, poi Douyin, ora tutti non possono farne a meno, bambini e anziani sempre al telefono. Certo, molti saggi evitano per non cadere nella trappola delle emozioni e del consenso. Ora il mondo crypto ha tokenizzato questi aspetti umani. Da doge ai Meme di oggi, se si collega tutto, il mondo crypto, dopo aver creato i token, ha tokenizzato tutto. Chi riesce a cogliere questa traiettoria di tokenizzazione, guadagna. E per me, i Meme mi hanno aiutato a raggiungere molti obiettivi di vita, quindi continuerò a seguirli.
Vorrei aggiungere un esempio: Pop Mart. L’ho scoperta tardi, quando era già a 150-160. Dopo averla studiata, ho pensato: "Cavolo, se l’avessi saputo prima." Ma ora c’è ancora opportunità, perché è scesa. Penso che Pop Mart sia la mia azienda preferita, perché segue questa logica, è la più adatta tra le aziende tradizionali. Vende emozioni, consenso. L’IP significa che non vuoi comprare un Pop Mart falso, vuoi l’originale, quello buono. Anche i marchi di lusso come LV erano usati dai nobili prima della Rivoluzione Francese. Dopo la caduta dei re, le sartorie dovevano sopravvivere, hanno creato l’esclusività. Più esclusivo, più piace. Quindi Pop Mart è la mia azienda preferita. Queste aziende hanno una caratteristica: il valore del brand cresce sempre di più. Se Pop Mart rafforza il suo IP e viene riconosciuto, il valore crescerà. Anche Lao Pu Gold è una stock pazza. Ho scoperto che alcune amiche comprano oro a prezzi altissimi, pagano il premium perché gli piace. Sono rimasto scioccato, un’azienda che riesce a far pagare il premium è grande. Pop Mart fa lo stesso, con le blind box e l’IP in continua evoluzione, la adoro. Quindi, come dice Musk: chi controlla i Meme controlla il mondo.
Criteri di selezione e riferimenti per i Meme
Alex: Capito. Abbiamo appena parlato del ruolo degli asset Meme nel sistema di investimento di Dayu. Dayu ha parlato della strategia a bilanciere: da un lato asset blue chip, da tenere a lungo termine; dall’altro i Meme, ad alto rischio e potenziale rendimento. Ovviamente, servono abilità speculative e comprensione delle emozioni di mercato. Nella scelta dei Meme ad alto rischio e rendimento, con la tua esperienza, quali sono i criteri rigidi che usi? Quali sono i tuoi riferimenti?
Dayu: Ho riassunto alcuni punti, anche se alcuni ora potrebbero non essere più validi.
Prima di tutto, la naturalità. Ai tempi di Ordi dicevo che i diamanti naturali sono sempre meglio di quelli artificiali. La naturalità significa che è qualcosa di trovato per caso. Un Meme non può essere creato da chiunque con qualche sviluppatore e una storia. Se puoi farlo tu, può farlo anche un altro; se puoi trovare sviluppatori, anche gli altri. Così diventa qualcosa di comune, impossibile da speculare. Ad esempio, Ordi era un inscription, una trovata tecnica, non nata per essere un Meme. Ordi è la prima parte della parola inscription, così è nato un Meme coin. È il primo token su blockchain, questa è naturalità. Il secondo non è più naturale, è imitazione. Bitcoin è naturale, un sistema peer-to-peer; Litecoin, il secondo, è molto meno. Ora chiunque può copiare un codice e creare una "moneta cinese", inutile. La naturalità significa che non può essere creata a comando.
Secondo, l’originalità, meglio se ha un’innovazione unica. Ad esempio Bome, ha fatto il "money drop", che non è nuovo, ma ha distribuito molti soldi, il che è interessante. È difficile da replicare, con decine di milioni di dollari e una grande visione, è forte. Poi sono nati molti "money drop", diventati "animal farm", raccolgono soldi e scappano. Ad esempio, Machi Big Brother, raccoglie soldi, aggiunge un po’ di liquidità, poi scappa con milioni.
Terzo, la diffusione. Un Meme può diffondersi se la narrazione è grande. Se Musk posta una foto, è solo un tweet tra tanti, la diffusione è normale; ma se cambia la firma, il prezzo sale a 100 milioni; se cambia avatar o nome, sale ancora, questa è diffusione. Se Trump lancia un token e un sito, la diffusione è ancora maggiore. Quindi giudico da questi punti. Ogni Meme è diverso, difficile da replicare. Bome è money drop, Pandora ha risolto un problema NFT, Trump coin è il presidente che lancia un token, Ordi è un inscription su Bitcoin, ognuno è diverso.
Un altro criterio è il punto di ingresso, non deve essere troppo alto. Se è troppo alto, il margine di sicurezza è basso. Ad esempio, il Meme più forte nel mondo crypto ha una market cap di qualche centinaio di milioni. Se ora un Meme ha già 2 miliardi, come PEPE, non mi interessa. Pepe a 7 miliardi, può superare Trump coin? Difficile, dal punto di vista della narrazione e diffusione non può batterlo. Ora Trump coin vale decine di miliardi, Pepe anche se fa più volte, forse non ci arriva. Inoltre, il valore dei Meme è zero, se arriva il bear market non è più attraente.
Quindi nei Meme sono "ultimo ad entrare". Di solito non entro per primo, perché serve molta dedizione, bisogna agire spesso. Non posso dedicare così tanto tempo. Lascio che sia il capitale a selezionare, ad esempio più Meme con la stessa narrazione, non sai quale sia il vero, lascio che il mercato decida, il denaro è reale. Entrare più tardi ha vantaggi. Di solito considero di entrare solo sopra i 10 milioni di market cap, così il rischio di andare a zero è molto ridotto. Se voglio comprare l’1% dei token, a 10 milioni di market cap sono 100.000 dollari. Per il mio capitale, posso fare 10 operazioni l’anno. E l’1% di un Meme basta. Alcuni prendono il 10%, ma entrano troppo presto, se il market maker scappa, gli altri non entrano, è difficile mantenere la posizione.
Quindi, per decidere, guardo principalmente il prezzo, poi i punti detti prima: naturalità, originalità, diffusione, e poi decido.
Casi di investimento Meme di successo e insuccesso
Alex: Bene, Dayu ha spiegato chiaramente i suoi criteri di selezione e metodi di investimento nei Meme. Puoi condividere due casi pratici dalla tua esperienza? Uno di maggior successo e uno di insuccesso, e cosa hai imparato?
Dayu: In realtà ce ne sono quattro di cui sono soddisfatto. Il primo è Bome, già citato, era un money drop, con visione, e il timing era perfetto, i capitali on-chain erano attivi. Sono entrato a circa 30 milioni di market cap, già alto. Molti dicono di aver fatto migliaia di volte, chi ha ricevuto il drop ha guadagnato molto. Io sono entrato allora, con una posizione importante. In tre giorni è stato listato su Binance, pazzesco, il saldo dell’account è salito tantissimo. Dopo il listing su Binance c’è stato un picco, ero ottimista e ho tenuto per diversi giorni. Pensavo potesse superare pepe, che era a 7 miliardi, mentre Bome era a 1 miliardo, se saliva di 7 volte era un guadagno enorme. Ma dopo il listing, mi sono detto che era abbastanza, meglio vendere. Ho venduto mentre scendeva, senza rimpianti, volevo solo monetizzare. Poi è risalito, ho avuto un po’ di rimpianti, ma alla fine ho lasciato una piccola posizione, che ho venduto mentre scendeva. Il secondo è Trump coin. Quando l’ho visto era già a 1 miliardo di market cap, ma era presto, circa 10 minuti dopo il lancio. L’ho segnalato nel mio gruppo, molti hanno fatto grandi profitti. Tra Bome, Trump coin, ordi, pandora, alcuni hanno guadagnato decine di milioni. Dopo Bome, alcuni mi hanno mandato regali, anche di decine di migliaia di dollari. Quattro o cinque persone hanno fatto il salto di classe. Con Trump coin, avendo più soldi, hanno investito di più. Anche io ho preso molti token, posizione grande, crescita rapida. Ma quando ho fatto 10x ho iniziato a vendere, perché la volatilità era alta, avevo paura. In poche ore, con una posizione grande, 10x, è difficile mantenere la calma. Parlavo con il gruppo e con amici, ero confuso, ho agito d’istinto. Ho notato che 0Xsun ha fatto lo stesso, stessi tempi e percentuali, io ho venduto il 90%, lui l’80%. Col senno di poi, era una decisione sbagliata. Era un’occasione rara, non ci ho pensato abbastanza, ero sommerso dalle informazioni. Oggi, parlando con te, penso che per decisioni importanti bisogna calmarsi, magari fare una passeggiata, meditare. Con Bome, ero in un parco a Hong Kong, tra mostre di Bruce Lee e Jin Yong, ho riflettuto e deciso di non essere troppo avido, e ho venduto. Quella volta senza un buon framework, ma è andata bene; con Trump coin avevo un buon framework. Ho fatto due cose: ho venduto, perché il mio framework mi permette di guadagnare molto e non restare bloccato, se c’è un’anomalia scappo subito, se la candela a 15 minuti scende, esco. Con Trump coin ho fatto così, ma col senno di poi era sbagliato, perché occasioni come il presidente che lancia un token sono rarissime.
Il caso negativo viene da questa riflessione. Dopo Trump coin, ho pensato che nelle grandi occasioni bisogna essere decisi, astrarsi da tutto e riflettere. Ho pensato: se il presidente lancia un token, altri paesi lo imiteranno? Quale presidente è più probabile? Ho pensato al presidente argentino Milei, che fa riforme, ha fama internazionale, è pro-crypto. Se lancia un token, esploderà. Ho aspettato che lo facesse, e quando è successo l’ho visto subito, in pochi minuti ho comprato e l’ho segnalato nel gruppo. È subito raddoppiato, con una posizione grande, liquidità alta, si poteva comprare tanto. Dopo il raddoppio, tutto come previsto, fiducia rafforzata. Ma non ho seguito la mia strategia di trading. Ho guardato il prezzo scendere, il profitto è sparito, ho iniziato a perdere. Non va bene, come può scendere così? All’inizio non importa, ma quando arriva al mio prezzo di carico, ricordo sempre la frase di Buffett "non perdere il capitale", e nel trading ancora di più. Non capivo, ma ho tagliato le perdite, circa -20%. Non è molto, ma mi ha ferito. Poi il presidente argentino ha smentito, è stato un dramma. La lezione è che nelle grandi occasioni bisogna essere decisi, ma bisogna rispettare le regole di base: non perdere il capitale o solo poco, niente mentalità da giocatore d’azzardo. Con Trump coin, se guardo questa lezione, vendere a 10x era già ottimo. Nel mondo crypto la cosa più importante è sopravvivere, se sopravvivi le grandi occasioni arrivano sempre, prima o poi farai fortuna.
Qualità essenziali per un buon investitore in Meme
Alex: Bene, Dayu ha raccontato tre casi molto dettagliati. Nel mercato o tra gli investitori, c’è chi dice che investire in Meme o ottenere buoni risultati richiede talento. Secondo te, quali qualità, innate o acquisite, deve avere un buon investitore in Meme?
Dayu: Non sono sicuro che serva talento, è una questione complessa. Penso che, sia per investire in Meme che in altro, o anche per decidere se investire, bisogna considerare il carattere. Ognuno ha un carattere diverso, che fa parte del talento o delle capacità. Se uno legge poco, ha basso QI, il suo carattere riflette la sua base. Su questa base, ci sono molti tipi di carattere. Alcuni sono volubili, altri molto fedeli, tengono a lungo un asset. Questo influisce molto sui risultati. Nel mio caso, per i Meme, bisogna essere come un "bad boy". Il bad boy non si innamora, mai vero amore. Quando compri un Meme, devi sapere che il suo valore è zero. Ora ci stai solo passando del tempo, ma appena qualcosa non va, devi andartene subito, senza esitazione. Se sei una persona fedele, meglio provare poco con i Meme. Il carattere determina il risultato. Quindi, se serve talento o qualità, la principale è il carattere, nient’altro.
Se il carattere è adatto, se vuoi guadagnare e pensi che i Meme possano dare alto rischio e rendimento, e hai un carattere neutro, allora servono altri vantaggi: primo, chi ha poco capitale ma è molto diligente. Due esempi: oXsun e Laser Cat. Hanno community molto attive, seguono ogni Meme. Anche un giocatore di Taiwan, Big D. Notano ogni contratto, ogni Meme, anche quando vale solo 10.000 dollari, o ancora in fase privata. Agiscono spesso. Se io entro a 10 milioni di market cap con 100.000 dollari, loro magari con 100 dollari e fanno 10.000x. Questa è la diligenza, ma servono anche altre qualità, perché i token early sono spesso a zero, più sei diligente più rischi di perdere. Ma anche il mio approccio "ultimo ad entrare" richiede diligenza. Ad esempio, quando è uscito Trump coin, ero al computer, era fondamentale. Ogni giorno sono al computer, leggo, studio, sono regolare. Se non l’avessi visto, avrei perso l’occasione. Dopo 10 minuti era a 1 miliardo, dopo 30 minuti a 3 miliardi, dopo due ore magari a 10 miliardi. A 10 miliardi ho già venduto la prima volta, se vuoi rischiare ancora serve fortuna. Se entri con una posizione grande, perdere il 50% è normale.
Secondo, la visione. Non posso spiegare troppo. Anni fa non avevo visione, ero scarso. Serve molta pratica. Devi essere attivo, speculativo, "bad boy", e allenarti con soldi veri, perdere e guadagnare, così la visione cresce. Non giocare a caso, ma ogni volta giudicare, riflettere, migliorare.
Terzo, la fortuna. Sembra mistico, ma serve fortuna. Senza fortuna, è difficile avere successo nei Meme. Il valore dei Meme è zero, anche se giudichi bene, è come il poker, serve anche fortuna. Come avere fortuna? Dal punto di vista mistico, fai del bene, sii una brava persona. Credo che la ricchezza sia solo temporaneamente affidata dal destino. Per gestirla, meglio essere una brava persona, avere ideali, restituire alla società, aiutare chi ha bisogno. Così la fortuna migliora.
Un’altra è il coraggio. Di solito, nel value investing non serve coraggio. Se capisci, investi, anche se scende non hai paura, perché conosci il valore. Ma nei Meme serve coraggio, c’è una componente di gioco, serve fortuna e coraggio. Ma bisogna distinguere tra vero e falso coraggio. Alcuni sono coraggiosi prima di comprare, poi diventano timidi, non è vero coraggio. Il vero coraggioso, come Liang Xi, può guadagnare 200 milioni in una notte e perderli in tre giorni, ma ci riprova. Se una persona normale lo fa, crolla psicologicamente. Non è che chi ha molti soldi è coraggioso, dipende dal carattere. Uno con 200 milioni, se è prudente, non rischia un milione. Un altro con 10 milioni può rischiare tutto, se perde ricomincia da zero. È una questione di carattere.
Infine, un buon investitore in Meme deve saper tagliare le perdite. I Meme sono scommesse ad alto rischio e rendimento. Se sai controllare il rischio, i profitti aumentano molto. Il controllo del rischio significa comprare a buon prezzo e vendere rapidamente se c’è pericolo. Se non c’è tempo, tagliare le perdite. Ad esempio, quando ho comprato il token argentino, ero ottimista, non vedevo rischi, ma scendeva sempre. Ho capito che qualcuno stava vendendo tanto, forse il market maker o il team, allora ho tagliato le perdite. Bisogna essere spietati e decisi. Molti, dopo aver comprato un altcoin e essere in perdita, reagiscono così: comprano a 100.000, scende a 90.000, dicono "non importa". Se dico che il progetto è rischioso, mi insultano; a 80.000, 70.000 dicono "sta per rimbalzare"; a 50.000 tacciono; a 40.000, 30.000 non guardano più, si abituano. Non bisogna fare così. Se compro a 100.000 e scende a 80.000, 70.000, taglio le perdite, mi restano 70.000. Se scende in fretta, da 100.000 a 30.000, taglio comunque. Penso: se ora ho 30.000, comprerei ancora questo token? Se la risposta è no, vendo. Non penso "ho perso da 100.000 a 30.000", penso solo "ora ho 30.000, lo comprerei ancora?".
Equilibrio tra Meme e altre categorie di asset
Alex: Ottimo, molto dettagliato. Sappiamo che i Meme sono solo una delle categorie di investimento di Dayu, che investe in molti tipi di asset. Puoi condividere quali altre categorie di asset hai nel tuo sistema di investimento? Come bilanci tra asset blue chip, value investing e Meme?
Dayu: In realtà, mi considero un value investor. Può sembrare strano, perché ho guadagnato molto dalla speculazione. Perché mi considero un value investor? Perché penso che il valore dei Meme sia zero, ma il prezzo può essere infinito. Ho spiegato chiaramente questa logica e come partecipo. Quindi, questa parte è solo uno strumento per guadagnare. Penso che, per fare soldi, sia investendo che speculando, non c’è una gerarchia, conta solo se è adatto a te. Se lo è, fallo. Dico di essere un value investor perché credo nell’interesse composto e nel valore intrinseco delle aziende, comprare azioni significa comprare aziende. Se un’azione sale o scende oggi, non mi interessa. Penso: se questa azienda vale 10 miliardi oggi e io ho 10 miliardi, la comprerei tutta e godrei dei suoi profitti come azionista principale, è tutto qui. Dal punto di vista dell’equilibrio, per me le due cose sono armoniche. Il valore dei Meme è zero, ma tengo a lungo solo asset con alto valore intrinseco.
Le categorie di asset sono principalmente azioni. Per l’oro, penso che Bitcoin sia il suo sostituto. Ho anche investito in alcuni film con altri, i profitti si vedranno dopo l’uscita, perché ho anche il sogno di fare il regista. Ho anche una società registrata all’estero, vorrei investire in progetti azionari come SpaceX. Gli investimenti azionari sono progetti early stage. SpaceX ora vale 400 miliardi di dollari, secondo i multipli è sopravvalutata, quindi molti early investor vendono le vecchie azioni. Ma credo molto in questo tipo di investimento. Quando l’umanità entrerà nell’era interstellare, aziende così potrebbero valere decine o centinaia di trilioni. Negli investimenti tradizionali, mi piacciono Tencent, Pinduoduo. Tencent è nota a tutti, Pinduoduo mi piace molto per il modello di business, che capovolge il capitalismo. Non la confronto con Amazon, penso che Pinduoduo voglia battere tutti i retailer globali, come Costco, Walmart, Sam’s. Ora sembra impossibile, non batte nemmeno JD, ma il modello di business la farà vincere. È la stessa logica di Musk con le auto elettriche: all’epoca nessuno le aveva, ma lui diceva che avrebbero sostituito le auto a benzina perché più efficienti, e così è stato. Se ci sono persone abbastanza forti, si può fare, e Huang Zheng è giovane, quindi mi piace molto questo tipo di azienda.
Consigli per i nuovi investitori in Meme
Alex: Siamo arrivati all’ultima domanda di oggi. Tra i nostri ascoltatori ci sono molti che non sono ancora entrati in Web3 o non hanno ancora fatto il loro primo investimento. Se hai un amico nuovo in Web3, che dopo aver ascoltato questa puntata pensa che i Meme siano adatti al suo carattere e vuole provare, quali tre consigli daresti?
Dayu: Per i principianti, meglio non investire, tenere Bitcoin. Il rischio di Bitcoin è già alto, per molti è già una sfida. Il mio consiglio è di capire prima Bitcoin. Bitcoin serve a contrastare l’inflazione delle valute fiat, che sicuramente aumenteranno. Ad esempio, gli USA incassano 5 trilioni l’anno, pagano 1,5 trilioni di interessi, non è sostenibile. Se gli USA guadagnano più della spesa militare, devono stampare moneta. In questo contesto, Bitcoin e oro corrono contro le fiat. Se Bitcoin raggiunge l’oro, ha ancora 10 volte di spazio. Rispetto all’oro, nei prossimi dieci anni l’oro ha più consenso; ma tra cento anni, sono sicuro che Bitcoin avrà più consenso. Ho sempre pensato, anche in relazione a SpaceX, che le riserve d’oro nello spazio sono infinite. Ora è difficile estrarre, ma in futuro, con astronavi, colonie su Marte, AI, le navi minerarie saranno automatizzate, con robot. La tecnologia avanza rapidamente, così l’oro diventerà un materiale comune. Pensavo a come sincronizzare i nodi Bitcoin nell’era interstellare. Ho scoperto che non è un problema, perché la comunicazione quantistica serve proprio a questo. Yang Zhenning dice che tutti i paesi la studiano da anni, senza limiti di distanza, si possono scambiare segnali. Bitcoin diventerà un asset interstellare, degli abitanti dello spazio. Quando entreremo nell’era interstellare, anche il concetto di stato sarà indebolito. Ad esempio, una colonia su Marte potrebbe non dipendere dalla Terra, nasceranno nuovi sistemi. Tornando a noi, se vuoi davvero partecipare, usa solo l’1% del capitale. Se ti accorgi di essere troppo emotivo, torna al primo consiglio: non investire. Perché la natura umana è difficile da combattere, l’avidità e la paura sono difficili da gestire. Se usi solo l’1% del capitale, qualunque cosa succeda manterrai la calma.
Alex: Grazie, professor Dayu, per aver condiviso così tanto, dalla sua esperienza concreta con i Meme, alla metodologia di investimento, fino agli aspetti legati al carattere e alla conoscenza. Contenuti molto ricchi e stimolanti. Grazie ancora per essere stato nostro ospite, speriamo di parlare ancora insieme di altri argomenti.
