加密貨幣市場在過去24小時內大幅下跌，11月開局依然艱難。包括Bitcoin（BTC）在內的主流加密貨幣均大幅下挫，一些山寨幣在過去24小時內甚至出現了兩位數的跌幅。
爆倉情況也在不斷加劇，價值11.6億美元的持倉被清算。被清算的多數為多頭倉位，顯示交易者原本預期價格會上漲。
BTC週一交易價格高於108,000美元，市場以下跌開啟新的一週。然而，週二賣壓加劇，導致這一主流加密貨幣進一步下探。最終，BTC跌破105,000美元，下跌超過3%，目前交易於104,043美元附近。Ethereum（ETH）過去24小時跌幅更大，超過6%，目前約為3,491美元。Ripple（XRP）同樣下跌超過6%，Solana（SOL）則下跌9%，交易於159美元左右。Dogecoin（DOGE）下跌5%至0.164美元，而Cardano（ADA）下跌6.36%，交易於0.541美元附近。Chainlink（LINK）、Stellar（XLM）、Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Toncoin（TON）和Polkadot（DOT）在過去24小時內也出現了大幅下跌。
Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）及山寨幣隨爆倉加劇大幅下挫
在「Uptober」以下跌收官後，Bitcoin（BTC）及其他加密貨幣於11月繼續下跌，價格大幅回落。BTC過去24小時下跌近4%，而Ethereum（ETH）則下跌超過6%，難以重回3,500美元關口。根據CoinGlass數據，過去24小時內爆倉規模超過11.6億美元，其中10.8億美元為多頭倉位。BTC多頭爆倉約2.98億美元，ETH爆倉2.73億美元。
本輪加密貨幣市場下跌發生時，納斯達克和標普500指數均處於上漲區間，並無明顯利空觸發。匿名分析師Maartunn解釋稱，現貨Bitcoin交易者的賣壓以及Ethereum圖表中「脆弱跡象」可能令交易者感到恐慌。該分析師表示，
「在強勁多頭階段，通常不會出現支撐位的回測，因為會被提前搶跑。但在較為熊市的時期，這類回測更為常見。多次測試同一支撐位並非多頭信號。很難給出一個具體數字，但在某個時刻，新買家會感到疲憊。」
市場在十月動盪後尋求穩定
十月的市場崩盤消耗了加密貨幣市場的槓桿和風險資本。SynFutures執行長Rachel Lin表示，十月的調整已經清洗了槓桿並重置了市場情緒。Lin強調鏈上數據顯示，長期持有者並未投降。
「在很多方面，十月的調整已經完成了它應該做的事：清洗槓桿並重置情緒。鏈上數據顯示，長期持有者並未投降，他們正在積極累積。交易所資金流出保持穩定，這在歷史上是一個積極信號。」
Lin補充說，11月可能會以下跌開局，因為市場正在消化美聯儲主席Jerome Powell的言論。
為什麼加密貨幣市場下跌？
加密貨幣市場正經歷近年來最艱難的階段之一。本週BTC及其他加密貨幣大幅下跌，市場情緒偏空。加密貨幣交易員及分析師Michaël van de Poppe解釋，導致大幅下跌的可能原因是可交易供應有限。van de Poppe指出，如果可交易供應有限，任何大額賣單都會對市場產生影響。該分析師表示，
「例如，如果有人決定賣出總供應量的2%，就會導致大幅下跌，因為訂單簿無法吸收如此大的賣壓，尤其是在過去幾週大多數交易者已經被爆倉的市場中。如果你持有山寨幣，請耐心等待，」van de Poppe說。「這一輪週期還沒到頂。」
Bitcoin（BTC）價格分析
Bitcoin（BTC）連續第二天下跌，跌破關鍵支撐位，盤中最低觸及103,571美元。經歷自2018年以來最差的十月後，BTC於週末小幅反彈，週五上漲1.15%，週六上漲0.45%，重回110,000美元，收於110,045美元。儘管週日交易於正區間，交易者對BTC的反彈仍存疑慮。果不其然，週一BTC大跌近4%，新一週以下跌開局。目前BTC本輪下跌近3%，交易於103,764美元附近。
BTC的價格走勢讓交易者有似曾相識之感，週末的漲幅在週一被全部抹去。分析師認為，BTC本週可能面臨第四季度最艱難的一週，價格或將再次測試區間低點。CrypNeuvo在X平台發文稱，
「說實話，看起來這可能是第四季度最艱難的交易週之一。這讓我認為我們可能處於區間震盪環境，因此我應該警惕潛在的區間低點回測。」
該交易者指出，區間低點與BTC的50週指數移動平均線（約101,150美元）高度重合，增加了觸底反彈的可能性。
「這是一個非常堅實的支撐，因此我們可能會看到從這裡出現非常激烈的反彈。」
同時，交易員Daan Crypto Trades指出，交易所訂單簿在關鍵價格目標位的流動性情況。
「週末區間內，短期內形成了兩個大的流動性水平。價格已經突破了位於108,500美元的下限。目前在112,000美元附近還有一個不錯的流動性聚集區。放大來看，105,000-106,000美元和117,000美元這兩個區間值得關注。」
同時，隨著BTC跌破105,000美元，加密貨幣市場情緒週二急劇惡化。Crypto Fear & Greed Index跌至100分中的21分，顯示「極度恐懼」。該指數跌至近7個月來最低。自10月10日市場崩盤以來，該指數一直在極度恐懼與中性之間波動。分析師將BTC近期下跌歸因於機構需求減少和區塊鏈活動減弱。美聯儲的鷹派立場也影響了市場情緒。美聯儲暗示，2025年最近一次降息可能是最後一次，打消了市場對12月再次降息的希望。
BTC上週末以多頭開局，週五上漲0.84%，週六上漲0.56%，收於111,666美元。週日多頭情緒加劇，BTC上漲近3%，突破114,000美元，收於114,548美元。週一BTC盤中最高達116,410美元，但在觸及該水平後失去動能，收於114,087美元，最終下跌0.40%。週二賣壓和波動性持續，價格下跌1.03%至112,906美元。週三空頭情緒加劇，BTC下跌2.55%，收於110,032美元。
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週四波動性和賣壓持續，BTC盤中最高達111,629美元，最低跌至106,279美元，收於108,308美元。儘管賣壓沉重，BTC週五重回正區間，上漲1.15%，收於108,555美元。週末價格走勢依然積極，BTC週六上漲0.45%，週日上漲0.44%，收於110,536美元。週一空頭情緒加劇，BTC大跌近4%，收於106,557美元。主流加密貨幣本輪下跌近3%，目前交易於104,100美元附近。
Ethereum（ETH）價格分析
Ethereum（ETH）自十月市場崩盤以來首次跌破3,500美元，當前交易時段最低跌至3,461美元。全球第二大加密貨幣週末表現亮眼，週六上漲1.14%，週日上漲0.67%，收於3,374美元。週日價格上漲0.87%，重回3,900美元，收於3,908美元。然而，ETH的反彈於週一熄火，下跌近8%至3,604美元。該山寨幣本輪下跌近3%，目前交易於3,519美元附近。
ETH的下跌使多家Ethereum金庫公司陷入虧損。BitMine Immersion和Sharplink這兩家最大的Ethereum金庫公司，截至週二均處於大額未實現虧損狀態。兩家公司共持有4,172,922枚ETH，價值超過145億美元。2025年，這兩家公司大舉收購，BitMine平均每枚支付約4,037美元，Sharplink則約為3,609美元。根據CoinGecko數據，其他多家公司也處於大額未實現虧損狀態。
Fundamental Global持有最大未實現虧損，平均每枚購買價格為4,228美元。The Ether Machine和Quantum Solutions同樣處於虧損狀態。不過，Bit Digital和GameSquare的ETH買入價低於3,000美元，尚有一定操作空間。
然而，這些公司計劃逢低加倉，顯示其願意堅持既定策略。儘管帳面虧損，BitMine仍加碼，於11月3日當週購買了價值3億美元的ETH。
ETH上週末以多頭開局，週五上漲超2%，收於3,935美元。週六上漲0.45%，週日大漲5%，突破4,000美元，收於4,157美元。週一盤中最高達4,266美元，但隨後失去動能，下跌0.87%至4,120美元。週二賣壓加劇，價格下跌3.37%，跌破4,000美元至3,982美元。週三賣方繼續掌控，ETH下跌1.92%，收於3,905美元。
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週四空頭情緒加劇，ETH下跌近3%，最低跌至3,682美元，隨後反彈至3,800美元，收於3,805美元。儘管賣壓沉重，週五價格反彈，上漲1.14%至3,848美元。週末價格走勢依然積極，ETH週六上漲0.67%，週日上漲0.87%，收於3,908美元。週一空頭情緒回歸，ETH大跌近8%，收於3,604美元。當前交易時段賣方繼續掌控，價格下跌近3%，報3,512美元。
Solana（SOL）價格分析
Solana（SOL）本輪下跌延續至第二天，當前交易時段最低跌至155美元。該山寨幣週末收於正區間，上漲0.76%至187美元。然而，週一多頭動能消失，空頭情緒回歸，SOL大跌近12%，收於166美元。本輪下跌近3%，目前交易於161美元附近。
儘管Solana ETF上市，SOL過去一週仍下跌近20%。SOL ETF表現亮眼，吸引了4.21億美元資金流入。Bitwise的BSOL資金流入居首，新增1.99億美元，成為本週表現最佳的加密貨幣ETF，甚至超越了BlackRock的iShares Bitcoin Trust（IBIT）。K33研究主管Vetle Lunde稱Solana ETF為「明顯的成功」，並表示，
「美國現貨Solana ETF的推出取得了明顯成功，儘管整體加密基金資金流出，仍吸引了強勁的投資者需求。」
儘管BSOL表現出色，Grayscale的Solana Trust（GSOL）則表現不佳，僅錄得220萬美元資金流入。該基金由封閉式基金轉換而來，管理資產規模為1.02億美元。GSOL管理費為0.35%，遠低於GBTC和ETHE的1.5%。不過，Bitwise進一步壓低費率，BSOL僅收取0.20%，分析師認為這提升了其對投資者的吸引力。Lunde補充道，
「BSOL較低的費率和先發優勢推動了其快速增長。GSOL較高的成本和較晚入市抑制了投資者熱情。」
Solana（SOL）於10月24日（週五）上漲1.18%，收於193美元。週末價格走勢積極，SOL週六小幅上漲，週日大漲超3%，重回200美元。週一多頭情緒加劇，SOL盤中最高達205美元。然而，觸及該水平後失去動能，下跌0.65%至198美元。週二賣方掌控，價格下跌超2%，收於194美元。週三SOL波動劇烈，多空雙方爭奪主導權，最終賣方略占上風，價格小幅下跌。
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週四空頭情緒加劇，SOL下跌近5%，收於184美元。儘管賣壓沉重，週五價格反彈，上漲1.34%，收於187美元。週末價格走勢分化，SOL週六小幅下跌，週日上漲0.76%，收於187美元。週一空頭情緒加劇，SOL大跌近12%，收於166美元。當前交易時段賣方繼續掌控，價格下跌近3%，報161美元。
Bittensor（TAO）價格分析
Bittensor（TAO）上週末以空頭開局，週五小幅下跌，收於385美元。週六和週日價格走勢積極，分別上漲2.79%和2.24%，突破400美元，收於404美元。週一價格繼續上漲2.51%，至414美元。週二多頭情緒加劇，TAO上漲超4%，收於432美元，盤中最高達459美元。週三買方繼續掌控，價格上漲2%，至441美元。
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儘管市場情緒積極，TAO週四再度轉跌，下跌近6%，至415美元。週五多頭情緒回歸，價格大漲近16%，突破450美元，收於481美元。週末價格走勢分化，TAO週六上漲3.42%，週日上漲1.72%，收於488美元。週一賣方掌控，TAO下跌4.66%，至466美元。當前交易時段賣壓加劇，價格下跌超10%，報418美元。
Jupiter（JUP）價格分析
Jupiter（JUP）上週末以多頭開局，上漲12.70%，收於0.402美元。週六和週日價格走勢積極，分別上漲6.12%和1.64%，至0.434美元。週一買方繼續掌控，價格上漲2.28%，收於0.444美元。儘管市場情緒積極，JUP週二失去動能，下跌超3%，至0.347美元。週三賣方掌控，價格下跌超3%，收於0.417美元。
來源：TradingView
週四賣壓加劇，JUP下跌超4%，至0.400美元。週五價格反彈，上漲1.24%，至0.405美元。週末價格走勢分化，JUP週六上漲1.45%，週日上漲1.64%，收於0.404美元。週一空頭情緒加劇，價格下跌超10%，至0.361美元。當前交易時段JUP下跌近4%，交易於0.346美元附近。
