- WisdomTree lance un ETP Stellar Lumens à faible coût, adossé physiquement.
- L’ETP sous le ticker XLMW est coté sur SIX, Euronext, et sera bientôt listé sur la bourse Xetra en Allemagne.
- La conservation de l’ETP est assurée par Swissquote et Coinbase, sans staking ni prêt.
Le gestionnaire d’actifs mondial WisdomTree a lancé un nouveau produit négocié en bourse (ETP) adossé physiquement à Stellar Lumens (XLM), marquant une étape significative dans l’expansion de la société au-delà des produits d’investissement Bitcoin et Ethereum.
Cette initiative renforce la position de WisdomTree en tant que l’un des principaux fournisseurs européens de véhicules d’investissement crypto de niveau institutionnel et témoigne de l’intérêt croissant des institutions pour les réseaux blockchain au-delà des plus grands actifs numériques du marché.
L’ETP élargit l’accès institutionnel à Stellar (XLM)
Le nouveau produit, officiellement nommé WisdomTree Physical Stellar Lumens ETP (ticker : XLMW), offre aux investisseurs un accès réglementé, transparent et rentable à Stellar Lumens.
L’ETP applique des frais de gestion annuels de 0,50 %, ce que WisdomTree affirme être le taux le plus bas parmi les produits Lumens adossés physiquement disponibles en Europe.
Il est coté sur plusieurs grandes places boursières, dont la SIX Swiss Exchange, Euronext Paris et Euronext Amsterdam, et fera ses débuts sur Xetra en Allemagne le 15 octobre.
Chaque part de l’ETP est adossée à des Lumens physiques conservés en stockage à froid, la garde étant assurée par Swissquote Bank Ltd et Coinbase Custody Trust.
La structure du produit reflète celle des ETP de matières premières traditionnels, offrant une exposition au prix du XLM sans impliquer de staking ni de prêt de jetons.
Cela signifie que les investisseurs bénéficient des mouvements de prix des Lumens, moins les frais de gestion de 0,50 %, mais ne sont pas exposés aux risques supplémentaires liés aux opérations de validateurs ou aux produits à rendement.
Risques et considérations de marché
Bien que le lancement du XLMW élargisse l’accès institutionnel à l’écosystème Stellar, WisdomTree a fait preuve de transparence quant aux risques potentiels.
WisdomTree a mis en avant des facteurs tels que la volatilité inhérente de Stellar, les perturbations techniques, la liquidité des échanges et les risques liés aux dépositaires.
Bien que l’absence de staking réduise l’exposition hors bilan, les investisseurs restent soumis à des risques opérationnels et de change, d’autant plus que l’ETP est coté en USD mais s’échange dans plusieurs devises, dont l’EUR et le CHF.
La valeur liquidative (NAV) du produit est calculée à l’aide de l’indice CoinDesk Stellar Lumens Price Index à 16h00, heure de Londres, offrant ainsi cohérence et simplification de la vérification des prix pour les participants institutionnels.
WisdomTree note que la structure de cotation multidevise améliore les opportunités d’arbitrage et resserre les spreads, bien qu’elle puisse introduire une volatilité des devises pour les investisseurs mesurant leurs rendements en dehors de l’USD.
Mettre le réseau Stellar sous les projecteurs institutionnels
Le PDG Europe de WisdomTree, Alexis Marinof, a déclaré que ce lancement s’inscrit dans l’objectif de l’entreprise de soutenir ses clients avec « des solutions innovantes et différenciées, fondées sur la sécurité, la transparence et la structuration de produits qu’ils attendent ».
L’entreprise gère déjà plus de 2 milliards de dollars à travers 11 ETP crypto adossés physiquement et a enregistré de forts flux entrants d’investisseurs cherchant une exposition conforme aux actifs numériques.
Le réseau Stellar, réputé pour ses transactions transfrontalières rapides et peu coûteuses, a établi des partenariats avec plus de 69 institutions financières réglementées dans plus de 170 pays.
Dovile Silenskyte, Directrice de la recherche sur les actifs numériques chez WisdomTree, a décrit Stellar comme « l’une des blockchains les plus établies au monde, axée sur la résolution de problèmes concrets dans les paiements et la finance ».
Elle a ajouté que l’offre totale fixe de 50 milliards de tokens Lumens renforce sa rareté et sa fiabilité monétaire à long terme.
Croissance stratégique de WisdomTree et élargissement de la gamme de produits
L’introduction du XLMW intervient alors que WisdomTree continue d’étendre sa présence en Europe.
La gamme européenne d’ETF et d’ETP de la société a récemment dépassé les 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion, portée par plus de 6 milliards de dollars de flux nets cette année seulement.
À l’échelle mondiale, WisdomTree gère environ 140 milliards de dollars à travers différentes classes d’actifs, reflétant une forte demande des investisseurs pour ses produits financiers innovants et transparents.
Au-delà de la crypto, le succès de l’entreprise a été alimenté par une forte demande pour des fonds thématiques tels que le WisdomTree Europe Defence UCITS ETF, qui a collecté plus de 4 milliards de dollars d’actifs depuis son lancement en 2025.
Sa plateforme UCITS supervise désormais 12 milliards de dollars, et les ETP adossés physiquement à l’or et aux matières premières de WisdomTree dépassent les 30 milliards de dollars d’actifs combinés.
WisdomTree a également nommé Beena Joseph au poste de Global Head of Human Resources afin de renforcer son modèle « work smart » et ses initiatives de développement des talents.
Joseph, qui a rejoint WisdomTree en 2014 lors de l’acquisition de Boost ETP, a joué un rôle clé dans la création d’une culture d’entreprise axée sur l’humain et dirigera désormais les efforts RH à l’échelle mondiale pour soutenir la croissance continue de la société.
Sa nomination souligne la conviction de WisdomTree que la force de la culture d’entreprise stimule la performance — un principe reflété dans son expansion rapide à l’international et le développement continu de produits natifs blockchain tels que WisdomTree Prime® et WisdomTree Connect™, qui visent à relier la finance traditionnelle à l’économie des actifs numériques.
Alors que l’intérêt pour les actifs numériques alternatifs continue de croître, l’ETP XLMW pourrait jouer un rôle clé dans la prochaine phase d’adoption institutionnelle de la crypto — une phase fondée sur la structure, la conformité et l’innovation qui caractérisent depuis longtemps l’approche d’investissement de WisdomTree.
