Der Kryptowährungsmarkt setzte seinen Ausverkauf fort und fiel den dritten Tag in Folge, während Bitcoin (BTC) kurzzeitig unter die Marke von 100.000 $ fiel. Die Leitwährung sank auf ein Tief von 99.008 $, bevor sie sich wieder erholte und die 100.000 $ zurückeroberte. BTC ist in den letzten 24 Stunden um über 2 % gefallen und wird derzeit bei etwa 101.697 $ gehandelt.
Im größeren Kontext betrachtet ist BTC über 20 % von seinem Allzeithoch entfernt, da die Sorgen der Investoren über einen Regierungsstillstand und das nachlassende Wirtschaftswachstum zu einem starken Ausverkauf führten. Der Kryptowährungsmarkt hat bereits 300 Milliarden $ verloren und könnte noch mehr verlieren, falls die bärische Stimmung anhält.
Ein Blick auf andere prominente Token zeichnet kein rosiges Bild. Der Rückgang von Ethereum (ETH) beschleunigte sich in den letzten 24 Stunden, als es auf ein Tief von 3.098 $ fiel. Allerdings hat sich ETH etwas erholt und liegt nun bei 3.316 $. Die weltweit zweitgrößte Kryptowährung ist in den letzten 24 Stunden um 5 % gefallen. Ripple (XRP) liegt über 1 % im Minus, während Solana (SOL) um 1,54 % gefallen ist und bei etwa 156 $ gehandelt wird. Auch Dogecoin (DOGE) notiert im Minus, während Cardano (ADA) um 1,50 % auf 0,531 $ gefallen ist. Chainlink (LINK), Stellar (XLM), Hedera (HBAR), Litecoin (LTC), Toncoin (TON) und Polkadot (DOT) haben in den letzten 24 Stunden ebenfalls erhebliche Verluste verzeichnet.
Beschleunigen Krypto-Treasury-Unternehmen den Markteinbruch?
Omid Malekan, Blockchain-Autor und außerordentlicher Professor an der Columbia Business School, ist der Meinung, dass der Einfluss von Krypto-Treasury-Unternehmen und deren Auswirkungen auf den Markt und dessen Rückgang diskutiert werden muss. Malekan erklärte in einem Beitrag auf X,
„Jede Analyse, warum die Kryptopreise weiter fallen, muss DATs [digital asset treasuries] einbeziehen. Insgesamt stellten sie sich als ein massives Extraktions- und Ausstiegsereignis heraus – ein Grund für fallende Preise.“
Malekan fügte hinzu, dass nur wenige digitale Asset-Treasury-Unternehmen versuchen, echten, nachhaltigen Wert zu schaffen. Die meisten Analysten machen die Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie andere makroökonomische Faktoren als Hauptgrund für den Marktrückgang verantwortlich. Malekan entgegnete jedoch, dass die meisten Krypto-Treasury-Unternehmen in der Lage waren, Millionen von Investoren einzusammeln, die ein Krypto-Engagement wünschen. Er behauptete auch, dass einige diese Unternehmen gegründet haben, weil sie das Modell als „schnellen Weg zum Reichtum“ sehen.
„Die Gründung jeglicher Art von öffentlicher Gesellschaft ist teuer. Das für die Shell/PIPE/SPAC erforderliche Geld geht in die Millionen, ebenso wie die Gebühren für alle beteiligten Banker und Anwälte. Das für diese Gebühren ausgegebene Geld musste irgendwoher kommen.“
Kryptowährungs-Treasury-Unternehmen haben große Mengen an Token der wichtigsten Kryptowährungen gekauft, wobei sie durch Aktienverkäufe, Wandelanleihen und Schuldverschreibungen Hebelwirkung nutzten. Dies hat zu Bedenken geführt, dass solche gehebelten Unternehmen einen Marktrückgang verschärfen könnten, indem sie ihre Vermögenswerte verkaufen.
„Der größte Schaden, den DATs der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung zugefügt haben, war, dass sie ein Massenausstiegsereignis für angeblich gesperrte Token ermöglichten. Ich bin immer noch erstaunt, dass so viele andere Investoren darüber nicht protestiert haben.“
Washington stützt die Bitcoin (BTC)-Blase: Peter Schiff
Der erfahrene Ökonom und Goldbefürworter Peter Schiff gab eine deutliche Warnung bezüglich Bitcoin (BTC) heraus und erklärte, dass mächtige Kräfte dessen Wert aufgebläht hätten. Schiff argumentierte, dass der Bitcoin-Bullenmarkt nicht organisch sei, sondern durch politischen Einfluss in Washington und Eigeninteressen der Wall Street gestützt werde. Obwohl er in der Vergangenheit widerlegt wurde, bekräftigte Schiff seine Überzeugung, dass Bitcoin eine Blase sei und letztlich auf null fallen werde. Der Ökonom glaubt auch nicht, dass BTC Investoren vor einer Schwäche des Dollars und Inflation schützt, und argumentiert, dass genau die Institutionen, die Bitcoin eigentlich stören sollte, es am Leben halten.
Bitcoin (BTC)-Preise könnten bald ihren Tiefpunkt erreichen: Bitwise CIO
Bitcoin (BTC) rutschte kurzzeitig unter 100.000 $ und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Juni, was Befürchtungen auslöste, dass ein weiterer Krypto-Winter bevorsteht. Bitwise CIO Matt Hougan versuchte jedoch, die Marktteilnehmer zu beruhigen, indem er erklärte, dass, obwohl Privatanleger verzweifelt seien, er diese Verzweiflung als Grund sehe, warum die Preise kurz vor einem Boden stehen könnten. Hougan hob das institutionelle Interesse und das Wachstum bei Krypto-ETFs als Schlüsselfaktoren für eine spätere Erholung hervor.
„Es ist fast eine Geschichte von zwei Märkten. Krypto-Retail ist in maximaler Verzweiflung. Wir haben Leverage-Ausfälle gesehen. Der Markt für Krypto-native Privatanleger ist deprimierter als je zuvor. Wenn ich mit Institutionen oder Finanzberatern spreche, sind sie immer noch begeistert, in eine Anlageklasse zu investieren, die, wenn man das Jahr betrachtet, immer noch sehr starke Renditen liefert. Meiner Meinung nach müssen wir diese Retail-Bereinigung überstehen. Wir müssen den Tiefpunkt aus Sicht der Stimmung erreichen. Ich denke, wir sind sehr nah dran.“
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ETFs verzeichnen Abflüsse
Spot Bitcoin und Ethereum ETFs verzeichneten am Dienstag erhebliche Abflüsse und damit den fünften Tag in Folge mit Abflüssen. Laut Daten von Farside Investors verzeichneten Spot Bitcoin ETFs am Dienstag Nettoabflüsse in Höhe von 578 Millionen $, der stärkste Tagesrückgang seit Mitte Oktober. Gleichzeitig verloren Spot Ethereum ETFs 219 Millionen $, was eine fünftägige Abflussserie verlängerte, die seit Oktober fast 1 Milliarde $ Kapital aus ETH-gebundenen ETFs abgezogen hat. Spot Solana ETFs widersetzten sich jedoch dem bärischen Trend und verzeichneten über 14 Millionen $ Nettozuflüsse, was den sechsten Tag in Folge mit Gewinnen markiert.
Laut Vincent Liu, Chief Investment Officer bei Kronos Research, deuten die ETF-Abflüsse auf wachsende makroökonomische Unsicherheit unter Investoren hin.
„Tageweise Rücknahmen zeigen, dass Institutionen das Risiko reduzieren, während Leverage abgebaut wird und makroökonomische Unsicherheiten zunehmen. Solange sich die Liquiditätsbedingungen nicht stabilisieren, wird die Kapitalrotation den ETF-Blutverlust am Leben halten.“
Bitcoin (BTC) Preisanalyse
Bitcoin (BTC) fiel am Dienstag und Mittwoch unter 100.000 $ und kämpfte darum, trotz des zunehmenden Verkaufsdrucks wieder an Schwung zu gewinnen. Die Leitwährung startete die Woche im Minus, fiel am Montag um fast 4 % und schloss bei 106.557 $. Der Verkaufsdruck verstärkte sich am Dienstag, als der Preis unter 100.000 $ fiel und ein Tagestief von 98.892 $ erreichte, bevor er sich bei 101.468 $ einpendelte. BTC fiel am Mittwoch ein zweites Mal unter 100.000 $ und erreichte 98.950 $, bevor es sich auf das aktuelle Niveau bewegte.
Die Leitwährung fiel zum ersten Mal seit Juni 2025 unter 100.000 $ und trat offiziell in einen Bärenmarkt ein, nachdem der Kryptomarkt über 1 Billion $ an Marktkapitalisierung verloren hatte. Der starke Abschwung, der größtenteils durch beispiellose Hebelwirkung verursacht wurde, liquidierte täglich 300.000 Trader, obwohl die Krypto-Adoption und Deregulierung weitergingen. Analysten haben erklärt, dass der Ausverkauf auf die erhöhte Hebelwirkung zurückzuführen ist, die Marktschwankungen verstärkt. The Kobeissi Letter schrieb in einem Beitrag auf X,
„Leverage ist eine wilde ‚Droge‘. Die Millionen-Dollar-Frage: Was passiert gerade im Krypto? Die Kryptomärkte haben seit dem 6. Oktober nun offiziell über -1 BILLION $ an Marktkapitalisierung ausgelöscht. Aber warum? Die Antwort auf diese Frage scheint eher technischer als fundamentaler Natur zu sein.“
Laut CryptoQuant haben kurzfristige Inhaber den Verkaufsdruck verstärkt.
„Allein heute sehen wir etwa 30.300 BTC, die unter Wasser eingezahlt werden, was eine wachsende Kapitulationswelle unter den jüngsten Käufern widerspiegelt.“
Der Rückgang von BTC erfolgte angesichts erheblicher ETF-Abflüsse und eines starken Anstiegs der Liquidationen. Die Liquidationen erreichten am 4. November 1,4 Milliarden $, wobei Long-Positionen im Wert von 1,1 Milliarden $ ausgelöscht wurden. Darüber hinaus hat der Anstieg des Dollars auf ein Viermonatshoch gegenüber dem Euro auch die Anlegerstimmung beeinflusst. Ein stärkerer Dollar bringt oft eine „Risk-off“-Stimmung mit sich, da Investoren zu traditionellen Anlagen wie US-Staatsanleihen und dem Dollar selbst wechseln. Darüber hinaus hat die Unsicherheit über weitere Zinssenkungen der Federal Reserve die Investitionen in Vermögenswerte wie BTC verringert.
Laut Lacie Zhang könnten die Märkte nach einem volatilen Oktober in eine „Rekalibrierungsphase“ eintreten. Zhang schließt jedoch weitere Gewinne nicht aus.
„Marktdaten und technische Signale deuten darauf hin, dass Bitcoin kurzfristig in einer Spanne von 94.000–118.000 $ gehandelt werden könnte. Die Untergrenze stellt eine gesunde Korrekturzone dar, die mit gedämpften ETF-Zuflüssen übereinstimmt.“
Die meisten Analysten glauben jedoch, dass BTC an Schwung verliert und dass optimistische Prognosen für Ende 2025 in diesem Jahr möglicherweise nicht eintreten werden. ShapeShift-Analyst Houston Morgan erklärte,
„Wir erwarten nicht, dass Krypto im Jahr 2025 höher als 125.000 USD steigt.“
Unterdessen glauben Bitfinex-Analysten, dass die anhaltenden Abflüsse von BTC mit breiteren Anzeichen von Markterschöpfung übereinstimmen, da langfristige Inhaber ihre Vermögenswerte bei nachlassender Nachfrage abstoßen. Die Analysten warnten, dass BTC bei einem Ausbleiben einer Erholung auf 116.000 $ weitere Verluste drohen könnten.
„Sofern der Preis nicht entscheidend über diese Spanne hinaus ansteigt, wird die Zeit zu einem zunehmenden Gegenwind für Bullen, da eine anhaltende Stagnation historisch die Stimmung untergräbt und das Risiko einer erzwungenen Verteilung erhöht.“
BTC begann das vorherige Wochenende mit einer bullischen Note, stieg am Freitag um 0,84 % und am Samstag um 0,56 % und schloss bei 111.666 $. Die bullische Stimmung verstärkte sich am Sonntag, als die Leitwährung um fast 3 % auf über 114.000 $ stieg und bei 114.548 $ schloss. BTC erreichte am Montag ein Tageshoch von 116.410 $. Nach Erreichen dieses Niveaus verlor es jedoch an Schwung und schloss bei 114.087 $, was letztlich einem Rückgang von 0,40 % entspricht. Der Verkaufsdruck und die Volatilität hielten am Dienstag an, als der Preis um 1,03 % auf 112.906 $ fiel. Die bärische Stimmung verstärkte sich am Mittwoch, als BTC um 2,55 % fiel und bei 110.032 $ schloss.
Quelle: TradingView
Volatilität und Verkaufsdruck hielten am Donnerstag an, als BTC ein Tageshoch von 111.629 $ erreichte, auf ein Tagestief von 106.279 $ fiel und bei 108.308 $ schloss. Trotz des überwältigenden Verkaufsdrucks kehrte BTC am Freitag in den positiven Bereich zurück, stieg um 1,15 % und schloss bei 108.555 $. Die Preisentwicklung blieb am Wochenende positiv, wobei BTC am Samstag um 0,45 % und am Sonntag um 0,44 % auf 110.536 $ stieg. Die bärische Stimmung verstärkte sich am Montag, als BTC um fast 4 % fiel und bei 106.557 $ schloss. Der Verkaufsdruck verstärkte sich am Dienstag, als die Leitwährung unter 100.000 $ fiel, auf ein Tief von 98.892 $ sank und sich bei 101.468 $ einpendelte. BTC ist während der laufenden Sitzung nur geringfügig gestiegen und wird nach einer Erholung von einem Tief von 98.950 $ bei etwa 101.622 $ gehandelt.
Ethereum (ETH) Preisanalyse
Ethereum (ETH) verlor am Dienstag fast die Marke von 3.000 $, als es auf ein Tagestief von 3.058 $ fiel. Allerdings erholte es sich von diesem Niveau, eroberte 3.200 $ zurück und schloss bei 3.296 $. Die weltweit zweitgrößte Kryptowährung ist während der laufenden Sitzung leicht im Plus und wird bei etwa 3.300 $ gehandelt.
Analysten hatten einen deutlichen Rückgang für ETH prognostiziert, da institutionelle Investoren sich von Ethereum ETFs zurückzogen. Auch die Nachfrage im Einzelhandel ist zurückgegangen, was zusätzlichen Druck auf ETH ausübt. Laut Daten von SoSoValue verzeichneten Ethereum ETFs am Montag Nettoabflüsse von 136 Millionen $ und am Dienstag 219 Millionen $, wobei allein BlackRock’s ETHA für 111 Millionen $ der Abflüsse verantwortlich war. Rachel Lucas, Krypto-Analystin bei BTC Markets, erklärte,
„Der fünfte Tag in Folge mit Abflüssen markiert eine entscheidende Veränderung in der institutionellen Positionierung. Das ist nicht nur eine Pause; es ist eine Neukalibrierung.“
Laut Lucas ist der institutionelle Verkauf eine taktische Maßnahme, da Institutionen ihr Risiko nach Bewertung des aktuellen makroökonomischen Umfelds anpassen. Die restriktive Haltung der Federal Reserve in Bezug auf Zinssenkungen hat ebenfalls die Anlegerstimmung beeinträchtigt.
„Risikobehaftete Vermögenswerte werden neu bewertet, und Krypto, das immer noch eng mit Tech korreliert ist, spürt den Druck. Der KI-Handel scheint überdehnt, und wenn die Bewertungen in diesem Sektor zurückgehen, könnte sich das über die Nasdaq-Korrelation auf Krypto auswirken.“
Inzwischen fiel der Crypto Fear & Greed Index auf einen Wert von 21 und befindet sich damit im Bereich „Extreme Angst“. Trotz der Preisschwäche glauben einige Analysten, dass die bullische Struktur des Marktes intakt bleibt.
„Eine verzögerte Zinssenkung wäre kurzfristig negativ für risikobehaftete Vermögenswerte, aber die allgemeinen makroökonomischen Bedingungen haben sich nicht wesentlich verändert, wir bewegen uns immer noch auf das Ende von QT zu und Zinssenkungen kommen früher oder später. Auf dem aktuellen Niveau bleibt die bullische Struktur erhalten, auch wenn die Stimmung am Boden zu sein scheint. Natürlich wird es wieder viel Volatilität geben.“
ETH begann das vorherige Wochenende im positiven Bereich, stieg am Freitag um über 2 % und schloss bei 3.935 $. Der Preis stieg am Samstag um 0,45 % und am Sonntag um 5 %, überschritt die 4.000 $-Marke und schloss bei 4.157 $. ETH erreichte am Montag ein Tageshoch von 4.266 $. Nach Erreichen dieses Niveaus verlor es jedoch an Schwung und fiel um 0,87 % auf 4.120 $. Der Verkaufsdruck verstärkte sich am Dienstag, als der Preis um 3,37 % fiel und unter 4.000 $ auf 3.982 $ rutschte. Die Verkäufer behielten am Mittwoch die Kontrolle, als ETH um 1,92 % fiel und bei 3.905 $ schloss.
Quelle: TradingView
Die bärische Stimmung verstärkte sich am Donnerstag, als ETH um fast 3 % auf ein Tief von 3.682 $ fiel, bevor es 3.800 $ zurückeroberte und bei 3.805 $ schloss. Trotz des überwältigenden Verkaufsdrucks erholte sich der Preis am Freitag um 1,14 % auf 3.848 $. Die Preisentwicklung blieb am Wochenende positiv, wobei ETH am Samstag um 0,67 % und am Sonntag um 0,87 % auf 3.908 $ stieg. Die bärische Stimmung kehrte am Montag zurück, als ETH um fast 8 % fiel und bei 3.604 $ schloss. Der Verkaufsdruck verstärkte sich am Dienstag, als der Preis auf ein Tagestief von 3.058 $ fiel. Allerdings erholte es sich von diesem Niveau, eroberte 3.200 $ zurück und schloss bei 3.286 $. ETH ist während der laufenden Sitzung leicht im Plus und wird bei etwa 3.307 $ gehandelt.
Solana (SOL) Preisanalyse
Solana (SOL) startete die Woche tief im Minus und fiel um fast 12 % auf 166 $. Die Verkäufer behielten am Dienstag die Kontrolle, als der Preis um fast 7 % auf ein Tief von 145 $ fiel, bevor er sich bei 155 $ einpendelte. SOL ist während der laufenden Sitzung um über 1 % gestiegen und wird bei etwa 156 $ gehandelt.
SOL fiel unter 170 $, obwohl sein ETF starke Zuflüsse verzeichnete. Solana ETFs von Emittenten wie Bitwise und Grayscale haben in der ersten Woche 421 Millionen $ an neuem Kapital aufgenommen. Der Bitwise Solana ETF allein machte 199 Millionen $ an Nettozuflüssen aus, nachdem er mit etwa 223 Millionen $ Startkapital aufgelegt wurde. Laut Analysten wurde SOL vom „Buy the rumor, sell the news“-Effekt getroffen. Die allgemeine Markstimmung beeinflusste ebenfalls die Preisentwicklung. Analysten wiesen darauf hin, dass sich der gesamte Kryptowährungsmarkt aufgrund eines stärkeren Dollars, Unsicherheiten an den Aktienmärkten und Kapitalabflüssen aus etablierten Krypto-ETPs im „Risk-off“-Modus befindet.
Solana (SOL) stieg am Freitag (24. Oktober) um 1,18 % und schloss bei 193 $. Die Preisentwicklung blieb am Wochenende positiv, da SOL am Samstag einen leichten Anstieg verzeichnete, bevor es am Sonntag um über 3 % stieg und 200 $ zurückeroberte. Die Altcoin erreichte am Montag ein Tageshoch von 205 $, als die bullische Stimmung zunahm. Nach Erreichen dieses Niveaus verlor sie jedoch an Schwung und fiel um 0,65 % auf 198 $. Die Verkäufer behielten am Dienstag die Kontrolle, als der Preis um über 2 % fiel und bei 194 $ schloss. SOL erlebte am Mittwoch Volatilität, als Käufer und Verkäufer um die Kontrolle rangen. Letztlich setzten sich die Verkäufer durch, da der Preis einen leichten Rückgang verzeichnete.
Quelle: TradingView
Die bärische Stimmung verstärkte sich am Donnerstag, als SOL um fast 5 % fiel und bei 184 $ schloss. Trotz des überwältigenden Verkaufsdrucks erholte sich der Preis am Freitag um 1,34 % und schloss bei 187 $. Die Preisentwicklung war am Wochenende gemischt, da SOL am Samstag einen leichten Rückgang verzeichnete, bevor es am Sonntag um 0,76 % stieg und bei 187 $ schloss. Die bärische Stimmung verstärkte sich am Montag, als SOL um fast 12 % auf 166 $ fiel. Die Verkäufer behielten am Dienstag die Kontrolle, als SOL auf ein Tagestief von 145 $ fiel. Allerdings erholte es sich von diesem Niveau, eroberte 150 $ zurück und schloss bei 155 $. Der Preis ist während der laufenden Sitzung um 1,37 % gestiegen und wird bei etwa 157 $ gehandelt.
Dogecoin (DOGE) Preisanalyse
Dogecoin (DOGE) begann das vorherige Wochenende im positiven Bereich, stieg um 1,44 % und schloss bei 0,197 $. Die Preisentwicklung war am Wochenende gemischt, da der beliebte Memecoin am Samstag um 0,61 % fiel, bevor er am Sonntag um über 4 % stieg und bei 0,205 $ schloss. Der Verkaufsdruck kehrte am Montag zurück, als der Preis um 2 % auf 0,200 $ fiel. Die Preisentwicklung blieb am Dienstag bärisch, als DOGE um fast 4 % fiel und bei 0,193 $ schloss. DOGE verzeichnete am Mittwoch einen leichten Rückgang, bevor es am Donnerstag um fast 6 % fiel und bei 0,181 $ schloss.
Quelle: TradingView
Trotz des überwältigenden Verkaufsdrucks erholte sich DOGE am Freitag um 2,59 % und schloss bei 0,186 $. Die Preisentwicklung war am Wochenende gemischt, da DOGE am Samstag um 0,97 % stieg, bevor es am Sonntag um 0,85 % fiel und bei 0,186 $ schloss. Der Verkaufsdruck verstärkte sich am Montag, als der Preis um über 10 % fiel und bei 0,167 $ schloss. Die Verkäufer behielten am Dienstag die Kontrolle, als DOGE um fast 3 % auf 0,162 $ fiel. DOGE ist während der laufenden Sitzung leicht im Plus und wird bei etwa 0,163 $ gehandelt.
Celestia (TIA) Preisanalyse
Celestia (TIA) beendete das vorherige Wochenende im positiven Bereich, stieg am Sonntag um 3,78 % und schloss bei 1,076 $. Allerdings kehrte der Verkaufsdruck am Montag zurück, als der Preis um 3,58 % auf 1,038 $ fiel. Die Verkäufer behielten am Dienstag die Kontrolle, als TIA um über 3 % fiel und bei 1,005 $ schloss. Der Preis erholte sich am Mittwoch um über 1 %, fiel aber am Donnerstag wieder in den bärischen Bereich und sank um fast 11 % auf 0,908 $. Die bärische Stimmung hielt am Freitag an, als TIA um 1,01 % auf 0,899 $ fiel.
Quelle: TradingView
Die Preisentwicklung war am Wochenende gemischt, da TIA am Samstag um fast 8 % stieg, bevor es am Sonntag um 0,73 % fiel und bei 0,961 $ schloss. Der Verkaufsdruck verstärkte sich am Montag, als der Preis um fast 17 % fiel und bei 0,799 $ schloss. Die Preisentwicklung blieb am Dienstag bärisch und fiel um 1,21 % auf 0,789 $. TIA ist während der laufenden Sitzung um 1,21 % gestiegen und wird bei etwa 0,799 $ gehandelt.
