2025 年股票代幣化趨勢及熱門標的盤點

2025年，股票代幣化推動幣股交易實現全天候運作，投資者可以隨時參與市場。穩定幣供應量持續上升，全球市值超過2500億美元，鏈上活躍地址同比增長53%。RWA市場規模一年增長超60%，DeFi創新助力交易效率提升。美國和香港等地完善監管政策，保障幣股交易合規，推動全球化進程。去中心化平台降低門檻，讓更多投資者享受便捷與安全的金融體驗。

核心要點

• 股票代幣化利用區塊鏈技術，將傳統股票轉為數字資產，實現全天候交易，降低投資門檻。

• 主要交易平台如Coinbase和幣安推動幣股交易全球化，提供高流動性和多樣化交易選擇。

• 合規監管日益完善，投資者應選擇持牌平台，關注資產安全和風險防範。

• 技術創新促進交易效率和資產管理，智能合約和AI風控提升市場透明度和安全性。

• 股票代幣化市場規模快速增長，未來投資機會豐富，投資者可關注政策支持和多元資產組合。

幣股交易現狀

股票代幣化基礎

股票代幣化利用區塊鏈和智能合約技術，將傳統股票轉化為鏈上數字資產。全球資產總值中，只有

0.003%實現了代幣化，顯示該領域仍處於早期階段。約有6.75萬個機構主體持有非穩定幣代幣化資產，反映市場參與者以大型金融科技公司和合規交易所為主。

1.代幣化政府證券管理資產總額已達18.49億美元，主要集中在以太坊等區塊鏈平台。

1. 黑石集團BUIDL基金2024年推出，四個月內市值達5億美元，成為美國受監管合規代幣化市場的重要里程碑。

2. 傳統金融巨頭如Blackrock、富蘭克林邓普顿積極參與，推動機構資本進入幣股交易領域。

許多《財富》500強公司正在考慮啟動代幣化項目，86%的高管認可資產代幣化潛力。

主要平台格局

幣股交易平台格局日益多元。Coinbase、Bybit、幣安等成為市場主要參與者。

• Coinbase在BTC - USD法幣入口交易市場中占據約35%的市場份額，支持100多個國家，流動性高。

• Bybit市場份額自2023年10月的38%降至當前8%，但仍是衍生品市場主要平台之一。

• 幣安日均交易量約190億美元，遠超Bybit的40億美元，提供超過1200個交易對。

•USDC穩定幣市佔率為24.4%，流通量達610億美元，覆蓋全球100多個國家。

• USDT為全球最大美元穩定幣，支持跨境支付和加密交易。

這些平台推動幣股交易實現7×24小時不間斷，降低投資門檻，促進全球化發展。

技術與合規

股票代幣化依托區塊鏈和智能合約，實現資產數字化和自動化交易。合規成為行業核心。

美國、歐盟、香港等地已出台相關政策，推動幣股交易合規發展。技術創新和合規監管共同提升了市場安全性和投資者信心。股票代幣化不僅提升了流動性，還為全球投資者帶來更多參與機會。

新趨勢

技術創新

2025年，區塊鏈技術持續升級，推動智能合約和鏈上資產管理在金融領域的廣泛應用。智能合約已成為區塊鏈2.0階段的核心工具，幫助金融服務和供應鏈管理實現自動化和透明化。智能代理（AI Agent）逐漸成為企業數字化轉型的熱點，優化業務流程，促進智能協作。數據資產管理體系也在不斷完善，政府主導的數據資產登記機構正在全國佈局，企業對數據資產管理的認知顯著提升。預計2025年，數據資產入表規模將快速增長，全年有望實現翻番。國家層面正加快完善數據要素市場的政策體系，推動數據資產封裝、登記和追蹤等技術標準的形成。

區塊鏈技術以信用機制為核心，通過去中心化和加密算法保障資產安全。儘管如此，行業仍面臨技術成熟度、標準化和人才短缺等挑戰，影響其發展速度和規模。

•平台 + 供應鏈金融模式結合區塊鏈技術，推動質押融資業務創新。

• 鏈上交易存證、電子倉單和應收賬款信息，助力供應鏈金融產品定制。

• 產業鏈上下游企業的資金流轉和信用管理效率顯著提升。

監管動態

全球主要經濟體不斷完善數字資產和代幣化股票的監管政策，保障市場健康發展。美國、法國、香港等地積極探索國債和綠色債券的代幣化項目，推動幣股交易合規化和國際化。下表展示了部分國家和地區的最新監管進展：

各國監管政策日益細化，強調投資者保護和金融穩定。美國推出《GENIUS法案》，建立穩定幣聯邦監管框架，要求發行人獲得許可並披露儲備資產。香港實施《穩定幣條例草案》，實現全鏈條監管，要求實時風險監控和儲備資產獨立托管。法國等歐洲國家積極推動國債代幣化項目，促進市場創新。

•機構準入管理要求虛擬資產服務提供商註冊或獲牌照。

• 客戶身份審查和交易監控成為監管重點，防範金融風險。

• 加密貨幣分類監管逐步明晰，主鏈幣和證券型代幣監管標準逐步完善。

市場參與者

全球市場參與者結構正在發生深刻變化。美股總市值約為52萬億美元，占全球股市規模的45%以上，顯示出龐大的市場基礎。主要金融機構如黑石、高盛、富達等積極進入Token化市場，提升了市場的可信度和影響力。波士頓諮詢集團預測，到2030年全球代幣化資產市場規模有望達到16萬億美元，展現出巨大的增長潛力。

Bybit等交易平台支持USDT交易的全球優質股票資產，覆蓋科技、消費品和能源等多個行業，反映投資者參與的多樣性和規模。全球主要金融機構的積極參與推動幣股交易生態不斷壯大，帶動更多投資者關注和參與這一新興市場。

Token化市場在美國、歐洲和亞洲等金融中心持續擴展，全球化進程加快，行業格局日益多元。

應用與案例

平台創新

許多創新平台推動股票代幣化在幣股交易中的實際落地。

1. Kraken與Backed Finance合作推出xStocks產品，完全遵循歐盟MiFID II監管，底層股票1:1全額抵押，具備機構級標準。未來市場規模有望擴展至2500億美元。

2. 迪拜Allo代幣化證券交易所已完成22億美元現實世界資產的代幣化，覆蓋約1.1萬支美國股票及ETF。用戶可以直接購買特斯拉、谷歌等企業的鏈上股票。

3.Allo平台還實現了逾千家計劃IPO公司的代幣化，包括SpaceX、OpenAI和Anthropic。平台降低了投資門檻，加快結算速度，提升了流動性。

1. 股票碎片化讓更多投資者以較低資金參與，國際投行結算時間縮短至數秒或數分鐘，資金使用效率顯著提升。

跨境投資

股票代幣化為全球投資者帶來全新體驗。投資者可以全天候參與美股、港股等主流市場，無需受限於傳統交易時區。平台支持多幣種結算和實時清算，極大提升了資金流轉效率。許多投資者通過幣股交易平台實現跨境資產配置，降低了匯兌和結算成本。股票碎片化降低了投資門檻，吸引了更多中小投資者參與全球市場。

DeFi 場景

股票代幣化在DeFi領域展現出強大活力。

1.代幣化流程包括資產選擇、評估、法律框架建立、代幣創建與交易、資產管理和贖回等階段。

1. 代幣代表資產部分份額，支持二級市場交易，提升流動性。

2. 區塊鏈技術實現即時結算和全天候交易，降低運營成本。

3. 低流動性資產通過碎片化吸引更多投資者，帶來額外流動性。

4. 代幣持有者按份額獲得收益，資產管理自動化，減少人工和中介成本。

6.代表性項目如Securitize幫助傳統股權資產上鏈，實現二級市場交易，促進DeFi生態多樣化和穩定發展。

股票代幣化作為RWA的重要組成部分，連接傳統金融與DeFi生態，推動資產數字化和流動性提升，為幣股交易市場注入新活力。

挑戰與影響

合規風險

合規風險成為股票代幣化發展的核心挑戰。全球加密貨幣市場流動性極高，截至2025年2月底，市值約2.8萬億美元，日交易量數百億美元。市場波動性大，狗狗幣收益率最大值高達1.516，理論上可實現

150%/天的收益。監管不確定性加劇市場風險。以Mt.Gox事件為例，中心化交易所違規操作暴露監管漏洞。加密貨幣匿名性和24小時交易機制使監管難度提升。疫情期間，比特幣對標普500指數波動溢出增加約16個百分點，監管能力不足導致風險傳導加劇。

投資者影響

1. 股票代幣化實現7×24小時交易，提升全球資本流動性，降低投資門檻。

2. 市場波動性增強，交易時間延長和參與者增多導致價格波動更頻繁。

3. 代幣化融資減少對傳統投行依賴，市場結構更加多元。

4. 投資者權益面臨資產映射機制不完善、托管安排缺失等風險，可能出現資產脫鉤和價格操縱。

5. 投資者需評估平台信用和資產映射機制，優先選擇持牌機構交易，保障自身權益。

Coinbase正與美國SEC探討如何讓代幣化股東享有與傳統股東同等權利，監管層逐步適應市場變化，有助於投資者權益保護。預計未來24 - 36個月，監管機構可能批准多代幣ETF，推動資本通過被動投資方式進入市場，進一步促進市場規模增長。

展望與建議

投資機遇

未來五年，股票代幣化市場將迎來多重投資機會。權威報告顯示，2025 - 2030年行業發展趨勢明確，技術創新推動供需規模持續擴大。投資者可關注國家政策支持下的新興領域，抓住自動化平台和數字資產管理的增長紅利。市場預測數據表明，低波幅策略和多元資產組合有望帶來穩定回報。

1. 行業報告建議投資者把握國家投資契機，關注戰略聯盟和重點客戶管理。

2. 數據顯示，2001年至2024年期間，多元資產投資組合表現優異，回報率穩定。

3. 未來市場規模預測基於權威數據庫，確保投資決策的科學性。

相關概念代幣

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行業前景

a16z等機構預測，2025年後代幣化資產將實現跨部門應用，政府債券鏈上交易市場快速擴展。區塊鏈軟件市場預計2031年將達到500.3億美元，年複合增長率達15.5%。證券型代幣交易所開放、替代資產類別崛起和去中心化平台創新將推動行業持續增長。Backed Finance與Chainlink的技術整合提升了資產流動性和風險管理能力，反映出行業技術進步和市場潛力。

行業前景廣闊，創新與合規並重，投資者和平台均可從中受益。

2025年，股票代幣化推動幣股交易市場持續擴展，帶來流動性提升和全球投資機會。

• Bitwise數據顯示，現實世界資產Token化市場規模三年內從不到20億美元增長至約137億美元，預計2025年將達到500億美元。

•DTCC與數字資產公司合作，在Canton網絡上實現美國國債Token化試點，提升結算效率。

•廣東省通過數據要素市場化改革，推動創新與合規並重，保障數據登記和市場活力。

這些案例表明，創新技術和合規監管共同驅動行業發展。未來，機構和個人投資者將迎來更多機遇，幣股交易有望成為現代金融的重要組成部分。

FAQ

股票代幣化與傳統股票有何不同？

股票代幣化將股票轉化為區塊鏈上的數字資產。投資者可以全天候交易，門檻更低。傳統股票只能在特定時間和市場交易。

投資股票代幣安全嗎？

主流平台採用多重安全措施，如智能合約審計和資產托管。投資者應選擇持牌平台，關注平台合規性和技術保障。

股票代幣化如何影響投資者權益？

部分平台已探索代幣持有者享有與傳統股東同等權利。投資者需關注資產映射機制和平台規則，保障自身權益。

代幣化股票可以跨境投資嗎？

投資者可通過合規平台參與全球股票市場。平台支持多幣種結算，降低匯兌和結算成本，提升資金流轉效率。

監管機構如何管理股票代幣化？

各國監管機構制定專門政策，要求平台持牌經營、客戶身份審查和風險監控。監管不斷完善，保障市場健康發展。