華爾街資深財顧 The Truth About Crypto 作者 Edelman 主張：加密資產配置需至少 10 %

華爾街財富管理顧問與紐約時報暢銷書 The Truth About Crypto 作者 Ric Edelman 日前發表研究報告，他主張投資人應大幅提高加密資產投資上的配置比例。根據他的建議，保守型投資人應至少配置 10 % ，中等與積極型投資人則應配置 25 % 至 40 % 。Ric Edelman 創辦的 Edelman Financial Engines 目前管理資產高達 2870 億美元。本文訊息來自 Forward Guidance 電子報，以下為重點整理，純市場觀察，非任何投資建議。

傳統配置已過時，加密貨幣為財富核心資產

Edelman 認為傳統的 60 / 40 股票與債券資產配置法已無法應對現今的理財挑戰。人類壽命延長的背景下，資產配置應邁入新階段。根據 Edelman 的研究報告，加密貨幣不再是投機工具，而是具備長期投資價值的資產類別。

他指出市場加權投資組合應包含加密資產，因此不配置加密貨幣實際上等同於在做空整個市場。此外，包含比特幣的投資組合在風險調整後的回報表現上，多次優於傳統資產組合，無論是從夏普比率、索提諾比率、標準差或最大回撤來看皆然。

理財顧問需重視客戶的加密資產配置

Edelman 在報告中指出理財顧問若無法正視加密資產在現代投資組合中的角色，將無法有效服務客戶。彭博分析師 Eric Balchunas 在社群平台 X 上表示，Edelman 的聲明堪稱是繼 BlackRock 執行長 Larry Fink 之後，傳統金融界對加密貨幣最重大的支持。

從 1 % 到 40 % 態度轉變反映市場趨勢

回顧 Edelman 過去的立場，他在 2021 年出版的 The Truth About Crypto 書中建議的加密資產配置僅為 1 %。如今他建議可將配置大幅拉高至 40 %，顯示市場環境與產業信心已有巨大改變。

在他看來，今日配置 40% 加密資產的風險，反而低於四年前配置 1% 時的情況。Edelman 認為，目前政策環境更加明朗，美國政府不僅不再敵視加密貨幣，甚至在制度與監管上提供支持。銀行與券商也已經可以合法進行交易與託管，使投資顧問更容易為客戶接觸此一領域。

傳統投顧終將全面轉向

Edelman 分析，投資人目前對加密資產主要呈現三種態度：一是充滿好奇但尚未建立立場；二是持懷疑態度；三是完全反對者。他指出部分人基於政治立場（如反對 MAGA）或缺乏現代投資組合理論知識而抵制加密貨幣，但只要將焦點轉向業務發展，大多數人會重新思考其立場。

他補充表示加密資產可以協助顧問吸引更多客戶提升資產管理規模（AUM）與推薦量，是最有說服力的證據。他認為儘管目前如先鋒集團（Vanguard）等機構仍對加密抱持保留態度，但終將轉向。

投資標的彈性高，顧問可自行決定方向

至於投資人應該配置哪些類型的加密資產，Edelman 並未給出明確方向。他表示可交由顧問或投資人依據風險偏好自行決定，可能選擇單一資產如比特幣或是結合多種加密代幣、相關股票甚至 ETF。

市場資金持續流入，加密資產動能強勁

根據 CoinShares 數據，6 月 23 日至 27 日，數位資產投資產品淨流入達 27 億美元，為連續 11 週正流入。其中比特幣與相關產品吸引了 22 億美元資金，以太幣產品則獲得 4.29 億美元流入。

在股票市場方面，加密相關公司亦受關注。Circle 近期首次公開發行（IPO）受到熱烈追捧，股價目前約為每股 180 美元。Coinbase（COIN）、MicroStrategy（MSTR）與 Robinhood（HOOD）今年迄今漲幅分別為 37 %、34  % 與 134 %。本週一，HOOD 因公布代幣化股票業務訊息，股價上漲 11 %。此外，加密交易所 Kraken 也正式推出其代幣化股票與 ETF 平台，目標市場為非美國投資者。

傳統融合加密的新時代來臨

Edelman 的最新觀點，不僅反映個人對加密資產前景的高度信心，更體現出傳統金融界對加密資產態度的轉變。從「加密邊緣論」到「主流資產配置」，投資理財正式邁入結構性變革。

 

 

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