Il prezzo dell'oro decolla di nuovo: analisi completa dei 5 principali token d'oro

Autore: Wenser, Odaily

Il 2 settembre, l’oro spot è salito di oltre l’1% nella giornata, superando i 3510 dollari/oncia e raggiungendo un massimo di 3512,27 dollari/oncia, segnando un nuovo record storico; la mattina del 3 settembre, l’oro spot è aumentato rapidamente di oltre 10 dollari in breve tempo, raggiungendo un massimo di 3547 dollari/oncia, stabilendo un nuovo massimo storico. Sorprendentemente, ci sono notizie secondo cui il World Gold Council sta cercando di lanciare il “digital gold”, il che potrebbe cambiare il mercato fisico dell’oro di Londra da 900 billions di dollari. Odaily riassume in questo articolo le recenti tendenze dei prezzi dell’oro, le dinamiche del settore e i principali progetti di tokenizzazione dell’oro, a beneficio dei lettori.

L’oro riprende la corsa al rialzo, gli analisti prevedono che il prezzo possa salire a 3900 dollari/oncia

Il 1° settembre, l’oro spot ha superato i 3470 dollari/oncia, raggiungendo un nuovo massimo dal 22 aprile di quest’anno, con un aumento giornaliero dello 0,67%.

Successivamente, in soli due giorni, il prezzo dell’oro ha rapidamente superato i 3500 dollari e si è gradualmente stabilizzato, portando il settore a una visione fortemente rialzista sull’andamento futuro del prezzo dell’oro.

Analista: il prezzo dell’oro potrebbe raggiungere la fascia 3600-3900 dollari nei prossimi mesi

L’analista di Philip Nova, Priyanka Sachdeva, ha dichiarato nel suo rapporto che, se il prezzo dell’oro spot continuerà a superare i 3500 dollari, nei prossimi mesi il prezzo potrebbe raggiungere la fascia tra 3600 e 3900 dollari per oncia. Ha affermato che la posizione aggressiva degli Stati Uniti sui dazi ha aumentato i rischi geopolitici, alimentando gli investimenti rifugio. Secondo lei, fattori come le aspettative di taglio dei tassi, l’instabilità politica e la forte domanda di ETF hanno trasformato l’oro da una copertura tattica a un asset strategico indispensabile per molti investitori. Sachdeva ritiene che il target di 3800 dollari/oncia potrebbe essere il primo chiaro livello psicologico da superare per il prezzo dell’oro.

Financial Times: il World Gold Council sta pianificando il lancio del “digital gold”

Secondo il Financial Times, il World Gold Council (WGC) sta cercando di lanciare una forma digitale dell’oro, una mossa che potrebbe creare nuovi modi di negoziazione, regolamento e collateralizzazione dell’oro, rivoluzionando così il mercato fisico dell’oro di Londra da 900 billions di dollari.

David Tait, CEO del World Gold Council, ha dichiarato in un’intervista che questa nuova forma renderà possibile “trasferire digitalmente l’oro come collaterale per la prima volta nell’ecosistema dell’oro”. Sebbene molti investitori apprezzino l’oro proprio per la sua natura fisica e l’assenza di rischio controparte, considerandolo un asset rifugio, Tait ritiene che l’oro debba essere digitalizzato per ampliare la sua copertura di mercato. Tait ha affermato: “Stiamo cercando di costruire uno strato digitale standardizzato per l’oro, in modo che i vari prodotti finanziari utilizzati in altri mercati possano essere applicati anche al mercato dell’oro in futuro. Il mio obiettivo è far sì che molti gestori patrimoniali globali rivalutino l’oro.”

Questa iniziativa è vista come un cambiamento del World Gold Council per rispondere al nuovo ambiente degli investimenti finanziari – sebbene l’oro sia stato considerato un asset rifugio per la sua natura fisica e l’assenza di rischio controparte, per molte banche e investitori l’oro è un asset poco liquido e privo di rendimento. Come ha detto Tait: “Per le banche, dal punto di vista del collaterale, possono ottenere enormi profitti – perché hanno l’opportunità di utilizzare l’oro nei loro bilanci come collaterale.”

Si apprende che il piano è guidato principalmente dalla nuova divisione digitale “pooled gold interests” (PGIs), che consentirà a banche e investitori di acquistare e vendere quote di proprietà di oro fisico depositato in conti separati. Nel Q1 2026, le istituzioni commerciali di Londra parteciperanno al progetto pilota di questo modello.

Attualmente, il mercato dell’oro di Londra si divide in transazioni di “allocated gold” (che coinvolgono lingotti specifici) e “unallocated gold” (che specificano solo la quantità d’oro, senza indicare lingotti specifici); l’arrivo del “digital gold” potrebbe aggiungere una terza tipologia di transazione OTC per l’oro a Londra.

Situazione di mercato: la capitalizzazione dei progetti di tokenizzazione dell’oro è inferiore all’1% di quella degli ETF sull’oro

Secondo i dati di Coingecko, la capitalizzazione totale del mercato dell’oro tokenizzato è attualmente di circa 2.6 billions di dollari, mentre quella degli ETF sull’oro raggiunge i 400 billions di dollari; la prima rappresenta quindi meno dell’1% della seconda. In confronto, il mercato dell’oro tokenizzato è ancora agli inizi e ha un enorme potenziale di crescita. Di seguito una panoramica dei principali progetti di tokenizzazione dell’oro:

XAUT: supportato da Tether, capitalizzazione di 1.32 billions di dollari

Secondo i dati on-chain, Tether ha coniato 129.000 token su Ethereum all’inizio di agosto, per un valore attuale di circa 455 milioni di dollari, portando la capitalizzazione di mercato a 1.32 billions di dollari.

In precedenza, il CEO di Tether Paolo Ardoino ha dichiarato che, se Tether fosse considerato un “paese”, la sua riserva di oro fisico sarebbe tra le prime 40 al mondo; a luglio, Tether ha pubblicato un rapporto di audit su XAUT, dichiarando che all’epoca la circolazione dei token XAUT era di 246.524.330 (ora cresciuti a circa 375.572), supportati da oltre 7,66 tonnellate di oro fisico.

PAXG: supportato da Paxos, capitalizzazione di circa 1 billion di dollari

PAXG è stato lanciato dalla società statunitense di stablecoin Paxos e la sua capitalizzazione è salita a oltre 1 billion di dollari negli ultimi tre mesi. Dal mese di giugno, il token ha registrato afflussi netti costanti, con un picco mensile di 141,5 milioni di dollari. Attualmente la circolazione del token è di 282.566 unità.

KAU: supportato da Kinesis & ABX, capitalizzazione di circa 160 milioni di dollari

KAU è stato lanciato dalla piattaforma di asset digitali Kinesis, registrata nelle Isole Cayman. Ogni KAU è ancorato a 1 grammo di oro da investimento, custodito nei caveau di Kinesis. A differenza di altri token d’oro, KAU supporta acquisto, trading, spesa e trasferimento. Oltre al riscatto, gli utenti che detengono asset sulla piattaforma Kinesis possono guadagnare un reddito mensile dalle commissioni di trading redistribuite; spendendo KAU sulla carta virtuale Kinesis si possono ottenere ulteriori guadagni. La carta supporta l’acquisto di oro, argento e criptovalute in tempo reale in oltre 80 milioni di punti vendita in tutto il mondo.

XAUm: supportato da Matrixport, capitalizzazione di circa 47 milioni di dollari

All’inizio di agosto, Matrixport ha annunciato il lancio ufficiale del prodotto a reddito fisso XAUm, che supporta periodi di investimento da 7 a 365 giorni e 15 asset principali tra cui BTC, ETH, SOL, BNB, USDT. Inoltre, la piattaforma Matrixport supporta XAUm Mint, Swap e prestiti collateralizzati con XAUm. Il token è emesso dalla piattaforma di tokenizzazione RWA Matrixdock di Matrixport; il mese scorso ha completato la seconda revisione annuale delle riserve auree al 100% da parte della società internazionale Coinwei, e la gestione dell’oro è aumentata del 500% in sei mesi.

VRO: supportato da VeraOne, capitalizzazione di circa 41 milioni di dollari

VRO è stato lanciato da VeraOne, con sede a Londra, in collaborazione con il gruppo AuCOFFRE.com e l’esperto del settore crypto Owen Simonin. Fondato nel 2019, il prezzo del token è attualmente di circa 113 dollari, con una liquidità relativamente limitata.

Di seguito le informazioni di base dei principali progetti (fonte: @Grok):

Conclusione: le proprietà di bene rifugio e di esenzione fiscale dell’oro

Vale la pena notare che il nuovo massimo dell’oro in questo ciclo è strettamente legato alla performance del dollaro e dei Treasury statunitensi. Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, ha recentemente dichiarato che la cattiva situazione del debito del dollaro ha indirettamente spinto al rialzo il prezzo dell’oro; gli investitori internazionali hanno iniziato a spostarsi dai Treasury statunitensi verso l’oro. Il presidente degli Stati Uniti Trump ha dichiarato ad agosto che “l’oro non sarà tassato”.

Oggi, i token d’oro che combinano le proprietà di bene rifugio e di esenzione fiscale dell’oro potrebbero diventare la scelta di investimento di un numero sempre maggiore di persone.