Die Kryptomärkte erholen sich von dem jüngsten Crash, der die Marktkapitalisierung von den Höchstständen bei etwa 3.6 trillion auf fast 2.83 trillion gedrückt hatte. Dieser Rückgang wurde maßgeblich durch die historische Liquidation beeinflusst, die Milliarden betraf und den Bitcoin (BTC)-Preis auf bis zu 80.000 Dollar fallen ließ. Seitdem befinden sich die Märkte in einer Konsolidierungsphase und warten auf den richtigen Moment, um einen starken Anstieg auszulösen. Die meisten Kryptowährungen verzeichnen aufeinanderfolgende grüne Kerzen, was auf die zunehmende Dominanz der Bullen hindeutet.
Obwohl die Märkte sich zu erholen scheinen, bleiben die Händler skeptisch und scheinen sich auf bärische Konsequenzen vorzubereiten. In einem solchen Fall stellt sich die Frage, wie lange die Bullen die Rallye noch aufrechterhalten können.
Seitdem der Preis von den Tiefstständen nahe 80.000 Dollar zurückgeprallt ist, haben die Bullen die Oberhand behalten. Infolgedessen überwand der Token den zwischenzeitlichen Widerstand bei 88.000 Dollar, nachdem er einige Tage lang die Unterstützung bei 86.800 Dollar gehalten hatte. Diese Bewegung löste einen erweiterten Aufschwung über 90.000 Dollar aus, der dem Preis weiter half, ein Intraday-Hoch nahe 92.000 Dollar zu erreichen. Nachfolgend sind die wichtigsten Gründe aufgeführt, die den BTC-Preis dazu veranlasst haben, aus der Konsolidierungszone um 87.300 Dollar auszubrechen.
Long/Short-Liquidationen sind einer der Hauptgründe für die Volatilität am Markt. Kürzlich hatte der Exodus von über 2 billionen Long-Positionen die Märkte erschüttert, und auch die heutige Aufwärtsbewegung ist auf eine Welle erzwungener Liquidationen zurückzuführen. Die gesamten Liquidationen in den letzten 24 Stunden belaufen sich auf etwa 242 millionen Dollar, davon entfallen auf BTC über 131 millionen Dollar.
In den letzten 24 Stunden wurden mehr als 113.000 Händler liquidiert, wobei die größte Einzelorder auf HyperLiquid stattfand – BTC/USD im Wert von 14,57 millionen Dollar. Damit einhergehend gab es auch einen leichten Anstieg im Open Interest, das 61,72 billionen Dollar erreichte, nachdem es von den Höchstständen bei 94,12 billionen Dollar auf 58,06 billionen Dollar gefallen war. Dies deutet darauf hin, dass die Händler langsam wieder Vertrauen in den BTC-Preis und die Märkte gewinnen.
Institutionelle Aktivitäten haben der heutigen Erholung einen zweiten Rückenwind verliehen.
- Nasdaq hat einen Antrag gestellt, das Positionslimit für BlackRock’s Bitcoin ETF-Optionen von 250.000 auf 1 million Kontrakte zu erhöhen, wodurch BTC-Optionen mit Mega-Cap-Aktien wie Apple gleichgestellt werden.
- Diese Maßnahme signalisiert einen vertieften institutionellen Zugang zu Derivaten und ein wachsendes Vertrauen in Bitcoin als makroökonomisch ausgerichtetes Asset.
- Unterdessen verzeichnete Binance Nettozuflüsse in Höhe von 14,8 billionen Dollar, was auf eine erneute Kapitalrotation zurück zu den großen Börsen hindeutet.
- Die ETF-Zuflüsse stabilisierten sich nach den Abflüssen von 2,2 billionen Dollar in der vergangenen Woche, was den Druck auf die Spotmärkte verringerte.
Zusammen verstärken diese Entwicklungen die Erzählung, dass die institutionelle Infrastruktur für Bitcoin trotz der jüngsten Volatilität weiter ausgebaut wird.
Das regulatorische Umfeld bot sowohl Unterstützung als auch Vorsicht.
- Bolivien hat Banken die Erlaubnis erteilt, Krypto-Dienstleistungen anzubieten, was einen bedeutenden regionalen Wandel in Richtung Akzeptanz markiert.
- Allerdings erlitt Upbit einen Solana-Exploit in Höhe von 36 millionen Dollar, was die Bedenken hinsichtlich der Börsensicherheit wieder aufleben ließ.
- Binance behielt sein AA-Regulierungsrating bei, was die zunehmende Compliance am größten Handelsplatz der Branche unterstreicht.
Das Nettoergebnis: Trotz einzelner Sicherheitsrisiken war die regulatorische Positionierung überwiegend positiv. Kapital floss zurück in Bitcoin, wodurch die BTC-Dominanz auf 58,42 % anstieg, da Investoren in Zeiten der Unsicherheit auf als sicherer geltende Assets setzten.
Die heutige Krypto-Rallye ist das Ergebnis eines bemerkenswerten Short Squeeze, institutioneller Expansion durch ETF-Optionen und Börsenzuflüsse sowie regulatorischer Rückenwinde, die Exploit-Risiken überwiegen. Dennoch bleibt das Fundament des Marktes fragil. Der CMC Fear Index liegt bei 18/100 und signalisiert anhaltende Vorsicht.
Mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 % für eine Zinssenkung der Fed könnte die verbesserte makroökonomische Liquidität dem Bitcoin-Preis bald die nötige Unterstützung bieten – aber derzeit ist die heutige Rallye eher als technische und strukturelle Erholung denn als bestätigte Trendwende zu sehen.
