Canton: Die von der Wall Street tatsächlich genutzte Web3-Finanzinfrastruktur

6 Billionen US-Dollar an On-Chain-Vermögenswerten, durchschnittlich 280 Milliarden US-Dollar tägliche US-Staatsanleihen-Repo – Kann Cantons institutionelle Erzählung noch verborgen bleiben?

Autorin: KarenZ, Foresight News

Wenn Blockchain-Technologie auf die Wall Street trifft, liegt die zentrale Herausforderung nicht in der Technologie selbst, sondern darin, wie man den scheinbaren Widerspruch zwischen Datenschutz, Systeminteroperabilität und regulatorischer Konformität ausbalanciert.

Canton Network entstand als Antwort darauf. Es ist weder eine gewöhnliche Public Chain noch eine traditionelle Private Chain, sondern eine AllFi-Blockchain, die die Koexistenz von traditionellem Finanzwesen und DeFi wirklich ermöglicht.

Entwickler Digital Asset: Unterstützung durch Schwergewichte

Ich habe bereits Anfang Juli in „Der unsichtbare Antreiber hinter dem 4 Billionen US-Dollar RWA-Imperium: Die Finanzinfrastrukturambitionen von Digital Asset und Canton“ die Entwicklungsgeschichte, das Team und die Finanzierung des Canton-Entwicklers Digital Asset ausführlich vorgestellt.

Quelle: Digital Asset offizielle Website

Ob bei der Finanzierung, im Team oder bei den frühen Pilotprojekten – Digital Asset steht in enger Verbindung mit dem Handelsriesen DRW.

Bei der Finanzierung führte DRW Venture Capital, die Investmentgesellschaft von DRW, zusammen mit Tradeweb Markets die strategische Finanzierungsrunde in Höhe von 135 Millionen US-Dollar im Juni an. Weitere Investoren waren BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Virtu Financial, Paxos und andere.

Im Team war Mitgründer und CEO Yuval Rooz vor der Gründung von Digital Asset Leiter der Abteilung für elektronischen Algorithmushandel bei DRW, trat später der DRW Investment Group bei und war zuvor Trader und Entwickler bei Citadel. Mitgründer Don Wilson gründete 1992 das diversifizierte Handelsunternehmen DRW und führte es zum Erfolg. Ein weiterer Mitgründer und Leiter der Netzwerkstrategie, Eric Saraniecki, baute vor seinem Wechsel zu Digital Asset bei DRW Trading eine Handelsplattform für illiquide Rohstoffmärkte auf und war Mitgründer von Cumberland Mining.

Bei den frühen Pilotprojekten waren DRW zusammen mit Goldman Sachs, HSBC und weiteren Vermögensverwaltern, Banken, Verwahrstellen, Börsen und Finanzmarktinfrastrukturen beteiligt.

Bemerkenswert ist, dass die Gründung der Canton Coin Treasury Company Anfang dieses Monats die institutionelle Nutzbarkeit und das Potenzial von Canton Token auf den Kapitalmärkten weiter gesteigert hat. Am 3. November gab Tharimmune den Abschluss einer Privatplatzierungsfinanzierung in Höhe von etwa 540 Millionen US-Dollar bekannt, angeführt von DRW und Liberty City Ventures, um die Canton Coin Treasury-Strategie aufzubauen. Weitere Teilnehmer waren ARK Invest von Cathie Wood, Bitwave, Broadridge, Clear Street, Copper, Digital Asset und andere Institutionen.

Tharimmune plant außerdem, als Super-Validator zu agieren und weitere Validatoren im Canton-Netzwerk zu betreiben sowie in die Entwicklung von Anwendungen auf Canton zu investieren.

Hervorzuheben ist, dass Digital Asset nach der abgeschlossenen E-Finanzierungsrunde in Höhe von 135 Millionen US-Dollar im Juni im Juli eine weitere Investition von YZi Labs erhielt. Im Oktober dehnte YZi Labs seine Aktivitäten auf das Canton-Ökosystem aus und investierte in Temple Digital Group, den Entwickler der nativen Handelsplattform auf Canton Network.

Canton: Die echte Wahl der Wall Street

Das Canton-Ökosystem hat seinen Wert bereits bewiesen. Im Jahr 2025 wird die Nutzung von Canton stark zunehmen. Derzeit verfügt Canton über 31 Super-Validatoren und 595 aktive Validatoren. Laut den Ende Oktober veröffentlichten Daten von Canton werden monatlich mehr als 15 Millionen Transaktionen mit Canton Coin durchgeführt. Anwendungen auf Canton haben bereits On-Chain-Vermögenswerte im Wert von über 6 Billionen US-Dollar verarbeitet, und die täglichen US-Staatsanleihen-Repo-Transaktionen übersteigen 280 Milliarden US-Dollar.

Diese Zahlen sind kein Proof-of-Concept, sondern echte Finanzaktivitäten – Canton ist bereits der Ort für reale Transaktionen an der Wall Street. Von Anleihen, Repo-Geschäften, Geldmarktfonds, Kreditverpflichtungen, Versicherungen, Hypotheken bis hin zu Private Equity – reale Finanzanlagen werden von Unternehmen wie BNP Paribas, Deutsche Börse Group, EquiLend und Goldman Sachs auf Canton genutzt.

Das Canton Network-Ökosystem hat bereits eine relativ vollständige Finanzinfrastruktur aufgebaut. Die offizielle Ökosystemseite listet 185 Partner auf, die den gesamten Finanz- und Web3-Stack abdecken.

• Tokenisierte Vermögenswerte: Von Anleihen, Repo-Geschäften, Geldmarktfonds, Kreditverpflichtungen, Versicherungen, Hypotheken bis hin zu Private Equity und verpackten Krypto-Assets für institutionelle Zwecke (wie CBTC) – Canton verwahrt bereits tokenisierte Real-World Assets (RWA) im Wert von mehreren Billionen US-Dollar. Die Digital Asset Plattform von Goldman Sachs (GS DAP), das Orion-Programm von HSBC und die DLT-Abwicklungsplattform Synapse der Hongkonger Börse (HKEX) laufen alle auf Canton.
• Stablecoins: Circles USYC (durch die Übernahme von Hashnote), USDC sowie Stablecoin-Projekte wie Brale und M1 bereiten die Ausgabe von Stablecoins auf Canton vor oder haben diese bereits durchgeführt.
• Zahlungen: Zu den Zahlungsprojekten und -anwendungen im Canton Network-Ökosystem gehören: Circle, das B2B-Cross-Border-Payment-Netzwerk Bitwave, die Zahlungsplattform Paysafe sowie der Zahlungsdienstleister Worldpay.
• Liquidität und Handel: Market Maker wie QCP, DRW, GSR und FalconX sind bereits auf Canton aktiv und bieten tiefe Liquidität für tokenisierte Vermögenswerte.
• Interoperabilität: Das Canton-Ökosystem integriert derzeit Cross-Chain-Interoperabilitätsdienste von Lösungen wie Chainlink, LayerZero und Wormhole.
• Verwahrung und Wallets: Von institutionellen Verwahrern wie Copper und Zodia über die Loop Wallet von Five North bis hin zur baldigen Unterstützung von Canton durch die Ledger-Hardware-Wallet – Canton ist bereit, alle Nutzertypen von vermögenden Privatpersonen über Großunternehmen bis hin zu Privatanlegern auf der Ebene der Vermögensaufbewahrung und -verwahrung abzudecken.
• Compliance: Das Canton-Ökosystem hat Elliptic integriert, das von Regulierungsbehörden anerkannte On-Chain-AML-Überwachungslösungen bietet, sowie TRM Labs zur Erkennung und Untersuchung von Krypto-Betrug und Finanzkriminalität.
• Daten und Analysen: Datenanbieter wie The Tie, Coin Metrics, Kaiko und RWA.xyz bieten oder werden Einblicke in die Aktivitäten des Canton Networks liefern.

Vier Haupttreiber für die institutionelle Übernahme

Datenschutz, Interoperabilität und Compliance in Einklang bringen

Datenschutz – Institutioneller Schutz von Daten

Für Finanzinstitute ist Datenschutz keine Option, sondern eine Notwendigkeit. Canton Network erreicht durch selektive Offenlegung einen eleganten Ausgleich: Transaktionen können privat sein, verschiedene Parteien sehen nur die für sie relevanten Teile, aber die Integrität des Netzwerks bleibt öffentlich überprüfbar.

Das bedeutet, dass Banken auf Canton große Transaktionen durchführen können, ohne sensible Finanzinformationen an das gesamte Netzwerk zu senden. Dies ist besonders wichtig für OTC-Geschäfte, Derivatehandel und Unternehmensfinanzierungen.

Interoperabilität – Verbindung fragmentierter Finanzsysteme

Das globale Finanzsystem ist seit langem fragmentiert. Canton baut mit dem Global Synchronizer (für atomare Transaktionen über souveräne Blockchains hinweg) und dem CIP-56 (siehe unten) standardisierte Token-Protokolle eine Brücke zwischen verschiedenen Abwicklungssystemen, Verwahrstellen und Handelsplattformen und ermöglicht die systemübergreifende Bestätigung und Ausführung des direkten Eigentums an Vermögenswerten.

Canton unterstützt auch die Erstellung benutzerdefinierter Subnetze. Entwickler können Anwendungen auf privaten Subnetzen starten und dennoch die öffentliche, dezentralisierte Infrastruktur von Canton für Cross-Chain-Transaktionen nutzen.

Regulatorische Konformität – Compliance als Code

Canton wurde von Anfang an für die regulierte Welt entwickelt, unterstützt Datenspeicherung und -bereinigung zur Einhaltung der EU-DSGVO und gewährleistet durch kryptografische Zusagen die Unveränderlichkeit historischer Daten und die Aufbewahrung wichtiger Audit-Beweise.

Darüber hinaus umfasst das Canton-Ökosystem führende Compliance- und Forensikanbieter wie Elliptic und TRM Labs, die direkt in das Netzwerk integriert sind und On-Chain-AML-Überwachung und Transaktionsüberwachung bieten.

CIP-56: Einheitlicher Standard für Asset-Management

Als Token-Interface-Standard des Canton-Netzwerks deckt CIP-56 die meisten Funktionen des ERC-20-Standards ab, wie das Abfragen von Salden, das Übertragen von Token und das Abfragen von Transaktionshistorien, wurde aber für die Anforderungen regulierter Institutionen und Vermögenswerte weiterentwickelt:

• Erweiterte Datenschutzfunktionen, bei denen Informationen über Besitz und Übertragungen nur bei Bedarf geteilt werden.
• Token-Administratoren können steuern, an wen Vermögenswerte übertragen werden, und Empfänger können kontrollieren, von wem sie Vermögenswerte empfangen.
• Native Unterstützung für atomare Lieferung und Zahlungsabwicklung (Delivery-vs-Payment, DvP).

Burn-Mint-Ökonomie

Die Token-Ökonomie traditioneller Public Chains hat ein langfristiges Problem: Die wirtschaftlichen Anreize konzentrieren sich hauptsächlich auf Infrastrukturbetreiber und Frühinvestoren, während Entwickler und Nutzer, die den Netzwerknutzen tatsächlich antreiben, nur einen geringen Anteil erhalten.

Canton will dieses Muster durchbrechen. Der Token-Launch ist fair, ohne Pre-Mining oder VC-Kontingente – jeder Canton Coin wird durch tatsächlichen Beitrag verdient, nicht vorab zugeteilt. Die Token werden kontinuierlich entsprechend dem tatsächlichen Beitrag zum Netzwerknutzen verteilt: 35 % an Infrastrukturbetreiber (Super-Validatoren), 50 % an Anwendungsentwickler, 15 % an Nutzer (Validatoren), die mit Anwendungen interagieren.

Beim Token-Mechanismus setzt Canton auf ein „Burn-Mint-Gleichgewicht“, das durch dynamische Anpassung des Token-Angebots Netzwerkaktivität, Beteiligung und langfristige Wertschöpfung in Einklang bringt.

• Burn-Mechanismus: Nutzer müssen bei der Nutzung von Anwendungen oder Infrastruktur im Canton-Netzwerk Gebühren in Canton Coin (zum Dollarpreis) zahlen. Diese Gebühren werden nicht direkt an Dienstleister gezahlt, sondern verbrannt, wodurch das Angebot sinkt.
• Mint-Mechanismus: Dienstleister, die Anwendungen und Infrastruktur betreiben, können durch einen Mechanismus neue Canton Coins prägen und so indirekt von den Nutzern bezahlt werden.
• Gleichgewicht: Das System ist ein geschlossener Kreislauf. Gebührenverbrennung reduziert das Angebot, steigende Beteiligung löst das Prägen neuer Token aus. So reagiert das Angebot auf die Nachfrage und unterstützt nachhaltiges Netzwerk-Wachstum.

Bezüglich Angebot und Freigabe gibt Canton im Whitepaper an, dass in den ersten zehn Jahren nach Inbetriebnahme des Global Synchronizer insgesamt 100 Milliarden Canton Coins geprägt werden. Nach zehn Jahren sinkt die jährliche Prägung auf 2,5 Milliarden Coins.

Gleichzeitig weist Canton darauf hin, dass der FDV des Tokens als gleichbedeutend mit der aktuellen Marktkapitalisierung betrachtet werden sollte, da das zukünftige Angebot vom dynamischen Gleichgewicht zwischen Burn und Mint abhängt und nicht von einer festen Obergrenze. Außerdem wird ab dem 1. Januar 2026 die Blockbelohnung um 50 % reduziert und der Anteil der Super-Validatoren von 48 % auf 20 % gesenkt, was die Inflation weiter verringert.

Bei einem aktuellen Angebot von 33,06 Milliarden und einem Vorbörsenpreis von 0,137 USDT beträgt die aktuelle Marktkapitalisierung von Canton Token etwa 4,5 Milliarden US-Dollar. Natürlich darf man das nicht isoliert betrachten – entscheidend ist die tatsächliche Effizienz des „Burn-Mint-Gleichgewichts“-Modells.

Fazit

Canton Network hat die Bedenken der Institutionen gegenüber Public Chains in Bezug auf Datenschutz, Compliance und Interoperabilität ausgeräumt und bewiesen, dass alle drei gleichzeitig erreicht werden können. Mit einer datenschutzfreundlichen L1-Architektur, dem CIP-56-Asset-Standard und einem nutzenorientierten Wirtschaftsmodell ist es zur zentralen Plattform für die Integration institutioneller RWA und Krypto-Liquidität geworden. Ob Canton mit fortschreitender Cross-Chain-Fähigkeit und der fortlaufenden On-Chain-Abbildung hochwertiger Vermögenswerte eine Schlüsselrolle bei der Digitalisierung der globalen Kapitalmärkte einnehmen kann, werden wir weiter beobachten.