當麥剛看中泡泡瑪特時，他的導師Tim Draper已在佈局“無銀行時代”

原文標題：《泡泡瑪特天使投資人麥剛的「啟蒙者」，矽谷風投之父 Tim Draper 如何押注比特幣與下一個時代？ 》
原文作者：Weilin，PANews

潮玩品牌泡泡瑪特的火爆出圈，讓它的第一位天使投資人麥剛度再度成為市場熱議的焦點。 2012 年夏天，麥剛在見到泡泡瑪特創辦人王寧五天后，就投資了這家公司。身為泡泡瑪特的第一位天使投資人，麥剛見證了它從北京一間簡陋的民宅出發一路走向香港上市。

事實上，麥剛的「眼光」部分得益於其早年留學美國期間的「啟蒙者」－矽谷知名創投者 Tim Draper。麥剛在 1998 年投身中國創投界，參與創辦了上海浦東科創，之後留學美國，在 UCLA 讀書期間獲得創業大賽第一名，因此與矽谷創投界教父 Tim Draper 結緣進入矽谷創投產業。 2005 年與 Tim Draper 共同發起設立創業工場 VenturesLab。

Tim Draper 被譽為「創投之父」，他所投資的項目推動了當今市場上一些最具創新性的進展，包括 Skype、百度、Hotmail、特斯拉等，同時 Tim Draper 也是比特幣的早期堅定信仰者。

家族傳承與矽谷基因：第三代投資家的延續

Draper 出身於一個擁有風險投資和政治背景的家族，是這一家族第三代的人傳。他的父親是 Draper & Johnson 投資公司的創辦人，曾擔任美國進出口銀行的主席兼總裁。 1994 年，Draper 的父親從公職重返投資圈，與他人聯合成立 Draper International，這是第一個專注投資印度企業的美國 VC 基金。

而 Tim Draper 的祖父 William Henry Draper Jr. 於 1958 年創辦了創投公司 Draper, Gaither and Anderson，創建了今天 VC 的基本規則，包括管理費以及所投資公司退出後的項目分成。 Draper 的祖父也曾任美國首任北約大使。

在這樣一個兼具金融與政治背景的家庭中，Draper 很早就展現出與眾不同的視角。他曾就讀於菲利普斯學院安多佛分校，隨後進入史丹佛大學，於 1980 年獲得電子工程學士學位。 1984 年，他又從哈佛商學院獲得 MBA 學位。

1985 年，Tim Draper 創辦了 Draper Fisher Jurvetson（DFJ），隨後更拓展出 Draper Venture Network、Draper University 等多個創業和創業教育平台。

Tim Draper 最知名的投資項目包括百度、Hotmail、Skype、特斯拉、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitch 等。

在 2000 年代初境外資本普遍撤出中國之時，Draper 則選擇留守，並最終透過 DFJ 成功押中百度。他也是最早進入中國風投產業的矽谷人物之一。在 2005 年，他與麥剛等人共同發起了「創業工場」（VenturesLab），成為中國創業生態的重要參與者，在加密領域創業工場也成為 OKX 的天使投資人。

2018 年，Tim Draper 創辦的知名大學 Draper University 透過中國的一家叫做 dCamp 的訓練營，在北京中關村設立基地培養區塊鏈人才，吸引了眾多加密 OG 參與。

Draper 也參與投資了一些早期的加密項目，例如以太坊、Coinbase、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propy 等。

結緣比特幣：從 4 萬枚比特幣「消失」到堅定信仰者

如今，Tim Draper 的投資無處不在加密領域可謂不在。不過，相較於 2014 至 2020 年，Tim Draper 近年來在加密領域的投資沒有之前頻繁，他在公開場合主要是推廣比特幣。

Tim Draper 對比特幣的關注始於 2011 年，彼時比特幣剛誕生兩年。他透過投資人 Joel Yarmon 結識了 CoinLab 創辦人 Peter Vincennes。 Coinlab 後來成為一家專注於比特幣的創新公司和礦工，並且還是當時最大的交易所 Mt.Gox（門頭溝）在美國的合夥夥伴。當時這個概念聽起來有點遙遠，但他很感興趣，便對這家公司做了一點小額投資。隨後 Draper 問是否能幫他購買價值 25 萬美元的比特幣。那時比特幣的價格大約是 6 美元一枚。 Peter 幫他買了一些，並存放在 Mt.Gox 中。 Peter 也表示，會用一部分錢購買礦機廠商 Butterfly Labs 的 ASIC 高速挖礦晶片，以更低成本挖到更多比特幣。

接下來發生了兩件事，使得原本應該獲得的大約 4 萬枚比特幣「消失」了。首先，挖礦晶片被延遲出貨。 Butterfly Labs 並沒有如約將晶片發給 Peter，而是自己用晶片挖了幾個月的比特幣，直到後來才發貨。而在這幾個月裡，更多礦工進入市場，挖到比特幣的機率也大大降低。當 Peter 最終收到晶片時，Draper 和夥伴已經錯過了最好的挖礦窗口。更糟的是，Peter 將他挖到的比特幣保存在由 Mt. Gox 控制的錢包中，而這些比特幣最終隨著 Mt. Gox 被盜不翼而飛，他也因此成為門頭溝的最大債權人之一。

然而，這次損失非但沒有打擊 Draper 的信心，反而激發了他對比特幣系統韌性的敬意——儘管遭遇重大盜竊事件，比特幣僅下跌約 20%，且依舊活躍交易。

Draper 意識到，這種新型數位貨幣的需求如此之強，即使遭遇巨額盜竊，它依舊能持續發展，甚至有可能為我們提供一種全新的交易、儲值和轉帳方式。社會對比特幣的需求之強烈，以至於大家願意容忍重大失誤與欺詐，只為擁有這樣一個無摩擦、全球通用的貨幣系統。

2014 年，美國法警局（US Marshall’s Office）在沒收了絲路的比特幣後，將其中的三萬多枚拿出來拍賣。 Draper 把這看作是彌補損失的機會。總共有 31 名投標者參與，每個投標者可以在九個區塊（每個約 4000 枚比特幣）中選擇出價。當時比特幣的市價為每枚 618 美元。最後一刻，Draper 決定出一個高於市價的價格，出價 632 美元，結果贏得了全部九個區塊。

Draper 很快就意識到，他可以用這些比特幣做一些有意義的事——例如推動比特幣在發展中國家的普及。在這些國家，人們普遍對本國貨幣缺乏信心，很多時候是因為政府濫印鈔票自肥，導致腐敗加劇、通貨膨脹惡化。更糟的是，這些國家的低收入者根本無法被銀行接納，銀行認為他們「不可銀行化」（unbankable）。這些人，就是全球約 30 億的「無銀行帳戶者」（the unbanked），而比特幣可能是他們的解決方案。

預測 2025 年比特幣漲至 25 萬美元，「比特幣將取代美元」

在 Tim Draper看來，比特幣的優勢非常明顯：

1）它是一種全球通用、無須政府乾預的貨幣；

2）它是一種無需存儲貴金屬或藝術品即可保值的方式；

3）根據會計交易

他認為，比特幣及其底層技術區塊鏈，是推動人類進步的引擎。美國當初明智地未對網路施加監管，讓一大批網路創業家在美國落地，最終造就了網路經濟的繁榮。今天，如果在比特幣監管上也能採取同樣的「輕觸式」策略，將繼續吸引創新者留在美國。

今年 5 月，在幾週內，Tim Draper 不斷表示美元正快速變得毫無價值，並力推比特幣作為替代方案。他以或許最直白的方式再次重申了這個觀點。 「美元正在走向滅絕，」他在社群平台 X 上表示，「隨著美元貶值，人們將爭相花掉它。」相較之下，Draper 認為人們將會轉向比特幣尋求安全保障。

「零售商很快就會更偏好比特幣，」他說，「當這種情況發生時，人們就會開始使用比特幣進行消費。」他的最新表態是回應比特幣金融服務公司 Swan 關於「比特幣究竟是價值儲存工具，還是支付媒介」的再度爭論。

Draper 認為，比特幣作為支付媒介的普及可能會更早實現。他在 5 月告訴 CoinDesk，預計在 10 年內，比特幣將取代美元成為全球儲備貨幣。屆時，他甚至預測，比特幣「相較美元將價值無限大」。不過在短期內，他預計比特幣將在 2025 年達到 25 萬美元的價格。

Draper 對美元越來越悲觀的原因之一，是因為美元指數（DXY）今年表現不佳，反映出市場對美元信心的下降。他指出，美元指數的疲軟與全球對川普總統貿易政策的擔憂情緒有關。

投資哲學：週期定為 5 到 10 年，熱情優先於數據

作為風險投資人，Draper 也在一次對外採訪中，總結過自己的六條核心投資理念：

看過許多投資人犯的最大錯誤之一，就是「在最開始投資的幾家公司上投入過多資金……不要投入你『以為自己想投』的那麼多，因為你之後很可能會遇到資金緊張。」他建議，只投入你原本打算金額的一半到六分之一，因為很有可能這家公司之後還會需要多次融資。當公司發展良好時，你要確保自己還有資金可以繼續支持，去鼓勵這些「贏家」。

投資週期設定為 5 到 10 年：有些投資需要很長時間才能兌現，他提醒不要被過長週期的項目困住。他的建議是：「我不會考慮太遙遠的未來…你應該從 5 到 10 年這個時間範圍來進行思考。」

不要把自己的創業經驗投射到別人身上：如果你是個成功創業者，現在開始投資別人，很容易把自己的經驗和個性強加給那些來融資的人。他提醒說：「你一開始可能會想，『嘿，我能做到，別人也能。』你會開始隨便撒錢。你會以為所有人都像你一樣，也能做到你做過的事。但現實不是這樣的。你必須冷靜下來，真正思考這個人是否真的願意為成功做出你曾經做過的那些犧牲。 Draper說：「如果你是想著『我能因此賺錢』才開始的……那最好還是別做了。你應該為了使命而投資。如果你能真正認同對方的使命，你說，『我喜歡這個使命，我喜歡它將改變世界的方式，那我願意加入’，那樣的投資才是更健康的。顯得有些冷漠、不感興趣。這位創業家一度以為正在失去他這個潛在投資人。在一次中場休息後，他和合夥人調整了策略，重新回到會議室，開始真誠地談論我們對行業現狀的不滿，以及我們公司希望帶來的變革。當我後來提起這段經歷時，Draper 回應說：「你們可能說對了。我在尋找熱情。」

結語

時至今日，當比特幣仍是有時被質疑為「泡沫」時，Tim Draper 已「Weball in」；時，他已經在為下一個時代培養人才、建立基礎建設、投資願景者。他並不把自己視為投機者，而是改變的推動者。或許在泡泡瑪特投資人麥剛的眼中，Draper 不僅是啟蒙者，更是一個「在資本寒冬中仍點燃星星之火」的人。他的行動持續發酵。比特幣是否會真的取代美元，無法斷言，但可以肯定的是：Tim Draper 已將他的全部投入，押在那個可能發生的世界上。

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