Kenaikan suku bunga BoJ mengancam pembalikan perdagangan yen carry, mengguncang optimisme 'perdagangan Trump' dan pasar bitcoin, kata para analis
Analis memperingatkan bahwa potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan minggu depan dapat memicu pembalikan yen carry trade, yang berpotensi mengganggu likuiditas global dan mempengaruhi aset berisiko seperti bitcoin. Optimisme 'Trump trade' menjelang pelantikan presiden AS pada hari Senin dan data inflasi yang lebih lembut telah memperkuat sentimen risk-on, tambah analis.
Seiring pasar global mengalihkan fokusnya ke pelantikan presiden AS yang akan datang pada 20 Januari 2025, para analis telah menandai potensi risiko yang dapat mengganggu sentimen pasar: pembalikan yen carry trade, pendorong utama likuiditas global.
"Kenaikan suku bunga BOJ kemungkinan akan memicu pembalikan signifikan dari yen carry trades, yang dapat meredam antusiasme pasar 'Trump Trade'," kata COO RedStone Oracles Marcin Kazmierczak kepada The Block.
Kepala Pertumbuhan WeFi Agne Linge menggemakan pandangan ini, mengatakan bahwa potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan pada pertemuan kebijakan di akhir minggu depan "dapat mempengaruhi aset berisiko jika mereka perlu dijual untuk menutupi pinjaman carry trade."
Yen carry trade, strategi lama di mana investor meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk diinvestasikan dalam aset dengan imbal hasil lebih tinggi di seluruh dunia, menghadapi risiko signifikan karena Bank of Japan (BoJ) mengisyaratkan potensi kenaikan suku bunga. Langkah semacam itu dapat memiliki konsekuensi luas, mempengaruhi tidak hanya ekuitas tetapi juga aset berisiko seperti bitcoin.
Dampak kenaikan suku bunga BoJ
Pelaku pasar dengan cermat mengamati pertemuan kebijakan BoJ Kamis dan Jumat depan, dengan antisipasi kenaikan suku bunga. Pernyataan hawkish dari Gubernur BoJ Kazuo Ueda telah memicu antisipasi, mendorong imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) ke level tertinggi dalam beberapa tahun. BoJ menaikkan target suku bunga jangka pendeknya menjadi 0,25% pada bulan Juli, dengan alasan kemajuan menuju pencapaian target inflasi 2%. Kenaikan lebih lanjut menjadi 0,45% sekarang diharapkan secara luas.
Jika suku bunga naik, yen bisa menguat, semakin meningkatkan biaya bagi investor global yang meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk mempertahankan posisi mereka. Ini bisa mendorong pembalikan besar-besaran dari carry trade, yang berpotensi memaksa investor untuk melikuidasi aset untuk menutupi posisi mereka. Situasi serupa terjadi pada Agustus 2024, ketika volatilitas pasar memicu likuidasi bitcoin yang signifikan.
"Jika BoJ menaikkan suku bunga, ini bisa memperkuat yen dan memaksa pembalikan cepat dari posisi aset berisiko, yang berpotensi menyebabkan efek riak di pasar global, seperti yang kita lihat pada awal Agustus 2024 ketika bitcoin jatuh dari $66.000 menjadi $55.000 dalam seminggu," kata Kazmierczak.
Meskipun pembalikan yen carry trade dapat memoderasi optimisme "Trump Trade", Kazmierczak mengatakan dampaknya kemungkinan akan bertahap daripada langsung. "Kuncinya adalah mengamati bagaimana mereka menyeimbangkan target inflasi domestik dengan stabilitas pasar global," katanya.
'Trump Trade' dan sentimen risk-on
Bitcoin mungkin mengalami volatilitas harga yang signifikan karena ketidakpastian pasar seputar pelantikan presiden AS. Namun, sentimen risk-on telah didorong oleh data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS terbaru. Ini meningkatkan ekspektasi investor bahwa Federal Reserve AS dapat menerapkan dua pemotongan suku bunga pada tahun 2025 daripada mengadopsi sikap yang lebih hawkish. Reaksi positif terhadap laporan CPI menyebabkan kenaikan saham dan penurunan imbal hasil Treasury 10 tahun.
"Data CPI inti menunjukkan bahwa inflasi naik lebih rendah dari yang diharapkan," jelas Linge kepada The Block. "Dengan pelantikan presiden AS yang akan datang, ada kemungkinan besar bahwa efek 'Trump trade' yang disebut-sebut dapat memicu terobosan dalam harga bitcoin, mendorongnya lebih dekat ke rekor tertingginya."
Terlepas dari penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi AS setelah data inflasi hari Rabu, dolar AS tetap stabil pada hari Kamis. Perhatian pasar kini beralih ke pelantikan, dengan spekulasi yang berkembang tentang potensi dampak inflasi dari kebijakan Trump dan efeknya pada bitcoin dan aset lainnya.
Pasar derivatif juga mencerminkan pergeseran sentimen ini. Opsi bitcoin melihat lonjakan volume perdagangan opsi akhir Januari, dengan pedagang semakin membeli panggilan dengan harga strike mulai dari $1
00.000 hingga $110.000 dan put pada $90.000, menurut data Deribit.
Volume opsi Bitcoin berkumpul pada strike akhir Maret di $120.000 dan call serta put akhir Januari. Gambar: Deribit.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Alex Lab berbasis Stacks akan mengganti rugi pengguna setelah eksploitasi senilai $8,3 juta saat token turun 45%
Ringkasan Cepat Alex Lab, sebuah protokol DeFi Bitcoin di blockchain Stacks, mengatakan akan sepenuhnya mengganti kerugian penggunanya menggunakan dana kas setelah eksploitasi senilai $8,3 juta pada hari Jumat. Token asli protokol tersebut turun 45% sebagai respons terhadap eksploitasi tersebut, yang oleh tim Alex disalahkan pada cacat dalam logika kontrak pintar protokol. Alex Lab sebelumnya dieksploitasi pada Mei 2024 sebesar $4,3 juta, dalam serangan yang disalahkan pada Grup Lazarus dari Korea Utara. Proses pemulihan dari serangan tersebut masih belum selesai.
BiT Global yang terhubung dengan Justin Sun menghentikan perselisihan hukum terkait wBTC dengan Coinbase
Pengacara untuk BiT Global membatalkan gugatan terhadap Coinbase terkait penghapusan token Bitcoin terbungkus wBTC oleh perusahaan tersebut hanya dua bulan setelah meluncurkan token pesaing, cbBTC. Gugatan tersebut dibatalkan dengan prasangka, yang berarti tidak dapat diajukan kembali; kedua perusahaan akan membayar biaya hukum mereka sendiri, sesuai dengan kesepakatan.
Rekor arus masuk kumulatif tertinggi untuk ETF Ethereum tercapai setelah 15 hari berturut-turut
Ringkasan Singkat ETF Ethereum spot yang berbasis di AS telah mengalami aliran masuk positif secara keseluruhan selama 15 hari perdagangan berturut-turut, membawa dana tersebut ke tingkat aliran masuk kumulatif tertinggi yang tercatat sejak peluncuran. ETF Bitcoin spot, yang mencapai rekor mereka sendiri pada akhir Mei, telah kehilangan lebih dari $1 miliar dalam nilai sejak saat itu.
Sinyal altcoin yang memiliki rekam jejak 90% untuk memprediksi reli sekarang berkedip
Berita trending
LainnyaHarga kripto
Lainnya
