Pemeriksa menemukan Sullivan & Cromwell tidak mengabaikan 'tanda bahaya' yang akan memberi tahu mereka tentang pelanggaran FTX

Firma hukum Sullivan & Cromwell LLP. tidak mengabaikan "tanda bahaya" tentang bursa kripto FTX ketika memberikan nasihat kepada CEO-nya Sam Bankman-Fried tentang pembelian saham Robinhood sebelum kejatuhan mereka, menurut laporan terbaru dari pemeriksa.

Dalam laporan pertama yang diterbitkan oleh Pemeriksa Robert Cleary pada bulan Mei, dia merekomendasikan penyelidikan terhadap "representasi Bankman-Fried sehubungan dengan pembelian saham Robinhood Markets, Inc." Sullivan & Cromwell sekarang memberikan nasihat kepada FTX tentang proses kebangkrutannya, yang telah berlangsung sejak 2022.

Saham Robinhood dipegang oleh Emergent Fidelity Technologies Ltd., yang dikendalikan oleh Bankman-Fried, dan Sullivan & Cromwell memberikan sumber daya hukum, kata Cleary. Pada Mei 2022, Bankman-Fried membeli lebih dari 7% saham Robinhood, yang bernilai sekitar $648 juta pada saat itu, menurut beberapa laporan berita.

Kemudian, pada akhir 2022, FTX runtuh bersama dengan perusahaan perdagangan saudaranya Alameda Research, dan beberapa pihak, termasuk FTX, Bankman-Fried, dan BlockFi, mengklaim saham tersebut.

Cleary mengatakan Sullivan & Cromwell tidak mengabaikan "tanda bahaya" yang akan memberi tahu mereka tentang pelanggaran FTX atau bahwa mereka memiliki "konflik yang mendiskualifikasi" ketika memberikan nasihat kepada Bankman-Fried saat dia membeli saham Robinhood," dalam laporan pemeriksanya yang diajukan pada hari Rabu.

Hakim Kebangkrutan John Dorsey menunjuk Cleary, yang menuntut kasus Unabomber pada akhir 1990-an, sebagai pemeriksa setelah pengadilan banding memutuskan pada bulan Januari bahwa FTX harus diselidiki oleh pemeriksa independen.

'Pertanyaan perdagangan Sam'

Pada April 2022, Penasihat Umum FTX.US Ryne Miller mengirim email kepada mitra di Sullivan & Cromwell menanyakan pertanyaan tentang akuisisi "hipotetis" dari posisi besar dalam entitas yang diperdagangkan secara publik, dengan subjek email "Pertanyaan perdagangan Sam," menurut laporan tersebut.

"Dalam wawancara saksi Pemeriksa, pengacara S&C mengatakan mereka tidak menganggapnya aneh bahwa Miller—seorang karyawan Grup FTX—menghubungi S&C sehubungan dengan investasi pribadi Bankman-Fried," kata pemeriksa dalam laporan tersebut. "Ini karena mereka tahu bahwa Grup FTX sebagian besar dimiliki oleh Bankman-Fried, dan bahwa adalah umum bagi individu kaya untuk mengandalkan karyawan perusahaan mereka dengan cara ini."

Pengacara FTX mengatakan bahwa Formulir 13D harus diajukan, yang merupakan pengajuan untuk seseorang yang memperoleh lebih dari 5% dari kelas saham dengan hak suara suatu perusahaan.

Miller mengatakan Bankman-Fried tidak keberatan disebutkan namanya dalam pengajuan 13D, tetapi tidak ingin Alameda disebutkan.

"... para pengacara S&C tidak curiga terhadap keengganan Bankman-Fried untuk mengungkapkan Alameda karena kerahasiaan sering kali menjadi hal yang sangat penting bagi klien individu kaya untuk alasan yang sepenuhnya sah," kata pemeriksa. "Berdasarkan penyelidikannya serta pengalaman profesionalnya sendiri, Pemeriksa menemukan penjelasan ini dapat dipercaya dan tidak percaya bahwa S&C mengabaikan tanda bahaya dengan tidak menyelidiki lebih lanjut."