Il prossimo grande movimento di Bitcoin dopo il FOMC dipende dal mantenersi sopra i 115.200 dollari

Bitcoin (BTC) rimane in un equilibrio delicato dopo la decisione della Federal Reserve sul taglio dei tassi, dove mantenere i $115.200 è fondamentale per definire il prossimo movimento.

Glassnode ha riportato il 18 settembre che i mercati dei derivati e i dati on-chain hanno rivelato un mercato pronto per la sua prossima mossa direzionale.

Al momento della pubblicazione, BTC veniva scambiato a $117.649,40, posizionandosi sopra il costo base del 95% dell’offerta di Bitcoin a $115,2k.

Questa soglia rappresenta una linea critica per mantenere lo slancio dal lato della domanda. Il mancato mantenimento di questo livello rischia una contrazione verso l’intervallo tra $105.500 e $115.200, che potrebbe ulteriormente rafforzare la pressione di vendita.

Bitcoin viene scambiato sopra i livelli di costo base per il 95%, 85% e 75% dell’offerta, con il prezzo attuale vicino a $117k che si avvicina ai massimi storici. Immagine: Glassnode

I mercati dei derivati segnalano una posizione fragile

I mercati dei futures perpetui hanno mostrato una stabilizzazione dopo un periodo di posizionamento volatile pre-FOMC.

L’open interest è diminuito da un massimo di ciclo di 395.000 BTC il 13 settembre a 378.000 BTC dopo un’azione di prezzo instabile, ma da allora si è stabilizzato tra 378.000 BTC e 384.000 BTC.

Il ritracciamento a $115.000 dopo il taglio dei tassi ha innescato liquidazioni long significative, portando la dominanza delle liquidazioni al 62%.

La posizione attuale rivela una struttura di mercato fragile con il massimo dolore per i long a $112.700 e per gli short a $121.600.

Questa fascia ristretta suggerisce che Bitcoin si trova precariamente tra potenziali cascate di liquidazioni, dove movimenti al ribasso rischiano di innescare posizioni long mentre rotture al rialzo potrebbero alimentare short squeeze.

Attività record sulle opzioni evidenzia la volatilità

L’open interest sulle opzioni Bitcoin ha raggiunto un record di 500.000 BTC, con il 26 settembre che segnerà la più grande scadenza nella storia di Bitcoin.

La distribuzione degli strike dei contratti va dai put a $95.000 ai call a $140.000, con il massimo dolore vicino a $110.000 che agisce come potenziale attrazione gravitazionale fino alla scadenza.

Il posizionamento sulle opzioni mostra una vendita costante di put sotto il prezzo spot e un’intensificazione degli acquisti di call sopra i livelli attuali.

Questa struttura costringe i dealer a fornire liquidità in entrambe le direzioni, potenzialmente ammortizzando i ribassi mentre alimenta i rally attraverso i flussi di copertura.

La struttura di mercato riflette un cauto ottimismo

Il delta cumulativo del volume spot mostra lievi deviazioni negative sulle principali piattaforme di scambio, indicando un sentimento cauto nonostante l’ottimismo che circonda il taglio dei tassi.

Tuttavia, i mercati perpetui mostrano un notevole cambiamento da vendite estreme a condizioni più equilibrate. Questo movimento riflette il ritorno di liquidità poiché i flussi di acquisto compensano la persistente pressione di vendita di agosto.

La convergenza di posizionamenti record sulle opzioni, flussi perpetui stabilizzati e la posizione di Bitcoin sopra i livelli critici di costo base suggerisce un mercato in attesa di conferma per la sua prossima grande mossa.

La capacità di Bitcoin di rimanere sopra i $115.200 definirà il prossimo grande movimento post-FOMC