Penulis: Shen Chao TechFlow
Pendahuluan
Pasar sedang suram, namun masih ada sedikit proyek yang berjalan dengan baik, dan Aster adalah salah satunya.
Berdasarkan data CoinGecko pada 19 November, $ASTER naik lebih dari 7,7% dalam 24 jam terakhir, naik 18,4% dalam 7 hari, dan naik 32,1% dalam 14 hari.
Sebagai salah satu proyek TGE paling sukses tahun ini, setelah pasar menyaksikan kenaikan lebih dari 2800% dalam minggu TGE Aster, perhatian terhadap arah selanjutnya Aster semakin meningkat.
Bagaimanapun, sudah terlalu sering kita melihat TGE menjadi puncak, hanya proyek yang masih memiliki pengguna, volume perdagangan, dan pendapatan berkelanjutan setelah TGE yang benar-benar telah melewati ujian pasar dan komunitas.
Pada saat yang sama, tahun 2025 diprediksi sebagai tahun pertumbuhan eksplosif Perp DEX, di tengah persaingan dari Hyperliquid, Lighter, EdgeX dan produk sejenis lainnya, perjuangan Aster untuk menonjol akan semakin menarik untuk diikuti.
Lalu, apa strategi kompetitif inti Aster?
Mulai dari meluncurkan Rocket Launch untuk memberikan akses awal ke aset berkualitas bagi pengguna, hingga meluncurkan Layer 1 yang berfokus pada privasi, hingga serangkaian desain seperti staking/buyback/burn/diskon biaya untuk memberdayakan token $ASTER...Pada 10 November 2025, pendiri Aster Leonard memberikan jawaban yang jelas melalui AMA langsung bersama komunitas:
Pasar tidak membutuhkan satu lagi Perp DEX yang membosankan dan repetitif, melainkan membutuhkan kebebasan perdagangan sejati, yang menggabungkan kebutuhan akan keamanan, kepercayaan, privasi, efisiensi, biaya, likuiditas, penemuan peluang keuntungan, dan penangkapan peluang.
Sementara itu, Aster sedang melakukan rekonstruksi ekosistem perdagangan on-chain, mewujudkan stabilitas dan pertumbuhan berkelanjutan di jalur keuangan on-chain.
Sebuah AMA untuk memperjelas masa depan Aster, apa saja yang dikatakan pendirinya?
Merangkum AMA berdurasi satu jam ini, Anda dapat dengan mudah menangkap beberapa poin utama berikut:
-
Aster sedang membangun Layer 1 yang berfokus pada privasi: Tim sedang bekerja keras, berharap dapat menyelesaikan pengujian internal dan siap secara teknis untuk testnet sebelum awal 2026.
-
Pemberdayaan berkelanjutan untuk token $ASTER: Sebelumnya, Aster telah meluncurkan diskon biaya, airdrop, tingkat VIP, dan use case spesifik lainnya seputar $ASTER, serta terus memberdayakan nilai token melalui rencana buyback dan burn. Di masa depan, seiring peluncuran Layer 1, token $ASTER akan membuka lebih banyak utilitas di verifikasi, staking, governance, dan skenario lainnya.
-
Memperbanyak aset perdagangan: Selain terus menambah dukungan untuk cryptocurrency, juga memperluas dukungan untuk emas, saham, dan komoditas lainnya.
-
Mengoptimalkan insentif likuiditas: Terus menarik dan memberi penghargaan kepada market maker, tidak hanya untuk pasangan koin utama tetapi juga mendukung market maker yang fokus pada likuiditas pasar long-tail.
-
Eksplorasi arah Degen: Meluncurkan dan terus mengoperasikan Rocket Launch, memberikan pengguna kemampuan untuk menangkap nilai awal.
-
Pembangunan jaringan kerja sama global: Menyempurnakan peta ekosistem perdagangan, menghadirkan pengalaman yang lebih kaya.
Setiap lini tampak independen, namun semuanya akan bersinergi, membangun lingkungan perdagangan yang benar-benar menarik bagi semua pelaku ekosistem perdagangan: trader, institusi, pemegang token, dan market maker.
Setelah TGE, Aster naik ke level berikutnya
Keberhasilan besar TGE seperti tsunami trafik, membawa gelombang pengguna, volume perdagangan, dan diskusi komunitas ke Aster.
Setelah TGE berakhir dengan sukses, bagaimana mempertahankan pengguna secara efektif di masa depan, Aster sebagai platform perdagangan memiliki rahasianya sendiri.
Dalam rencana pendiri Aster, Leonard, ini adalah jalur ganda: memperluas pendapatan secara horizontal dan memperdalam pengalaman secara vertikal.
Untuk mempertahankan pengguna, pertama-tama harus membuat mereka nyaman dalam berdagang, yaitu serangkaian optimalisasi pengalaman, dan Aster dibangun khusus untuk trader, bertujuan menciptakan ekosistem perdagangan yang menggabungkan kelancaran setara CEX dan kepercayaan DEX.Bagi trader, terutama trader profesional atau institusi, Aster memiliki sejumlah keunggulan:
Di satu sisi, dengan arsitektur terdesentralisasi, Aster dapat listing koin lebih cepat dan memperluas aset perdagangan dengan lebih fleksibel: Aster tetap terbuka tanpa izin, selain mendukung cryptocurrency, Aster juga mendukung perdagangan saham AS, emas, dan aset lainnya, serta akan memperluas lebih banyak jenis saham AS dan komoditas di masa depan, menyediakan berbagai pilihan aset perdagangan on-chain untuk berbagai trader.
Di sisi lain, Aster terus meningkatkan manajemen likuiditas yang cermat, program market maker bertujuan mendorong LP untuk menambah kedalaman di pasar yang kurang likuid, sementara kedalaman koin utama telah sangat dioptimalkan, Aster ke depan akan fokus pada aset long-tail, berencana memberikan persentase komisi lebih tinggi kepada market maker koin kecil, guna meningkatkan kedalaman dan kualitas transaksi, sehingga pengguna dapat menikmati pengalaman trading yang lancar dan slippage rendah, apapun aset yang diperdagangkan.
Fitur privasi adalah keunggulan diferensiasi utama Aster dibandingkan platform Perp DEX lain, banyak pengguna, terutama trader institusi, tidak ingin semua strategi dan posisi mereka terbuka di on-chain, fitur seperti Hidden Orders dan sistem order tersembunyi Aster sangat memenuhi kebutuhan ini, membantu menarik lebih banyak dana institusi masuk.
Selain itu, leverage ekstrem hingga 1001x dan keunggulan biaya juga menjadi daya tarik bagi institusi besar atau trader leverage tinggi, memberikan perbedaan biaya yang signifikan dalam skala besar.
Selain pengalaman trading, trader juga peduli dengan "profit", dan inilah inti dari Aster: Trade & Earn
Pendapatan stabil adalah modul utama Aster, yang bertujuan memberikan efisiensi penggunaan dana yang lebih tinggi bagi pengguna, terutama institusi, melalui kombinasi pinjaman, perpetual, dan mekanisme pool hasil, untuk meningkatkan return on capital sambil menjaga risiko tetap terkendali. Ke depan, Aster juga akan memperluas kemitraan DeFi untuk menghadirkan lebih banyak skenario pendapatan.
USDF adalah inti dari modul pendapatan stabil Aster, USDF berperan sebagai jaminan perdagangan, aset likuiditas, dan sumber pendapatan pasif dalam sistem perdagangan Aster. Sebagai stablecoin hasil netral Delta, USDF terutama menghasilkan pendapatan dengan menempatkan aset dasar ke dalam protokol DeFi berisiko rendah.
Setelah TGE, Aster juga meluncurkan berbagai insentif bagi pengguna, di satu sisi terus mengadakan aktivitas Stage 3 dan Stage 4, di sisi lain meluncurkan kompetisi perdagangan Double Harvest dengan total hadiah 10 juta dolar AS, menarik pengguna melalui hadiah untuk perdagangan nyata dan mendorong pertumbuhan ekosistem platform.
Setelah TGE, langkah penting lain dari Aster adalah meluncurkan Rocket Launch, sebagai wadah utama untuk nilai "dukungan likuiditas" Aster, Rocket Launch menyediakan platform peluncuran dengan kedalaman perdagangan dan nilai jangka panjang untuk proyek berpotensi tinggi. Proyek dapat mengatur pool hadiah untuk menjangkau lebih banyak pengguna, sementara pengguna memiliki akses ke peluang Degen dan menangkap peluang awal. Sejak diluncurkan, sudah ada 5 proyek yang listing dengan total hadiah lebih dari 3 juta dolar AS.
Sejak TGE,logika pertumbuhan Aster ini telah terbukti efektif melalui data konkret:
Berdasarkan data resmi Aster, jumlah pengguna Aster telah melebihi 4,6 juta; menurut data Dune, posisi 24 jam Aster mencapai 2.329 miliar dolar AS, volume perdagangan mingguan lebih dari 25,6 miliar dolar AS, dan pangsa pasar Perp DEX lebih dari 20%.
Meski beberapa data menurun akibat pasar bearish, namun tetap membuktikan dengan kuat bahwa Aster telah mengukuhkan posisinya di jalur Perp DEX dan menjadi pemain TOP di sektor ini.
Sambil terus menjalankan jalur ganda perluasan pendapatan horizontal dan pendalaman pengalaman vertikal, dengan strategi Layer 1 yang terus berjalan, ekosistem perdagangan Aster memiliki ruang yang lebih luas untuk berkembang.
Aster Layer 1: Dari Perp DEX ke Peningkatan Narasi Infrastruktur Perdagangan
Dalam AMA yang dibagikan pendiri Aster, Leonard, topik yang paling menarik perhatian adalah Aster Layer 1.
Membangun Layer 1 berarti membangun infrastruktur,Aster Layer 1 bertujuan menciptakan chain yang didesain ulang khusus untuk perdagangan.
Mengapa membangun chain baru? Inti masalahnya kembali ke niat awal Aster: mewujudkan lingkungan perdagangan on-chain yang benar-benar terdesentralisasi namun tetap memiliki pengalaman setara CEX.
Di satu sisi, Aster percaya ekosistem perdagangan harus dibangun di atas dasar desentralisasi, karena verifiabilitas dan kemampuan self-custody yang dibawa blockchain dapat menjadi fondasi kepercayaan yang kuat bagi seluruh ekosistem;
Di sisi lain, untuk ekosistem perdagangan, inti perdagangan adalah pencocokan order book, Aster membutuhkan infrastruktur yang dapat memberikan performa pencocokan mendekati sentralisasi, sementara solusi chain publik saat ini kebanyakan menjalankan pencocokan di kontrak atau sistem off-chain, hanya menggunakan blockchain sebagai tempat pencatatan data, sehingga memiliki banyak keterbatasan.
Pada saat yang sama, jika hanya dari sudut pandang performa pencocokan, pendiri Aster Leonard percaya bahwa saat ini tidak ada chain yang dapat mengalahkan mesin pencocokan dan database terpusat, sehingga dalam mengejar pengalaman setara CEX, Aster Layer 1 harus menemukan kunci diferensiasi, dan privasi adalah jawabannya.
Dalam banyak kasus, banyak trader tidak ingin strategi perdagangan mereka sepenuhnya transparan di on-chain, ini bisa membawa banyak masalah tambahan, sehingga privasi strategi menjadi sangat penting. Trader terkenal James Wynn pernah menjadi target serangan di Hyperliquid, yang menunjukkan pentingnya privasi, dan meningkatnya popularitas Zcash juga membuktikan permintaan pasar. Menyediakan opsi privasi on-chain adalah kekosongan pasar saat ini dan kunci agar lebih banyak pengguna dan strategi dapat berjalan di on-chain.
Berdasarkan hal-hal di atas,Aster Layer 1 telah mulai terbentuk:
-
Dirancang khusus untuk perdagangan: Aster Layer 1 bertujuan untuk mengintegrasikan logika order book langsung ke inti blockchain, menuliskan seluruh proses pencocokan perdagangan ke dalam konsensus dan eksekusi, termasuk order, pencocokan, pembatalan, dan lain-lain, sehingga seluruh alokasi sumber daya dan optimasi performa Aster Layer 1 berfokus pada perdagangan, menghadirkan pengalaman trading setara CEX.
-
Penguatan mendalam pada mekanisme privasi dan keamanan: Privasi selalu menjadi keunggulan diferensiasi inti Aster, desain Aster Layer 1 melanjutkan fitur privasi untuk melindungi strategi perdagangan dan privasi pengguna.
-
Dapat diverifikasi dan self-custody: Menghilangkan masalah black box pada perdagangan terpusat, peserta perdagangan dapat menetapkan aturan dan memverifikasi transaksi.
Berkat infrastruktur yang dibawa oleh Aster Layer 1, berbagai modul ekosistem akan terhubung dengan kuat, membawa serangkaian efek berantai bagi ekosistem perdagangan Aster:
Di satu sisi, optimalisasi mendasar pada pengalaman perdagangan;
Di sisi lain, mewujudkan "verifiable + self-custody + privacy" sejati, membuka pintu bagi adopsi institusi, serta mendorong Aster untuk berevolusi menjadi "infrastruktur perdagangan". Baik proyek DeFi, broker, bursa, bank, maupun perusahaan pembayaran tradisional dapat membangun langsung di atas Aster dan meniru model sukses Aster yang menggabungkan kelancaran CEX dan kepercayaan DEX:
Aster menyediakan mesin pencocokan + likuiditas + manajemen risiko, proyek mitra menyediakan brand + produk + operasi lokal.
Ke depan, Aster akan memulai dari Asia, lalu memperluas ke pasar berbahasa Inggris, terus membangun jaringan mitra global, dan mempercepat ekspansi ekosistem perdagangan Aster.
Seiring peluncuran Layer 1 dan fitur staking, siklus nilai ekosistem perdagangan Aster akan semakin terintegrasi melalui token $ASTER.
Semua nilai terpusat pada $ASTER
Sebagai inti nilai ekosistem, Aster terus meluncurkan skenario aplikasi spesifik untuk $ASTER, memberdayakan pemegang token, saat ini telah tersedia:
-
Governance: Pemegang token dapat memberikan suara pada pengembangan protokol, termasuk integrasi sumber likuiditas, struktur biaya, manajemen dana, dan lain-lain;
-
Diskon biaya: Menggunakan $ASTER untuk membayar biaya transaksi akan mendapatkan diskon;
-
Tingkat VIP: Berdasarkan volume perdagangan dan jumlah kepemilikan $ASTER, sistem VIP bertingkat dibangun, pengguna tingkat lebih tinggi dapat membuka diskon biaya lebih dalam, akses likuiditas prioritas, batas leverage lebih tinggi, dan hak istimewa lainnya;
-
Airdrop token: Memegang atau staking $ASTER dapat meningkatkan multiplier di Aster Spectra, sehingga mendapatkan prioritas airdrop di masa depan;
-
Partisipasi aktivitas: Misalnya, hanya pemegang sejumlah tertentu $ASTER yang dapat ikut serta dalam Rocket Launch dan lainnya.
Selain itu, Aster juga sedang bernegosiasi dengan beberapa protokol pinjaman untuk menyediakan lebih banyak skenario penggunaan bagi token $ASTER.
Pada saat yang sama,Aster juga meluncurkan mekanisme buyback dan burn, untuk lebih menjaga nilai token:
Sebelumnya, Aster mengumumkan bahwa 70% - 80% biaya transaksi yang dihasilkan selama periode S3 akan digunakan untuk buyback $ASTER, dan menyatakan bahwa dari semua dana buyback S2 dan S3, 50% akan dibakar, 50% akan dikembalikan ke alamat airdrop yang dikunci, untuk mengurangi suplai token dan meningkatkan nilai jangka panjangnya.
Saat ini semua operasi berjalan teratur dan transparan, dapat diperiksa secara publik, meningkatkan kepercayaan komunitas.
Serangkaian langkah ini sangat mengurangi sifat spekulatif $ASTER, lebih lanjut mengubah pemegang menjadi pembangun ekosistem jangka panjang, dan dalam siklus positif "perdagangan lebih aktif → pendapatan platform lebih tinggi → buyback dan burn lebih tinggi → pemberdayaan lebih lanjut bagi pemegang", membentuk flywheel pertumbuhan berkelanjutan yang sehat.
Setelah Layer 1 resmi diluncurkan, keterikatan nilai antara $ASTER dan seluruh ekosistem perdagangan Aster akan semakin erat:
Di satu sisi, node validator dan fitur staking diperkirakan akan diluncurkan bersamaan dengan mainnet Aster Layer 1. Karena desain Layer 1 yang hampir tanpa Gas, insentif node validator akan didorong oleh dua sumber dana: satu dari insentif ekosistem di tingkat protokol, satu lagi dari pembagian biaya transaksi. Berkat arus kas positif yang berkelanjutan di Aster, ekosistem dapat membentuk mekanisme insentif yang stabil dan berkelanjutan, sementara aktivitas perdagangan ekosistem juga diberi makna khusus dalam menjaga keamanan jaringan.
Di sisi lain, logika buyback dapat langsung ditulis ke dalam smart contract untuk dieksekusi otomatis, sehingga jumlah, harga, dan alamat setiap buyback dapat diperiksa secara publik, menghindari front-running dan asimetri informasi, sekaligus mempertahankan fleksibilitas algoritma yang cukup untuk menggunakan parameter buyback berbeda di setiap tahap.
Selain itu, dengan peluncuran Aster Layer 1, skenario governance token $ASTER juga akan semakin terbuka, staker akan berpartisipasi dalam voting governance on-chain dan pengambilan keputusan parameter ekosistem, menjadikan token berperan lebih sentral dalam governance ekosistem.
Penutup
Dari membangun produk Perp DEX hingga merekonstruksi infrastruktur perdagangan, Aster sedang melakukan evolusi narasi sistem operasi dasar perdagangan on-chain. Lompatan dari lapisan aplikasi ke lapisan infrastruktur ini berarti Aster berkomitmen membangun ekosistem yang memungkinkan berbagai skenario perdagangan tumbuh di atasnya.
Ketika DeFi global, broker, bursa, dan institusi keuangan dapat dengan cepat membangun platform perdagangan derivatif mereka sendiri di atas infrastruktur Aster, token $ASTER sebagai penampung nilai ekosistem besar ini, potensinya akan tumbuh seiring ekspansi ekosistem.
Selain itu, perlu disebutkan bahwa di balik evolusi narasi ini, Aster juga memiliki label "Binance family" yang kuat: YZi Labs adalah pendukung utama Aster, dan yang lebih luar biasa, pada malam 2 November, CZ mengumumkan bahwa ia membeli 2,09 juta token Aster dengan uang pribadinya, menandakan dukungan kuat CZ untuk Aster dan menunjukkan bahwa influencer sejati industri ini sedang memberikan suara untuk masa depan Aster dengan tindakan nyata.
Dari bersaing dalam performa perdagangan hingga mewujudkan privasi perdagangan, sejak awal Aster telah memilih jalur diferensiasi Perp DEX, dan dengan performa nyata dengan cepat merebut pangsa pasar Perp DEX. Kini, saat babak baru persaingan Perp DEX dimulai, akankah Aster kembali menunjukkan "pertumbuhan eksplosif tahap TGE"?
Dengan peluncuran Aster Layer 1 yang dijadwalkan pada akhir 2025, mari kita terus menantikan masa depan perdagangan on-chain.
