Michael Saylor Memperluas Model Sekuritas yang Didukung Bitcoin Ke Luksemburg

• Strategy akan menjual 3,5 juta STRE dengan harga €100, membayar 10% setiap kuartalan, dengan peningkatan menjadi 18% jika ditangguhkan.
• Pencatatan di Euro MTF Luksemburg memperluas akses ke sekuritas khusus Eropa, institusional, terkait Bitcoin.
• Hasil masuk ke lebih banyak pembelian BTC dan penggunaan perusahaan setelah peningkatan modal $20 miliar 2025 dan persediaan 641 ribu BTC.

Strategy Inc, yang dipimpin oleh advokat Bitcoin Michael Saylor, telah menguraikan rencana untuk menerbitkan 10,00% Series A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE) dan mendaftarkannya di pasar Euro MTF di Luksemburg, tunduk pada kondisi pasar dan persetujuan peraturan.

Perusahaan akan menawarkan 3,5 juta saham dengan harga masing-masing €100, membayar dividen tahunan 10% dalam angsuran tunai triwulanan mulai 31 Desember 2025, dan mengatakan hasilnya akan membantunya membeli lebih banyak Bitcoin dan mendukung operasi. Langkah ini memperluas dorongan Strategy untuk menjual sekuritas terkait Bitcoin kepada investor institusional di luar Amerika Serikat

Strategi Memperluas Model Sekuritas yang Didukung Bitcoin

Strategy membingkai penjualan STRE sebagai bagian dari rencananya yang lebih luas untuk membuat produk pasar modal yang didukung Bitcoin tersedia untuk institusi global. 3,5 juta saham akan membawa nilai yang dinyatakan sebesar €100, dengan dividen bertambah sebesar 10% per tahun dan dibayarkan setiap kuartal. Jika perusahaan menunda dividen, suku bunga meningkat sebesar 1 poin persentase per tahun, dibatasi pada 18%, yang memberi kompensasi kepada investor untuk menunggu dan mendorong pembayaran tepat waktu.

Strategy juga mempertahankan hak penebusan yang memungkinkannya untuk membeli kembali semua saham STRE jika kurang dari 25% dari penerbitan asli tetap beredar, memberikan fleksibilitas neraca di masa depan.

Hasil Ditujukan Untuk Lebih Banyak Bitcoin Dan Penggunaan Perusahaan

Strategy berencana untuk menggunakan hasil dari penawaran untuk tujuan perusahaan umum, termasuk pembelian Bitcoin tambahan. Perusahaan telah menjadi pembeli Bitcoin yang aktif dan konsisten sejak 2020, menyelesaikan 85 akuisisi terpisah dan memegang lebih dari 641.000 BTC — sekitar 3,1% dari total pasokan Bitcoin yang pernah ada.

Terkait: Aktivitas Bitcoin Ritel Turun karena ETF Membentuk Kembali Arus Pasar

Pada November 2025, kapitalisasi pasar Strategy mendekati $77 miliar, menjadikannya salah satu dari 150 perusahaan publik terbesar di Amerika Serikat.

2025 Telah Menjadi Rekor Tahun Penggalangan Modal

Tahun ini saja, Strategy telah mengumpulkan hampir $20 miliar modal melalui kombinasi saham preferen dan penawaran utang. Penerbitan pilihan terbarunya, STRC (“Stretch”), menjadi IPO AS terbesar tahun 2025, senilai $2,5 miliar.

CEO perusahaan menggambarkan pendekatan perusahaan sebagai “model sekuritas yang didukung Bitcoin,” menawarkan investor eksposur ke Bitcoin melalui produk keuangan terstruktur daripada kepemilikan langsung.

Pengembalian tahunan rata-rata Strategy sejak meluncurkan strategi treasury Bitcoin pada tahun 2020 telah melampaui 80%, mengungguli Bitcoin itu sendiri serta tolok ukur ekuitas terkemuka seperti S&P 500 dan apa yang disebut saham teknologi “Magnificent 7”.

(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

Saylor Mengatakan Risiko Bitcoin Turun Saat Pertumbuhan Dan Kematangan Meningkat

Saylor mengatakan risiko Bitcoin tergantung pada pertumbuhan dan volatilitasnya. Jika Bitcoin tetap datar, risikonya sekitar 26-35%.

Terkait: Mengapa Bitcoin dan pasar kripto turun hari ini?

Tetapi jika tumbuh sekitar 10% setahun, risikonya turun menjadi 8-12%. Dia menambahkan bahwa volatilitas Bitcoin telah turun dari 85% menjadi 45% selama lima tahun terakhir, menunjukkan bahwa ketika aset matang, itu menjadi kurang berisiko bagi investor.

Pembatasan Pencatatan dan Investor

Penawaran Saham STRE akan terdaftar di bawah Undang-Undang Sekuritas AS tahun 1933 dan hanya akan tersedia untuk investor institusional dan profesional yang memenuhi syarat di Wilayah Ekonomi Eropa dan Inggris. Saham tersebut tidak akan ditawarkan kepada investor ritel.