買房不必賣幣！美監管機構要求兩大房貸巨頭研擬「將加密資產納入申貸評估」

隨著美國房市陷入低迷，聯邦房屋金融局（FHFA）正考慮將加密資產納入房貸資格評估，以擴大民眾貸款可得性。這一舉措可能為比特幣等數位資產帶來歷史性突破。

FHFA 正式指示房貸機構評估加密資產抵押

美國時間 6 月 26 日，FHFA 局長 William Pulte 發函 給兩大房貸巨頭——Fannie Mae（房利美）與 Freddie Mac（房地美），要求兩機構「提出一套針對加密貨幣作為單戶房貸儲備資產的評估方案」，且條件為不需將加密貨幣先轉換為美元。

William Pulte 指出，這項決定經過長期研究，並符合總統川普希望讓美國成為「全球加密資產之都」的政策方向。他在社群平台 X 發文表示：

「我們正努力讓擁有比特幣的人，可以不必賣出比特幣就能買房。」

根據信函內容，該政策僅限於「可在美國受監管中心化交易所上儲存與證明的加密貨幣資產」。

房市疲弱與加密監管的鬆綁

FHFA 的轉向正值美國房貸市場進入數年來的谷底。根據 Statista 數據，美國房貸發放（mortgage origination）在 2024 年中達到歷史低點，僅在 2025 年初出現輕微回升。造成申請減少的原因包括：利率高企、房屋供給不足、銀髮族不願換屋等。

值得注意的是，此前礙於美國證交會（SEC）2022 年發布的 SAB 121 規定，多數銀行不接受加密資產作為客戶的財務條件之一。該規定已於 2025 年初被川普政府廢除，為此次 FHFA 探討加密貨幣抵押貸款鋪路。

比特幣微幅上漲，業界稱其為「理想抵押品」

FHFA 公告發布後，比特幣價格短線走高，升至 107,000 美元上方。Blockware 分析師 Mitchell Askew 指出：

「比特幣的流動性、透明的鏈上交易紀錄，使其成為完美的房貸抵押品。」

Strive 執行長 Matt Cole 則表示，這項政策具有雙重意義，首先是比特幣持有者買房不再需要變現，其次則是美國政府透過擔保 Fannie/Freddie 房貸，等於將比特幣風險納入聯邦帳簿。

業界觀點分歧：潛在機會與風險並存

目前已有如 Milo、Strike 等少數機構提供以加密貨幣為抵押品的房貸產品。Milo CEO Josip Rupena 表示，其客戶多數擁有高收入但無法通過傳統銀行審核，房貸資金主要用於購置第二房或投資型房地產。然而，也有分析師警告，加密資產的高波動性與非傳統收入模式，恐對風控模型造成挑戰。某評論直言：

「傳統房貸預設收入與資產穩定，但加密用戶資產一週可能大起大落 50%，風險模型會非常瘋狂。」