研報｜aPriori 項目詳解&APR市值分析

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Bitget2025/10/24 08:19

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作者:Bitget

一、項目介紹

aPriori 是一個專為並行執行時代設計的 MEV 基礎設施與流動性質押協議，原生構建於 Monad 區塊鏈上的 LST+MEV 協議，對標以太坊上的Lido、Solana上的Jito，聚焦高性能 DeFi 市場。

aPriori 透過區塊鏈原生的訂單流協調層實現 AI 與 MEV 優化的深度融合，項目由 Jump Crypto 和 Citadel Securities 的前成員創立，致力於為 Monad 生態提供基於 MEV 的流動性質押服務，提升交易效率與質押收益。目前已與 AtlantisDEX、ReactorFi、DemaskFinance 等多個協議集成，涵蓋 LP 管理、NFT 交易及激勵機制。

aPriori 在 Monad 測試網上取得 3,000,000 獨立地址及排名第一的 LST 地位（以 TVL、持有者與活躍用戶衡量）。其核心優勢在於 AI 驅動的訂單流協調與 MEV 拍賣機制，透過鏈上捕獲與分配 MEV 收益，實現鏈內收益留存並直接回饋質押用戶，有效避免傳統 EVM 生態中 MEV 被鏈下機器人攫取的問題。與傳統 DEX 不同，aPriori 融合高頻交易技術與並行執行架構，優化 DeFi 資本效率並增強 LP 保護能力。

在代幣經濟模型上，$APR 作為治理及功能型代幣，aprMON 為質押衍生資產。用戶透過質押 MON 獲得 aprMON，並委託至高性能驗證者，從而獲得排放激勵及 MEV 增強收益。Testnet 階段代幣預設無貨幣價值，僅供測試。總供應及具體分配尚未全部公開，項目強調社區參與與生態建設。

目前，項目已上線測試網，支持 MON faucet 與質押功能，生態頁面活躍，獨立地址超百萬，彰顯其在 Monad 生態的主導地位及高度採用率。

二、項目亮點

DeFi 基礎設施與 AI/MEV 協同：aPriori 作為智能訂單流協調與高性能交易基礎平台，依託 Monad 等高性能 Layer-1 區塊鏈，結合人工智能與最大可提取價值（MEV）機制，著力解決 DeFi 中的攻擊與市場碎片化問題。其產品化的端到端訂單流設計，為交易者、流動性提供者與驗證者提供高效協作工具，致力於提升區塊鏈市場速度、效率與公平性，實現 LP 保護及收益再分配。

AI 驅動的訂單流優化與 MEV 增強質押：aPriori 的核心技術架構為 AI 驅動型 DEX 聚合器，基於 Monad 網絡。利用 AI（如關聯規則學習、借鑑 Apriori 演算法）識別鏈上交易模式，實現訂單流的預測與智能優化。結合 MEV 增強型流動性質押，用戶質押 MON 獲得 aprMON，委託至高性能驗證者，捕獲訂單流 alpha 並轉化為質押回報，顯著提升資本效率與 DeFi 的靈活性。

頂級團隊和資本支持：aPriori 團隊成員擁有 Jump Crypto、Pyth、華爾街（Jump、Citadel、Amber、Flow Traders）等高頻交易及區塊鏈經驗。項目已獲 Pantera Capital、HashKey Capital、Primitive Ventures、IMC Trading、GEM、Gate Labs、Ambush Capital、Big Brain Collective 等頂級機構投資，融資總額達 3,000 萬美元，為項目快速推進與生態擴展提供有力保障。

生態集成與未來增長潛力：aPriori 已與多項 Monad 生態 DeFi 協議（如 AtlantisDEX、ReactorFi、DemaskFinance、Curvance）實現深度集成，涵蓋 LP 操作、NFT 交易與排放激勵等功能。測試網表現突出，展示了方案的可行性與市場前景。長期願景為打造全棧訂單流協調引擎，支持自主代理與即時訂單處理，順應以意圖為中心的基礎設施發展趨勢，推動 DeFi 由被動流動性管理邁向主動協作與分配。

三、市值預期

aPriori 作為 Monad 生態內領先的 MEV 驅動流動性質押協議，其技術架構包括即時訂單流分類引擎與鏈上 MEV 捕獲機制，已在測試網上實現廣泛整合與活躍用戶基礎。截至目前項目累計融資 3,000 萬美元（頂級投資機構參與），機構籌碼成本在0.1-0.2美元之間。截止發文，Bitget 上線$APR當日收盤價為0.3美元，最高價0.747美元，現報0.64美元，流通市值1.14億美元。而同類項目LDO流通市值為8.28億美元，JUP流通市值11.48億美元。

四、經濟模型

$APR 總供應量約 10 億枚，其中：

Community Incentives（社區激勵）：22%

Ecosystem Growth（生態系統發展）：17%

Early Backers（早期支持者）：16%

Core Contributors（核心貢獻者）：16%

Foundation（基金會）：16%

Genesis Airdrop（創世空投）：12%

Liquidity & Market Stability（流動性與市場穩定）：1%

代幣效用：

治理權：$APR 持有者可參與 DAO 決策，涉及協議升級、MEV 收益分配及生態擴展

質押及獎勵：用於質押賺取 MEV 收益、流動性挖礦及參與 Monad 驗證，共享鏈上分紅

平台功能：作為手續費、中高級功能（如訂單流數據）、及抵押品

鏈上 MEV 捕獲與優化：支持高頻交易、降低滑點、優化執行

流動性質押與 DeFi 集成：支持原生代幣流動質押，獲得 aprMON，可在不犧牲流動性的情況下賺取激勵與 MEV 收益

防通脹機制：設有代幣銷毀、手續費回購及動態調控，保障經濟體系持續性

支持 NFT 集成與資產出口：提升代幣務實價值

五、團隊融資資訊

團隊成員主要來自 Jump Trading、Coinbase、Citadel Securities、Amber、Flow Traders 等知名機構，專注區塊鏈基礎設施創新及鏈上高效金融工具建設。項目以 Monad 生態流動性質押與 MEV 捕獲為起點，後持續深度拓展，始終圍繞機構級 DeFi 需求及智能訂單流優化。

aPriori 已完成累計 3,000 萬美元融資。核心投資方包括：Pantera Capital、HashKey Capital、Primitive Ventures、CMS Holdings、Ambush Capital等。

種子輪：2024年7月，800萬美元，Pantera Capital 領投，估值 1 億美元，用於流動性質押與 MEV 工具開發。

新一輪融資：2025年8月，2,000 萬美元，資金主要支持鏈上交易平台與 Monad 生態擴展。FDV 融資後估值高企，具體數值根據市場調整。

六、潛在風險提示

市場波動風險：加密市場波動劇烈，aPriori 經濟模型依賴 Monad 生態成熟，若主網生態活躍度不及預期，$APR 應用場景及 MEV 收益可能受限，影響代幣表現。$APR解鎖週期約為 2025–2029 年，採用線性釋放但存在階段性集中流動的特點，需警惕多時點拋壓風險。

初期（2025 下半年—2026 中）：儘管整體釋放佔比不高，但創世空投（12%）與社區激勵（22%）通常會在早期用於刺激用戶與生態，若部分受益者選擇快速兌現，在市場對代幣需求尚未穩固時，會引發明顯的短期拋壓與價格波動。 風險等級： 中高。

中期（2026—2027）：核心貢獻者與早期投資人開始進入解鎖期，若主網、質押用例或 MEV 收益未達到市場預期，獲利了結的可能性增加，導致拋壓加劇。此階段是考驗項目能否將流動性吸收並實現良性循環的關鍵窗口。 風險等級：高（視生態進展而定）。

後期（2028—2029）：若生態已成熟、質押率與 MEV 分配機制能持續產生吸納力，則新增流通可被逐步消化，拋壓風險下降；反之則可能形成持續性賣壓。 風險等級：中（依賴採納度）。

七、官方連結

官網： https://www.apr.io

Twitter： https://x.com/aPriori

免責聲明：文章中的所有內容僅代表作者的觀點，與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。

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二、項目亮點

三、市值預期

四、經濟模型

五、團隊融資資訊

六、潛在風險提示

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