大規模清算導致震盪與盤整,通常隨後會出現下影線回補

大規模清算導致震盪與盤整,通常隨後會出現下影線回補

coinfomaniacoinfomania2025/10/12 18:26
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作者:coinfomania

2025年10月12日(09:58 UTC),Crypto Rover在一張三分圖表中指出,加密貨幣市場在三次大規模清算事件後呈現相同的市場結構。圖表所示的走勢包括:黑色星期一(歷史高點下跌從55k至94k,跌幅29%)、Tariffs 1.0(132.5k至87k,跌幅29%)、以及Tariffs 2.0(140k至110k,跌幅21%)。每個分圖均為日K線,標示出清算K線、隨後多日的震盪期,以及後續被回補的下影線。這些百分比變動是根據Crypto Rover截圖和交易所報價(Binance、Coinbase)所呈現的價格區間計算得出。

強制賣出量

2025年10月10日至12日的清算激增與該事件同時發生。即時監控工具(社群貼文中引用的CoinGlass快照)記錄到24小時內清算總額達5.978億美元,絕大多數為多單,而2020年和2021年先前的系統性清算在極端交易時段曾超過100億美元。Crypto Rover識別出的趨勢是,強制賣出高峰出現在日內波動期間,隨後則是低成交量的盤整。

以Tariffs 2.0(2025年10月)為例,Crypto Rover的圖表顯示,價格在下跌後的最初72小時內於106k-125k之間震盪。成交量分布顯示,整個震盪期間成交量逐步下降,這與去槓桿化和流動性撤離的情況一致。

回測時的下影線回補

Crypto Rover指出,下影線回補現象反覆出現——價格回落並觸及當地下影線低點,吸收剩餘的止損和流動性。Tariffs 2.0的圖表顯示,年初階段約在105-108k的水平出現一根下影線,這可能成為短期回測的參考點。Crypto Rover所處時期,BTC與股票在宏觀衝擊時的相關性高(r=-0.7),這證實了跨市場流動性壓力的因果作用。

交易員從模式中提煉的應用指標

Crypto Rover的經驗總結為以下規則:將清算低點視為有效的流動性陷阱;預期10-25%區間內會有1-2週的低成交量震盪;觀察初步盤整低點3-8%範圍內的下影線回測價值。鏈上巨鯨資金流動和交易所訂單簿深度,以及CoinGlass清算地圖,都可以用來驗證下影線是否正在被回補。

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