Panduan pemula Bitget: Memahami Futures Koin-M

Definisi dan dasar-dasar Futures Koin-M

Futures Koin-Margin (Futures Koin-M) adalah kontrak derivatif yang menggunakan mata uang kripto pendasar - seperti BTC atau ETH - sebagai denominasi, margin, dan mata uang penyelesaian. Fitur-fitur utama meliputi:

• Mata uang kuotasi: USD

• Pasangan perdagangan populer: BTCUSD (diselesaikan dalam BTC), ETHUSD (diselesaikan dalam BTC)

• Penyelesaian: Semua profit dan loss diselesaikan dalam mata uang margin (misalnya, profit dari posisi long BTCUSD diselesaikan dalam BTC).

• Jenis futures: Futures perpetual (tanpa kedaluwarsa) dan futures delivery (dengan tanggal pengiriman tetap)

• Istilah-istilah futures: Futures Koin-M diklasifikasikan ke dalam futures perpetual dan futures delivery.

Perbandingan	Futures perpetual Koin-M	Futures delivery Koin-M
Jatuh tempo	Tidak	Tetap (misalnya BTCUSD-20240628)
Penyelesaian	Mekanisme biaya pendanaan	Dikirimkan dengan harga spot pada saat jatuh tempo
Terbaik untuk	Posisi jangka panjang dan arbitrase	Hedging dan hedging institusional

Kelebihan:

• Keuntungan dari apresiasi aset: Karena profit diselesaikan dalam mata uang pendasar (misalnya BTC), trader mendapatkan keuntungan baik dari pergerakan harga maupun apresiasi aset.

• Ideal untuk melakukan hedging kepemilikan spot: Posisi short dalam Futures Koin-M dapat mengimbangi risiko posisi spot long.

• Tingkat pendanaan yang lebih rendah: Biasanya lebih rendah daripada Futures USDT-M.

Kekurangan:

• Perhitungan yang rumit: Profit dan kerugian dipengaruhi oleh volatilitas harga mata uang pendasarnya, sehingga memerlukan pemantauan yang ketat.

• Risiko likuidasi yang lebih tinggi: Jika harga koin anjlok, nilai margin juga akan menurun dengan cepat.

Parameter perdagangan futures

Parameter utama untuk Futures Koin-M Bitget:

Parameter	Catatan
Leverage	Dapat disesuaikan (misalnya 10x, 50x, 100x), memengaruhi margin yang dibutuhkan dan harga likuidasi.
Mode margin	Cross margin (semua posisi memiliki saldo margin yang sama) atau isolated margin (setiap posisi menggunakan marginnya sendiri).
Tingkat taker	Biasanya 0,028%-0,042%, tergantung pada tingkat akun.
Tingkat maker	Biasanya 0,0072%-0,014%, tergantung pada tingkat akun.
Tingkat pendanaan	Biaya pendanaan diselesaikan setiap delapan jam untuk posisi futures perpetual. Tidak berlaku untuk futures delivery.
Harga indeks	Dihitung berdasarkan harga spot di seluruh exchange utama untuk menentukan nilai futures dan PnL.

Aturan order

Bitget menawarkan berbagai jenis order untuk membantu trader menerapkan strategi yang fleksibel:

Jenis order	Catatan
Order limit	Order yang ditempatkan pada harga tertentu (misalnya $60.000 untuk BTCUSD).
Order pasar	Order dieksekusi dengan segera pada harga terbaik yang tersedia.

Mekanisme eksekusi order

• GTC (Good 'Til Canceled): Order tetap aktif hingga terisi atau dibatalkan secara manual.

• IOC (Immediate or Cancel): Order diupayakan untuk diisi dengan segera. Bagian yang tidak terisi akan dibatalkan secara otomatis.

• FOK (Fill or Kill): Order harus terisi penuh dengan segera, atau dibatalkan sepenuhnya.

Contoh: Mari kita ambil contoh futures delivery BTCUSD0627: Pembeli dan penjual setuju untuk menyelesaikan dengan harga pengiriman pada tanggal 27 Juni 2025, pukul 15.00 WIB . Dengan asumsi harga pengiriman adalah $70.000, penjual menjual 5 BTC dengan harga $70.000, dan pembeli membeli 5 BTC dengan harga $70.000. Tentu saja, pembeli dan penjual dapat memilih untuk menutup posisi mereka pada harga pasar sebelum tanggal pengiriman.

Biaya pendanaan

Biaya pendanaan = nilai posisi × tingkat pendanaan

Tingkat pendanaan terdiri dari dua komponen: tingkat suku bunga dan Indeks premi.

Bitget menghitung indeks premi (P) dan tingkat suku bunga (I) setiap menit, kemudian menghitung rata-rata berbobot berdasarkan data setiap menit selama periode N* jam.

Tingkat pendanaan dihitung berdasarkan suku bunga N-Jam dan komponen premi/diskon. Peredam a, b ditambahkan.

N = interval penyelesaian biaya pendanaan. Jika biaya pendanaan diselesaikan setiap delapan jam, maka N = 8. Jika biaya pendanaan diselesaikan setiap jam, maka N = 1.

Tingkat pendanaan (F) = indeks premi (P) + penjepit (suku bunga (I) - indeks premi (P), a,b)

Jadi, jika (I-P) jatuh di antara a dan b, maka F = P + (I-P) = I. Dengan kata lain, tingkat pendanaan akan sama dengan tingkat suku bunga.

Tingkat pendanaan yang dihitung kemudian diterapkan pada nilai posisi untuk menentukan biaya pendanaan yang dibayarkan atau diterima oleh trader pada stempel waktu penyelesaian yang sesuai.

Klik di sini untuk mempelajari lebih lanjut tentang tingkat pendanaan futures.

Harga indeks

Harga indeks mewakili harga pasar konsensus dari aset pendasar. Harga indeks diperoleh dari rata-rata berbobot harga spot di seluruh exchange utama.

Harga mark futures perpetual

Bitget menggunakan harga mark untuk menetapkan pemicu likuidasi dan menghitung PnL yang belum terealisasi, tanpa memengaruhi PnL trader yang sebenarnya. Posisi trader hanya akan dilikuidasi ketika harga mark mencapai harga likuidasi posisi.

Perhitungan harga mark

Harga mark = harga indeks + moving average N-menit

Moving average N-menit = moving average [(penawaran 1 + permintaan 1) ÷ 2 - harga indeks], diperbarui setiap detik selama N menit.

Harga mark futures delivery

Bitget menerapkan pendekatan harga mark yang adil untuk mencegah penyimpangan yang tidak diinginkan antara harga yang diperdagangkan terakhir dan harga indeks yang disebabkan oleh manipulasi pasar atau ketidaklikuiditasan, sehingga menghindari likuidasi yang tidak diinginkan dari posisi pengguna. Bitget menggunakan harga mark untuk memicu likuidasi.

Harga mark futures delivery = harga indeks + moving average N-menit

Moving average N-menit = moving average [(penawaran 1 + permintaan 1) ÷ 2 - harga indeks], diperbarui setiap detik selama N menit.

Catatan: Kamu mungkin melihat PnL yang belum terealisasi positif atau negatif segera setelah order kamu dieksekusi. Hal ini terjadi karena adanya sedikit penyimpangan antara harga mark dan harga eksekusi. Ini bukan berarti kamu memiliki profit atau kerugian yang sebenarnya.

Pengendalian risiko dan likuidasi

Bitget menerapkan pengendalian risiko yang komprehensif untuk melindungi investor dan menjaga stabilitas pasar.

• Pemantauan tingkat margin: Sistem mengeluarkan peringatan ketika rasio margin akun kamu turun di bawah ambang batas margin pemeliharaan.

• Tingkat margin pemeliharaan (MMR): Dihitung berdasarkan sistem berjenjang, di mana tingkat ini meningkat seiring dengan meningkatnya ukuran posisi kamu. Margin pemeliharaan untuk setiap posisi = tingkat margin pemeliharaan × nilai posisi yang dihitung pada harga mark yang wajar saat ini. Biaya transaksi yang diperlukan untuk menutup posisi (biaya taker) juga termasuk dalam margin pemeliharaan. Ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi, dan jika saldo akun jatuh di bawah ambang batas ini, posisi akan dilikuidasi.

• Likuidasi: Jika investor gagal menambahkan margin dengan segera, likuidasi akan dipicu ketika MMR mereka mencapai 100%. Platform akan secara otomatis menutup posisi pada harga pasar terbaik yang tersedia untuk meminimalkan kerugian dan menjaga integritas platform.

• Deleveraging Otomatis (ADL) dan Dana Asuransi: Jika suatu posisi tidak dapat dilikuidasi sepenuhnya, Bitget dapat memicu ADL atau menarik dari Dana Asuransi untuk menutupi kerugian.

FAQ Futures Koin-M

1. Apa perbedaan antara Futures Koin-M dan Futures USDT-M?

• Futures Koin-M diselesaikan dalam mata uang kripto pendasar (misalnya, BTC), sehingga profit dan kerugian dipengaruhi oleh volatilitas harga. Futures USDT-M diselesaikan dalam USDT, menawarkan perhitungan PnL yang lebih stabil dan mudah.

2. Bagaimana saya bisa menghindari likuidasi?

• Pertahankan margin yang memadai, tetapkan order stop-loss, kurangi leverage, dan pantau rasio risiko kamu secara rutin.

3. Apakah biaya pendanaan akan memengaruhi posisi saya?

• Ya. Untuk futures perpetual, biaya pendanaan dibebankan setiap 8 jam. Tergantung pada kondisi pasar, baik posisi long atau short akan membayar biaya ke pihak lain.
Biaya ini dipotong langsung dari saldo akun kamu.

4. Apa yang terjadi ketika futures delivery jatuh tempo?

• Pada saat jatuh tempo, sistem akan secara otomatis menyelesaikan posisi pada harga pengiriman. Setiap posisi terbuka akan dilikuidasi dan diselesaikan dalam mata uang pendasar.